ราคาของ Bitcoin กำลังถูกควบคุมหรือไม่?

มือที่มองไม่เห็น: วาฬกำลังควบคุมมูลค่าของบิทคอยน์อย่างลับๆ หรือไม่?

การแลกเปลี่ยนหลักหกแห่งแสดงการไหลออกของ Bitcoin เกือบ 40,000 BTC ในวันเดียวกัน ตาม นักเทรดคริปโตที่เป็นที่รู้จักนาม “@DefiWimar” บน X ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 3.6 พันล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมง ในช่วงเวลาเดียวกัน บิทคอยน์ดิ่งลงจาก $91K เป็น $87K และตกลงต่ำสุดที่ $83,862.25 เช้าวันจันทร์ นี่เป็นการ “การล้างพอร์ตอย่างมีการประสาน” ตามที่ DefiWimar กล่าวหาหรือเพียงแค่รายการธุรกรรมปลอดภัยที่เป็นปกติของการดำเนินการแลกเปลี่ยน?

“เหล่านี้เป็นสถานที่ให้บริการ OTC และสถานที่เทรดที่ดำเนินการในนามของลูกค้า” กล่าว Matt Law หุ้นส่วนของ Web3 accelerator Outlier Ventures “ลูกค้าของพวกเขากำลังขายเหรียญ และคุณก็กำลังยิงผู้ส่งสาร”

อ่านเพิ่มเติม: นี่คือเหตุผลหนึ่งว่าทำไมบิทคอยน์อาจพุ่งขึ้นหลังวันขอบคุณพระเจ้า

สิ่งสำคัญคือต้องชี้ให้เห็นว่าการไหลออกไม่จำเป็นต้องเป็นการขาย ผู้ใช้ X รายหนึ่งตอบกลับ DefiWimar โดยแนะว่าการทำธุรกรรมอาจเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการปรับสมดุลสิ้นเดือน แต่แม้ว่าการไหลออกจะเป็นการสั่งขายจริง เหตุผลในการขายอาจเป็นเพียงเพราะนักลงทุนแตกตื่นหรือเทรดเดอร์ที่มีเลเวอเรจถูกชำระบัญชีตามที่ผู้ใช้ X รายอื่นๆ ได้ร่วมแสดงความคิดเห็นในกระทู้

ผู้ก่อตั้งร่วมของ Bitmex Arthur Hayes อธิบายว่า การลดลงของบิทคอยน์นั้นเนื่องจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองที่กำลังเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางญี่ปุ่นตั้งแต่เดือนมกราคม Kazuo Ueda ผู้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เปรยถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 25 จุดที่จะส่งผลกระทบต่อเทรดเดอร์ที่ใช้กลยุทธ์อัตราผลตอบแทนต่างจากดอกเบี้ยที่ต่ำในประเทศเพื่อยืมเงินเยนญี่ปุ่นไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงขึ้นเช่นบิทคอยน์ “$BTC ตกเพราะ BOJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธันวาคม [sic],” Hayes เขียนบนทวิตเตอร์

แต่แม้คำอธิบายที่มีเหตุผลทางเศรษฐกิจมหภาคมากขึ้นของ Hayes ข้อสงสัยในเรื่องการควบคุมราคาของ BTC ดูเหมือนจะเพิ่มขึ้น และข้อกล่าวหาถึงวาฬที่ไม่ซื่อตรงที่ทำการล้างพอร์ตอย่างมีการประสานกันไม่ได้ถูกจำกัดอยู่แค่ในกลุ่มทฤษฎีสมคบคิดที่มีภาพ Pepe บนโปรไฟล์ X อีกต่อไป แม้แต่นักคิดที่มีชื่อเสียงเช่น Caitlin Long CEO ของสถาบันการเงินที่เน้นคริปโต Custodia Bank ก็เริ่มเกิดความสงสัย “มากเกินไป ควบคุมมากเกินไป,” Long กล่าว เพื่อตอบโพสต์ที่แสดงการหั่นลงของบิทคอยน์อย่างฉับพลันในคืนวันอาทิตย์ที่ส่งผลให้เกิดการล้างพอร์ตประมาณ 400 ล้านดอลลาร์

ภาพรวมของตัวชี้วัดตลาด

บิทคอยน์ลดลง 7.12% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาและมีมูลค่าการเทรดอยู่ที่ $84,916.12 ณ เวลาที่รายงาน ตามข้อมูลของ Coinmarketcap การดำเนินการรายสัปดาห์ยังคงเป็นลบ โดยสกุลเงินคริปโตลดลง 3.85% ในช่วงเจ็ดวัน ความผันผวนเพิ่มขึ้นตั้งแต่เมื่อวาน โดยช่วงล่างของ BTC ลดลงถึง $83,862.25 และราคาสูงสุดถึง $91,626.32 ในช่วงการซื้อขาย 24 ชั่วโมงเดียว

ปริมาณการซื้อขายรายวันพุ่งขึ้น 120.48% เพื่อไปถึง $83.48 พันล้าน ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการขายในวันอาทิตย์-วันจันทร์ มูลค่าตลาดลดลงเหลือ $1.69 ล้านล้านดอลลาร์แต่การครอบครองของบิทคอยน์ส่วนใหญ่คงที่โดยลดลงเล็กน้อย 0.01% เหลือ 59.40%

รวม open interest ของฟิวเจอร์สบิทคอยน์ทั้งหมดลดลง 3.94% เหลือ $57.37 พันล้าน ตามข้อมูลของ Coinglass การล้างพอร์ตเพิ่มขึ้นเป็นสี่เท่าจากวันศุกร์ รวมเป็น $392.55 ล้าน เกือบทุกการสูญเสียมาจากนักลงทุนระยะยาวที่ถูกล้างพอร์ตโดยไม่ทันเท่าทันกับการลดลงของราคาวันอาทิตย์ ในขณะที่ผู้ถือสถานะสั้นได้รับการชำระบัญชีเพียง $32.625 ล้าน

คำถามที่พบบ่อย ⚡

• ทำไมบิทคอยน์ถึงลดลง 7% อย่างรวดเร็ว?
  นักวิเคราะห์บางคนชี้ไปที่การไหลออกจากการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่และการล้างพอร์ตอย่างมาก ขณะที่คนอื่นๆ อ้างถึงแรงกดดันด้านมหภาคเช่นการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่น
• การไหลออกจำนวนมากหมายถึงการควบคุมราคาอัตโนมัติหรือไม่?
  ไม่จำเป็น หลายการไหลออกเป็นการโอนภายใน การเคลื่อนไหวของ OTC หรือการปรับสมดุลสิ้นเดือนแทนการขายร่วมกัน
• ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีบทบาทอย่างไรในกระแสการขายครั้งนี้?
  การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ เป็นภาระต่อเทรดเดอร์ที่ยืมเงินเยนไปลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงเช่นบิทคอยน์ ทำให้ต้องเร่งเลิกสถานะและเพิ่มแรงกดดันขาลง
• ผู้เชี่ยวชาญที่น่าเชื่อถือกังวลเรื่องการควบคุมราคาหรือไม่?
  ใช่ แม้แต่บุคคลที่เป็นที่รู้จักในวงการเช่น Caitlin Long กล่าวว่าพฤติกรรมราคาล่าสุด “ดูเหมือนการควบคุม” ส่งเสริมความสงสัยที่เพิ่มขึ้น