สำนักงาน ก.ล.ต. ประเทศไทยกำลังเปิดตัวกองทุนรวม ETF คริปโตแบบสปอตพร้อมระบบสร้างตลาดใหม่

แก้ปริศนาสภาพคล่อง

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ของประเทศไทยได้เปิดเผยแผนการที่จะนำเสนอระบบการสร้างตลาดที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อสนับสนุนการเปิดตัว ETFs สกุลเงินดิจิทัลแบบทันทีที่จะเกิดขึ้น

ตามรายงานท้องถิ่น รายงาน ผู้กำกับดูแลกำลังสรุปกฎการดำเนินงานสำหรับผลิตภัณฑ์ที่คาดว่าจะเปิดตัวในต้นปีนี้ ศูนย์กลางของกรอบงานนี้คือการอนุญาตให้มีการอนุมัติหน่วยงานหลากหลายประเภท รวมถึงการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล สถาบันการเงิน และบริษัทชั้นนำเพื่อทำหน้าที่เป็นผู้สร้างตลาด

ผู้เข้าร่วมเหล่านี้จะมีหน้าที่ในการจัดหาสภาพคล่องที่จำเป็นเพื่อให้การซื้อขายเสถียร และมีส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขายแคบลงในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)

อ่านเพิ่มเติม: ก.ล.ต. ไทยสำรวจรายชื่อการเปิดตัว Bitcoin ETF

ผู้สร้างตลาดมีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศน์ของ ETF โดยทำการอ้างอิงราคารับซื้อและขายอย่างต่อเนื่อง โดยไม่มีพวกเขา ผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลที่เกิดใหม่อาจประสบกับความผันผวนรุนแรงหรือ “slippage” ซึ่งการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ส่งผลต่อราคามาก

“เพื่อให้มั่นใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอ ก.ล.ต. กำลังพิจารณาเครือข่ายกว้างสำหรับผู้สร้างตลาด” จอมขวัญ คงสกุล รองเลขาธิการ ก.ล.ต. กล่าว เธอระบุว่าแม้แต่หน่วยงานที่ถือครองสกุลเงินดิจิทัลในงบดุลของพวกเขา ก็อาจมีบทบาทในฐานะสะพานเชื่อมระหว่างตลาดคริปโตที่ผันผวนกับตลาดหุ้นที่ได้รับการกำกับ

การผลักดันดิจิทัลแบบหลายมิติ

การแนะนำผู้สร้างตลาดเป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งของการยกเครื่องการกำกับดูแลที่กว้างขึ้นซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้ประเทศไทยสอดคล้องกับแนวโน้มการลงทุนทั่วโลก ก.ล.ต. ยังขยับไปสู่การยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะสินทรัพย์อ้างอิงภายใต้พรบ.อนุพันธ์ อนุญาตให้มีการซื้อขายฟิวเจอร์สคริปโตในตลาดซื้อขายล่วงหน้าของประเทศไทย

ผู้กำกับดูแลกำลังขยายขอบเขตของโทเค็นดิจิทัลให้รวมถึงโทเค็นพันธบัตรและหน่วยกองทุนที่เป็นโทเค็น โดยคาดว่าน่าจะเปิดตัวโทเค็นสีเขียวของประเทศเป็นครั้งแรกสำหรับการลงทุนร่วมกับโซเชียลและการจัดการภาวะสิ่งแวดล้อม (ESG) เร็ว ๆ นี้ โดยใช้โครงสร้าง ETF ก.ล.ต. มีเป้าหมายที่จะขจัด “กำแพงการเก็บ” นักลงทุนสามารถเข้าถึงบิตคอยน์หรืออีเทอร์ผ่านบัญชีโบรกเกอร์ที่มีอยู่โดยไม่ต้องเสี่ยงกับความปลอดภัยของการจัดการคีย์ส่วนบุคคล

แม้ว่าก.ล.ต. กำลังเปิดประตูสำหรับนวัตกรรม ก็พร้อมกันกำลังรัดกุมในการบูรณาการตลาด ผู้กำกับดูแลเพิ่งออกคำชี้แจงว่า “ผู้มีอิทธิพลทางการเงิน” ต้องมีใบอนุญาตหากพวกเขาข้ามไปเผยแพร่คำแนะนำการลงทุนเฉพาะหรือคำแนะนำตามผลตอบแทน

อ่านเพิ่มเติม: รายงาน: ไทยนำ USDT ฝ่าเขียงสำหรับเสถียคุณภาพการเงินที่เป็นสีเทา

ก.ล.ต. มุมมองในการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอยังคงเป็นแบบอนุรักษ์นิยม: สินทรัพย์ดิจิทัลไม่ควรเกิน 4% ถึง 5% ของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย แม้สำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงลงได้ ขณะที่ประเทศไทยก้าวเข้าสู่ปี 2026 การร่วมมือระหว่าง ก.ล.ต. ธนาคารแห่งประเทศไทย และ SET บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงจากการมองว่าคริปโตเป็นแค่กิจกรรมเสี่ยงไปสู่การยอมรับว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและได้รับการสนับสนุนจากสถาบัน

คำถามที่พบบ่อย ❓

• ก.ล.ต. ของไทยมีแผนอะไร? ผู้กำกับดูแลจะเปิดตัว ETF สกุลเงินดิจิทัลแบบทันทีพร้อมระบบผู้สร้างตลาดใหม่
• ใครสามารถเป็นผู้สร้างตลาดได้บ้าง? การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล ธนาคาร และบริษัทยักษ์ใหญ่อาจให้สภาพคล่องในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)
• นักลงทุนจะได้รับประโยชน์อย่างไร? ETFs ให้โอกาสการเข้าถึงบิตคอยน์หรืออีเทอร์ผ่านบัญชีโบรกเกอร์โดยไม่ต้องเสี่ยงกับการเก็บคีย์ส่วนตัว
• ก.ล.ต. มีจุดยืนอย่างไรเกี่ยวกับความเสี่ยง? สินทรัพย์ดิจิทัลควรจำกัดให้อยู่ที่ 4% ถึง 5% ของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย