SEC และ CFTC บรรลุข้อตกลงครั้งประวัติศาสตร์เพื่อปรับกฎระเบียบตลาดการเงินและคริปโตของสหรัฐฯ ให้สอดคล้องกัน

ยุติสงครามแย่งอำนาจกำกับดูแล เมื่อ SEC และ CFTC ประสานการกำกับดูแลทั่วตลาดสหรัฐฯ

หน่วยงานกำกับดูแลการเงินของรัฐบาลกลางได้ดำเนินการประสานการกำกับดูแลเมื่อวันที่ 11 มีนาคม หลังจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) และคณะกรรมการกำกับการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) ได้ทำบันทึกความเข้าใจ (MoU) ร่วมกัน ข้อตกลงดังกล่าวจัดตั้งกรอบความร่วมมือเพื่อสนับสนุนนวัตกรรมที่ชอบด้วยกฎหมาย เสริมความเข้มแข็งของความมีบูรณภาพของตลาด และคุ้มครองนักลงทุนและลูกค้า

ประธาน SEC พอล เอส. แอตกินส์ กล่าวไว้ว่า:

“เป็นเวลาหลายทศวรรษที่สงครามแย่งอำนาจกำกับดูแล การขึ้นทะเบียนซ้ำซ้อนระหว่างหน่วยงาน และชุดกฎระเบียบที่แตกต่างกันระหว่าง SEC และ CFTC ได้บั่นทอนนวัตกรรมและผลักดันผู้เข้าร่วมตลาดไปยังเขตอำนาจศาลอื่น”

บันทึกดังกล่าวระบุแผนในการทำให้คำจำกัดความด้านกฎระเบียบสอดคล้องกัน ประสานการกำกับดูแล และอำนวยความสะดวกในการแบ่งปันข้อมูลอย่างปลอดภัยระหว่างหน่วยงาน หน่วยงานกำกับดูแลอธิบายว่าข้อตกลงนี้เป็นโรดแมปเพื่อเพิ่มความชัดเจนให้ผู้เข้าร่วมตลาด พร้อมทั้งลดข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎที่ซ้ำซ้อนกัน โครงการนี้ยังสะท้อนความพยายามในการสร้างสมดุลระหว่างการกำกับดูแลกับสิ่งที่เจ้าหน้าที่เรียกว่า “ขนาดยาที่มีประสิทธิผลขั้นต่ำ” ของการกำกับดูแล ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อคงความสามารถในการแข่งขันของสหรัฐฯ ในตลาดการเงิน

ผ่านข้อตกลงนี้ หน่วยงานทั้งสองยังได้จัดตั้งโครงการ Joint Harmonization Initiative เพื่อประสานการกำหนดนโยบาย การตรวจสอบ และการบังคับใช้กฎหมายในพื้นที่ที่มีเขตอำนาจร่วมกัน โครงการให้ความสำคัญกับการทำให้คำจำกัดความของผลิตภัณฑ์ชัดเจนขึ้นผ่านการออกกฎร่วมกัน ทำให้กรอบการชำระบัญชี (clearing) มาร์จิน และหลักประกัน (collateral) ทันสมัย และลดแรงเสียดทานสำหรับตลาดแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์มการซื้อขาย และตัวกลางที่ขึ้นทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลทั้งสอง เป้าหมายเพิ่มเติมประกอบด้วย:

“การจัดทำกรอบกำกับดูแลที่เหมาะกับวัตถุประสงค์สำหรับสินทรัพย์คริปโตและเทคโนโลยีเกิดใหม่อื่น ๆ”

ลำดับความสำคัญอื่น ๆ ได้แก่ การทำให้การรายงานตามกฎระเบียบสำหรับข้อมูลการซื้อขายและกองทุนกระชับขึ้น และการประสานการเฝ้าระวังข้ามตลาดและการติดตามความเสี่ยง โรเบิร์ต เทปลี จาก SEC และเมแกน เทนที จาก CFTC จะร่วมเป็นผู้นำโครงการนี้

ประธาน CFTC ไมเคิล เอส. เซลิก อธิบายว่า:

“ตลาดการเงินของอเมริกาเป็นที่อิจฉาของโลก เพราะสามารถขยายตัวและปรับตัวเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนได้ เช่นเดียวกับตลาดของเรา กรอบการกำกับดูแลของ CFTC และ SEC ก็ต้องพัฒนาและทำให้ทันสมัยเพื่อรองรับความต้องการของผู้เข้าร่วมตลาดของเราเช่นกัน”

เซลิกกล่าวเพิ่มเติมในแถลงการณ์ว่า การกำกับดูแลแบบประสานกันระหว่างหน่วยงานจะช่วยลดกฎที่ซ้ำซ้อนและปิดช่องว่างด้านกฎระเบียบ เขาระบุว่าความพยายามนี้มีเป้าหมายเพื่อมอบการกำกับดูแลตลาดอย่างครอบคลุม พร้อมปรับกรอบให้สอดคล้องกับกิจกรรมทางการเงินสมัยใหม่

คำถามที่พบบ่อย 🧭

• ทำไม SEC และ CFTC จึงประสานการกำกับดูแลในตอนนี้?
  หน่วยงานมีเป้าหมายเพื่อลดความขัดแย้งด้านกฎระเบียบและทำให้การกำกับดูแลทันสมัยตามการเปลี่ยนแปลงของตลาด รวมถึงการเติบโตของสินทรัพย์คริปโต
• ข้อตกลงนี้อาจส่งผลต่อการกำกับดูแลคริปโตอย่างไร?
  หน่วยงานกำกับดูแลวางแผนพัฒนากรอบที่ชัดเจนและเหมาะกับวัตถุประสงค์มากขึ้น ซึ่งอาจกำหนดเขตอำนาจและความคาดหวังด้านการปฏิบัติตามกฎสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล
• โครงการ Joint Harmonization Initiative มุ่งเน้นเรื่องใด?
  โครงการมุ่งเป้าไปที่การออกกฎให้สอดคล้องกัน การเฝ้าระวังตลาดร่วมกัน และการทำให้การรายงานกระชับขึ้นในพื้นที่กำกับดูแลที่ทับซ้อนกัน
• เหตุใดเรื่องนี้จึงสำคัญต่อตลาดการเงินและนักลงทุน?
  การกำกับดูแลที่ประสานกันอาจช่วยลดภาระการปฏิบัติตามกฎ ขณะเดียวกันก็ยกระดับความมีบูรณภาพของตลาดและความชัดเจนด้านกฎระเบียบ