รายงาน: การระดมทุนของ Ripple เสนอการคุ้มครองนักลงทุนต่อความผันผวนของ XRP

ผลตอบแทนที่รับประกันและออปชั่นขาย

ตามรายงานของ Bloomberg รายงาน การระดมทุนเชิงกลยุทธ์มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ของ Ripple ที่ประสบความสำเร็จนั้น ซึ่งประเมินค่าบริษัทที่ 40 พันล้านดอลลาร์ มีการคุ้มครองนักลงทุนที่ผิดปกติ โดยรายงานว่ามีการให้สิทธิ์นักลงทุนสามารถขายหุ้นคืนให้บริษัทได้และรับการปฏิบัติเป็นกรณีพิเศษในกรณีที่บริษัทล้มละลาย

รายงานได้อธิบายเงื่อนไขการคุ้มครองในลักษณะนี้ว่าเป็นรูปแบบหนึ่งของประกันทางการเงินที่ถูกบังคับใช้หลังจากนักลงทุนที่ไม่เปิดเผยชื่อสองรายประเมินอย่างวิพากษ์ว่า 90% ของมูลค่าประเมินสถานการณ์ในระดับสูงของ Ripple นั้นผูกพันกับ XRP ซึ่งเป็นโทเคนพื้นเมืองที่มีความผันผวนมากของ XRP Ledger ความสงสัยนี้ได้รับการยืนยันจากสมรรถนะตลาดล่าสุดของ XRP: ตั้งแต่จุดสูงสุดใกล้ 3.66 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม มูลค่าตลาดของ XRP ได้ลดลงจากกว่า 210 พันล้านดอลลาร์เหลือ 126 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 8 ธันวาคม

อ่านเพิ่มเติม: Fortress, Citadel, และ Galaxy เข้าร่วมรอบระดมทุน 500 ล้านดอลลาร์ของ Ripple

สำหรับบริษัทการลงทุนแบบดั้งเดิม ความผันผวนของ XRP และสกุลเงินดิจิทัลโดยทั่วไปทำให้การลงทุนในบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลเช่น Ripple เป็นความเสี่ยงในตัวเอง เพื่อบรรเทาความเสี่ยงนี้ นักลงทุนที่เข้าร่วมการระดมทุนของ Ripple ได้รวมอุปกรณ์ที่รับประกันกำไรอย่างมีประสิทธิภาพ: ออปชั่นที่จะขายหุ้นคืนให้กับ Ripple หลังจากสามหรือสี่ปีพร้อมรับผลตอบแทนประจำปีที่รับประกัน 10%

การรับประกันนี้จะถูกเรียกใช้ก็ต่อเมื่อ Ripple ล้มเหลวในการจดทะเบียนต่อสาธารณะภายในระยะเวลาเดียวกันนี้ รายงานของ Bloomberg ระบุ หาก Ripple เลือกที่จะซื้อหุ้นคืนภายในระยะเวลาเดียวกัน รายงานที่อ้างถึงแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยชื่อระบุว่าบริษัทจะต้องเสนอผลตอบแทนประจำปีที่สูงขึ้นถึง 25% ให้แก่นักลงทุน

ด้วยการตกลงในเงื่อนไขการคุ้มครองนักลงทุนที่เข้มงวดนี้ Ripple ได้ทำการแลกเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์: การจ่าย “พรีเมี่ยม” เพื่อยืนยันการประเมินค่าบริษัทในระดับสูง 40 พันล้านดอลลาร์ การคุ้มครองเหล่านี้ช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความเสี่ยงอย่างมากที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของ XRP เพื่อให้มั่นใจว่าดีลจะเสร็จสิ้นที่มูลค่าประมาณการเป้าหมายของ Ripple รอบที่ประสบความสำเร็จที่เกิดขึ้น เป็นการรับรองสำคัญ มาจากนักลงทุนสถาบันชั้นนำ

ในขณะเดียวกัน Kyle Stanford ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยทุนเสี่ยงในสหรัฐอเมริกาของ Pitchbook กล่าวถึงเงื่อนไขนี้ซึ่งทำหน้าที่เป็นออปชั่นขายที่มีผลตอบแทนรับประกันว่า “ไม่ค่อยพบและมีแนวโน้มที่จะปรากฏมากกว่ากับนักลงทุนที่ไม่ใช่แค่ว่างานทุนเสี่ยงเท่านั้น”

Stanford ได้เสริมว่าสถานการณ์เหล่านี้สามารถทำอันตรายต่อบริษัทได้: “สถานการณ์เหล่านี้อาจบังคับให้บริษัทใช้เงินสดของตัวเองหรือมองหาการระดมทุนเพิ่มเติมเพื่อชำระสิทธิ์ของนักลงทุนเหล่านั้น ซึ่งอาจลดเงินทุนที่สามารถใช้ในการดำเนินงานและการเติบโต”

Steve McLaughlin ซีอีโอของ FT Partners แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับเงื่อนไขที่ไม่ธรรมดาว่า แม้ดีลที่มีผลตอบแทนคืนทุนขั้นต่ำจะไม่ค่อยพบบ่อย แต่ก็ไม่ใช่ลักษณะว่างเงินทุนกับบริษัทที่มีการเติบโตสูงอย่าง “ร้อนแรง” เช่น Ripple เสียทีเดียว

FAQ 💡

• Ripple ระดมทุนได้เท่าไรในรอบล่าสุด? Ripple ได้รับเงิน 500 ล้านดอลลาร์ ทำให้บริษัทมีมูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์
• นักลงทุนได้รับการคุ้มครองพิเศษอะไรบ้าง? พวกเขาสามารถขายหุ้นคืนพร้อมรับกำไรที่รับประกันและได้รับสิทธิพิเศษในกรณีล้มละลาย
• ทำไมถึงมีการรวมเงื่อนไขเหล่านี้? นักลงทุนเห็นว่ามีความเสี่ยงสูงเนื่องจาก 90% ของการประเมินค่าของ Ripple ถูกผูกกับความผันผวนของ XRP
• ผลตอบแทนที่รับประกันหาก Ripple ไม่ได้จดทะเบียนต่อสาธารณะคือเท่าไร? ผลตอบแทนประกัน 10% ต่อปี และเพิ่มขึ้นเป็น 25% หาก Ripple ซื้อหุ้นคืน