Nvidia ขับเคลื่อนแผนโรงงาน AI ของ Nebius ด้วยการลงทุนมหาศาล 2 พันล้านดอลลาร์

เดิมพัน AI ของ Nvidia: การลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์มุ่งสู่ดาต้าเซ็นเตอร์ระดับกิกะวัตต์

Nvidia และ Nebius Group ประกาศ ในสัปดาห์นี้ว่า ยักษ์ใหญ่ด้านชิปจะลงทุนราว 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐผ่านวอร์แรนต์แบบชำระเงินล่วงหน้า โดยได้สัดส่วนการถือหุ้นส่วนน้อย พร้อมช่วยเป็นทุนให้กับการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับไฮเปอร์สเกลที่คาดว่าจะมีขีดความสามารถการประมวลผลที่เร่งด้วย Nvidia เกิน 5 กิกะวัตต์ภายในปี 2030

ห้ากิกะวัตต์ ถ้าให้เห็นภาพ นี่ไม่ใช่ตัวเลขน่ารักๆ แบบสตาร์ทอัพเล็กๆ นั่นคือระดับการใช้พลังงานที่โดยปกติจะเชื่อมโยงกับ “เมือง” ไม่ใช่ตู้แร็กเซิร์ฟเวอร์ ในทางปฏิบัติ ความร่วมมือนี้ตั้งเป้าสร้าง “โรงงาน” AI ขนาดมหึมา ที่สามารถฝึกโมเดลขนาดใหญ่ รันงานอินเฟอเรนซ์ และรองรับคลื่นระบบ AI แบบ agentic ที่กำลังถาโถมเข้ามาในภาคเทคโนโลยี

Nebius ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในอัมสเตอร์ดัม และซื้อขายบน Nasdaq ภายใต้ตัวย่อ NBIS เป็นหนึ่งในผู้เล่นหน้าใหม่ในหมวดที่นักวิเคราะห์เริ่มเรียกว่า “นีโอคลาวด์” —บริษัทที่สร้างขึ้นเพื่อเวิร์กโหลด AI โดยเฉพาะ แทนที่จะดัดแปลงจากแพลตฟอร์มคลาวด์องค์กรแบบดั้งเดิม

ถ้าชื่อนี้ฟังดูไม่คุ้น รากเหง้าของมันไม่ได้ใหม่เลย Nebius ถือกำเนิดขึ้นในปี 2024 หลังบริษัทแม่ในเนเธอร์แลนด์ของยักษ์เสิร์ชรัสเซีย Yandex ถอนการลงทุนและขายธุรกิจในรัสเซียออกไปด้วยมูลค่าราว 5.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปฏิบัติการระหว่างประเทศที่เหลือถูกปรับโครงสร้างเป็น Nebius ซึ่งปัจจุบันดำเนินงานโครงสร้างพื้นฐาน AI ในสหรัฐอเมริกา ยุโรป และอิสราเอล

นับแต่นั้น บริษัทก็เดินหน้าอย่างเงียบๆ แต่เร่งด่วน ราวกับคนที่รู้ว่าโต๊ะบุฟเฟต์กำลังจะหมดอาหาร Nebius เดินระบบคลัสเตอร์ GPU ขนาดใหญ่ที่ขับเคลื่อนด้วยฮาร์ดแวร์ของ Nvidia อยู่แล้ว—รวมถึงตัวเร่ง H100 และ H200—และวางแผนจะนำระบบในอนาคตอย่างสถาปัตยกรรม Rubin ของ Nvidia, ซีพียู Vera และแพลตฟอร์มสตอเรจ BlueField มาใช้เป็นส่วนหนึ่งของความร่วมมือใหม่

แลกกันไป Nvidia ก็ได้ล็อกพาร์ทเนอร์ระบบนิเวศระยะยาวรายใหญ่ที่จะบริโภคชิปของตนในปริมาณมหาศาล คิดเสียว่าเป็นเวอร์ชันฮาร์ดแวร์ของการจองโต๊ะการันตีไว้ที่ร้านที่ฮอตที่สุดในเมือง บริษัททั้งสองระบุว่า ความร่วมมือครอบคลุมทั้งสแต็กเทคโนโลยี AI—ตั้งแต่การออกแบบดาต้าเซ็นเตอร์ไปจนถึงการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานอินเฟอเรนซ์และการบริหารจัดการฝูง GPU

