แรงผลักดันของ ETF กระตุ้นการเติบโตของอนุพันธ์ Solana ในการแลกเปลี่ยนชั้นนำ

ตลาดอนุพันธ์ของ Solana คึกคักหลังจากการเปิดตัว ETF

ปริมาณสัญญาฟิวเจอร์สที่ยังไม่ปิดของ SOL เพิ่มขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยนชั้นนำเนื่องจากผู้ค้าตอบสนองต่อการเปิดตัว ETF อย่างต่อเนื่องทั้งในฮ่องกงและสหรัฐอเมริกา ข้อมูลจาก coinglass แสดงให้เห็นว่าปริมาณสัญญาฟิวเจอร์สของ SOL ที่ยังไม่ปิดทั้งหมดอยู่ที่กว่า 10.4 พันล้านดอลลาร์ นำโดย Binance, OKX, และ Bybit

ขณะนี้ Binance คิดเป็นประมาณ 34% ของปริมาณสัญญาที่ยังไม่ปิดทั้งหมด ตามด้วย OKX ที่ 22%, Bybit ที่ 18% และ Bitget, BingX, และ Deribit เป็นหกอันดับแรก แพลตฟอร์มเล็ก ๆ อย่าง Kraken, Bitfinex, Coinex, และ Huobi ประกอบด้วยส่วนที่เหลือโดยแต่ละแห่งมีสัดส่วนระหว่าง 1% และ 3%

อัตราฟันดิ้งของ Solana ในแพลตฟอร์มชั้นนำนั้นยังคงเป็นบวกปานกลาง แสดงให้เห็นว่าผู้ค้ากำลังรักษาการเนตยาวไว้แม้ว่าการแก้ไขรายวันที่คมชัด 6.9% ที่นำ SOL ไปที่ $183 กิจกรรมนี้สอดคล้องกับรูปแบบการไหลเข้าที่กว้างขึ้นสู่ผลิตภัณฑ์ที่อิงกับ Solana ภายหลังจากการเปิดตัว ETF ล่าสุด

JD Péquignot หัวหน้าเจ้าหน้าที่การค้าของ Deribit โดย Coinbase ได้ระบุว่าการผนวกรวมของ Solana ในการเงินดั้งเดิมกำลังเร่งตัวขึ้น “ระบบนิเวศของ Solana เร่งเข้าสู่การเงินในกระแสหลักด้วยการเปิดตัว ETF ต่อเนื่องในเดือนนี้” Péquignot กล่าวในบันทึกที่ส่งไปยัง Bitcoin.com News

“การเปิดตัว ETF เหล่านี้ได้จุดประกายการร่วงลง โดยราคาของ SOL เพิ่มขึ้นประมาณ 15% จากจุดต่ำสุดที่ $177 (22 ต.ค.) ไปถึง $205 ในวันที่ 28 ต.ค. หลังจากนั้นเกิดการย้อนกลับท่ามกลางความระวังของมหภาค (การตัดลดของเฟด, หุ้นตก) ที่ประมาณ $196 ในวันนี้ อย่างไรก็ตาม AUM ของ ETF พลุ่งพรวดถึงประมาณ $290 ล้านสำหรับ BSOL เพียงตัวเดีย โดยมองที่การไหลเข้า $3-6 พันล้านในปีที่ 1 ต่อ JPMorgan”

ตามข้อมูลของ Péquignot ปริมาณออปชันของ Deribit’s SOL พุ่งขึ้นถึง 246,700 สัญญาภายใน 24 ชั่วโมงหลังจาก การเปิดตัว ETF ของ Bitwise — ซึ่งเป็นสูงสุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา — ขณะที่ผู้ค้าแห่เข้าออปชันการเรียกขานท่ามกลางความตื่นเต้นของ ETF ปริมาณสัญญาที่ยังไม่ปิดทั้งหมดเพิ่มขึ้นถึง $347 ล้าน โดยมีการเดิมพันเข้มข้นที่ราคานัดหยุด $220, $240, และ $300 สำหรับกำหนดเวลาหมดอายุในเดือนธันวาคม อัตราส่วน put-to-call ปัจจุบันอยู่ที่ 0.49 แสดงให้เห็นถึงเอนเอียงที่ชัดเจนต่อการตั้งตำแหน่งที่มีความกระตือรือร้น

