ปัญหาการขาดแคลนอุปทานของแพลตินัมรุนแรงขึ้นในขณะที่การขาดดุลทางโครงสร้างยังคงอยู่

การกดดันอุปทานที่ยาวนาน: ทำไมข้อจำกัดการจัดหาแพลทินัมถึงกระตุ้นความผันผวนของตลาดในระยะยาว

ความไม่สมดุลที่เข้มงวดในตลาดแพลทินัมกำลังดึงดูดความสนใจอีกครั้งเนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทานยังคงมีอยู่และความต้องการยังคงปรับตัวได้ CME Group ได้แบ่งปันการวิเคราะห์เมื่อวันที่ 17 ม.ค. ในโซเชียลมีเดียแพลตฟอร์ม X เพื่อศึกษาเหตุผลที่ราคาของแพลทินัมพุ่งสูงขึ้นตลอดปีที่ผ่านมาและเหตุผลที่ความขาดแคลนโครงสร้างอาจยังคงเป็นลักษณะที่กำหนดของตลาด

การวิเคราะห์รายละเอียดว่าการลงทุนในการทำเหมืองที่จำกัดและกิจกรรมการรีไซเคิลที่ซบเซากำลังจำกัดอุปทานในช่วงเวลาที่ความต้องการทางอุตสาหกรรมยังคงหลากหลาย Wilma Swarts ผู้อำนวยการ PGMs ที่บริษัทให้คำปรึกษาด้านโลหะมีค่า Metals Focus ได้ระบุว่าการลงทุนทุนขยายตัวที่จำกัดในแอฟริกาใต้เป็นข้อจำกัดหลัก โดยอธิบายว่า:

“เป็นข้อจำกัดต่ออุปทานเหมืองแร่และกำลังทำให้ขาดแคลนอย่างมากขึ้น”

แอฟริกาใต้ผลิตแพลทินัมประมาณ 70% ของผลผลิตทั่วโลก หมายความว่าการชะลอตัวในการใช้ทุนมีผลกระทบมากมายต่อความพร้อมใช้งานทั่วโลก นอกจากบทบาทที่สำคัญของมันในตัวกรองสารเคมีสำหรับรถยนต์ดีเซลแล้ว แพลทินัมยังใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมเคมีและพลังงาน รวมถึงการประยุกต์ใช้งานในปุ๋ย แก้วราคาสูง และไฟเบอร์ออพติก ความต้องการเครื่องประดับยังคงเป็นปัจจัยที่ได้รับการเสถียร โดยมีการบริโภคที่มุ่งเน้นในจีนและอเมริกาเหนือและเติบโตอย่างต่อเนื่องในอินเดีย ช่วยสนับสนุนความต้องการโดยรวมแม้ว่าราคาจะผันผวน

อ่านเพิ่มเติม: การเพิ่มขึ้นอย่างแรงของแพลทินัม: ทำไมโลหะนี้ถึงพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง?

ในอนาคต รายงานแนะนำว่าความไม่สมดุลของอุปทานอาจผ่อนคลายเพียงเล็กน้อยแทนที่จะหายไป Edward Sterck ผู้อำนวยการวิจัยที่ World Platinum Investment Council อธิบายว่า:

“การรีไซเคิลค่อนข้างชะลอตัวในช่วงสามปีที่ผ่านมา แต่เราเห็นการฟื้นตัวที่สนับสนุนโดยราคาที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นเหตุผลที่เราเห็นความขาดแคลนที่น้อยลงในอนาคต”

แม้จะมีการไหลเวียนการรีไซเคิลที่ดีขึ้น ก็ยังคาดว่าความขาดแคลนจะยังคงอยู่ต่อไปอีกหลายปี ซึ่งเสริมความเห็นว่าตลาดยังไม่สะท้อนถึงลักษณะโครงสร้างของการขาดแคลน ความไม่แน่นอนนี้ทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นอย่างมากในกิจกรรมการจัดการความเสี่ยง ปริมาณรายวันเฉลี่ยของฟิวเจอร์สแพลทินัมของ CME Group เพิ่มขึ้น 22% เป็น 38,000 สัญญาภายในไตรมาสที่สาม ขณะที่การซื้อขายทางเลือกถึงสถิติ 9,500 สัญญาในช่วงเดียวที่ 24 ต.ค. การมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นในฟิวเจอร์สและออปชันบ่งชี้ว่าผู้ผลิต ผู้บริโภค และนักลงทุนกำลังให้ความสำคัญมากขึ้นกับการป้องกันความผันผวน ส่งสัญญาณว่าตลาดแพลทินัมยังคงปรับตัวต่อการกดดันอุปทานอย่างยาวนานที่อาจยังคงเป็นแรงผันผวนของราคา

คำถามที่พบบ่อย⏰

• ทำไมราคาของแพลทินัมถึงเพิ่มขึ้น?
  ราคากำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากความขาดแคลนที่เป็นประจำเนื่องจากการลงทุนในเหมืองที่จำกัดและการรีไซเคิลที่ซบเซา
• แอฟริกาใต้สำคัญต่ออุปทานแพลทินัมอย่างไร?
  แอฟริกาใต้ผลิตประมาณ 70% ของแพลทินัมทั่วโลกทำให้การชะลอตัวในการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญต่อต่ออุปทานทั่วโลก
• ความต้องการแพลทินัมยังคงแข็งแกร่งอยู่หรือไม่?
  ความต้องการยังคงปรับตัวได้ในการใช้งานทางอุตสาหกรรมและตลาดเครื่องประดับในจีน อเมริกาเหนือ และอินเดีย
• ทำไมกิจกรรมการซื้อขายในฟิวเจอร์สแพลทินัมถึงเพิ่มขึ้น?
  ความผันผวนสูงและความขาดแคลนโครงสร้างกำลังกระตุ้นให้ผู้ผลิตและนักลงทุนเพิ่มการบริหารความเสี่ยง