ข้อมูล Deribit ระบุว่าออปชัน SOL/USDC ที่จะหมดอายุในวันที่ 31 ตุลาคม 2025 ถูกกระจายอย่างสมดุลระหว่างการเรียกขาน 60 และการเสนอสัญญาใส่ 60 สัญญาในช่วงราคานัดหยุดจาก $80 ถึง $460 การกระจายสมมาตรนั้นบ่งบอกถึงท่าทีเป็นกลางของผู้ค้าเกี่ยวกับการเดินทางระยะยาวของ Solana โดยมีการใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรในทั้งสองด้าน

ในส่วนของความผันผวน ความผันผวนโดยประมาณ (IV) สำหรับการเสนอการใส่อยู่ในเฉลี่ยประมาณ 85% บนการเสนอที่สูงกว่าการเรียกขานที่ 77% แสดงถึงความต้องการเพื่อการป้องกันขาดทุนแบบอ่อนโยน อย่างไรก็ตาม ออปชันการเรียกขานแสดงให้เห็นถึง IV สูงถึง 356% ในในด้านการถามเมื่อเปรียบเทียบกับ 303% สำหรับการเสนอ ที่บ่งชี้ว่าผู้ขายต้องการเบี้ยประกันภัยที่สูงสำหรับราคาที่อยู่นอกตัวเงิน — เป็นสัญญาณของสภาพคล่องบางและความระมัดระวังท่ามกลางความไม่แน่นอนทางราคาที่สูงขึ้น

โดยรวมแล้ว ตลาดอนุพันธ์ของ Solana ได้เข้าสู่ช่วงไดนามิก ที่ถูกกระตุ้นโดยโมเมนตัมของ ETF และการตั้งตำแหน่งเพื่อเก็งกำไรในทั้งที่นั่งฟิวเจอร์สและออปชัน ผู้ค้าดูเหมือนจะเตรียมพร้อมสำหรับการแกว่งของราคาที่สำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้นในช่วงสิ้นปี โดยกิจกรรมออปชันแสดงถึงการคาดหวังสำหรับระดับ $220 ถึง $250 หากความรู้สึกกระตือรือร้นกลับมาอีกครั้ง

คำถามที่พบบ่อย ❓

• อะไรเป็นปัจจัยที่กระตุ้นกิจกรรมอนุพันธ์ของ Solana?
  การเปิดตัว ETF ของ Solana อย่างต่อเนื่องในฮ่องกงและสหรัฐอเมริกาได้กระตุ้นความต้องการใหม่ในตลาดฟิวเจอร์สและออปชัน
• ตลาดแลกเปลี่ยนใดเป็นผู้นำในการซื้อขายฟิวเจอร์สของ Solana?
  Binance, OKX, และ Bybit คิดเป็นส่วนใหญ่ของปริมาณสัญญาฟิวเจอร์สของ Solana ที่ยังไม่ปิด
• ผู้ค้ากำลังเดิมพันอะไรในออปชันของ Solana?
  ปริมาณสัญญาที่เปิดอยู่ส่วนใหญ่มุ่งที่ราคานัดหยุด $220–$250 สำหรับการหมดอายุในเดือนธันวาคม แสดงถึงความกระตือรือร้นที่เบาบาง
• มุมมองของอนุพันธ์ Solana เป็นอย่างไร?
  ข้อมูลฟิวเจอร์สและออปชันบ่งชี้ถึงความผันผวนที่ต่อเนื่องขณะที่ผู้ค้าเฮดจ์รอบโมเมนตัมของ ETF