เจนเซน หวง ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Nvidia วางกรอบความร่วมมือนี้ว่าเป็นส่วนหนึ่งของเฟสถัดไปของบูม AI “AI อยู่ที่จุดเปลี่ยนอีกครั้ง—AI แบบ agentic กำลังขับเคลื่อนความต้องการการประมวลผลอย่างเหลือเชื่อและเร่งการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน” หวงกล่าวในแถลงการณ์ร่วม “Nebius กำลังสร้างคลาวด์ AI ที่ออกแบบมาสำหรับยุค agentic”

อาร์คาดี โวโลช ซีอีโอของ Nebius ผู้ร่วมก่อตั้ง Yandex ที่ช่วยพาบริษัทผ่านการเกิดใหม่หลังการถอนการลงทุน ได้ชู Nebius ว่าเป็นผู้ให้บริการคลาวด์ที่หาได้ยากซึ่งสร้างขึ้นเพื่อ AI โดยเฉพาะ ไม่ใช่นำบริการคอมพิวติ้งยุคเก่ามาปรับใช้

“Nebius ถูกสร้างมาเพื่อ AI ตั้งแต่วันแรก” โวโลชกล่าว “ตอนนี้เมื่อร่วมกับ Nvidia เรากำลังขยายสิ่งนั้นไปทั่วทั้งสแต็ก—ตั้งแต่โรงงาน AI ระดับกิกะวัตต์ ไปจนถึงอินเฟอเรนซ์และซอฟต์แวร์”

และสเกลที่พวกเขาพูดถึงนั้นไม่ใช่เรื่องสมมุติ

เพียงไม่กี่วันก่อนการประกาศลงทุน Nebius ได้รับอนุมัติสำหรับแคมปัสดาต้าเซ็นเตอร์ AI ขนาด 1.2 กิกะวัตต์ในเมืองอินดีเพนเดนซ์ รัฐมิสซูรี ซึ่งเป็นหนึ่งในไซต์โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่วางแผนไว้ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา โครงการนี้คาดว่าจะสร้างงานก่อสร้างราว 1,200 ตำแหน่ง และสร้างผลกระทบทางเศรษฐกิจราว 650 ล้านดอลลาร์สหรัฐตลอด 2 ทศวรรษ

โครงการในมิสซูรีเป็นเพียงชิ้นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การขยายที่ใหญ่กว่านั้น ซึ่งอาจทำให้ Nebius ดำเนินงานไซต์ดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกได้มากถึง 16 แห่งภายในสิ้นปี 2026 โดยมีกำลังไฟฟ้าตามสัญญาใกล้แตะ 3 กิกะวัตต์ภายในปีหน้า

แน่นอนว่าเงินกำลังถูกใช้ด้วยความเร็วที่แม้แต่นักลงทุนเวนเจอร์แคปปิตอลในซิลิคอนวัลเลย์ยังต้องกระพริบตา

Nebius รายงานรายจ่ายลงทุน (capital expenditures) ราว 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 4 ปี 2025 เพียงไตรมาสเดียว และคาดการณ์การใช้จ่ายสำหรับปี 2026 อยู่ระหว่าง 1.6 หมื่นล้านถึง 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานก่อนที่อุปสงค์จะไล่แซงอุปทาน

รายได้ ณ ตอนนี้ยังถือว่าไม่สูงนัก—ราว 530 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง—แต่บริษัทระบุว่าสัญญาระยะยาวและงานค้าง (backlog) ชี้ให้เห็นถึงการขยายตัวอย่างรวดเร็ว

ดีลสำคัญของบริษัท ได้แก่ ข้อตกลงหลายปีกับ Microsoft ที่ผูกกับโครงการดาต้าเซ็นเตอร์ในไวน์แลนด์ รัฐนิวเจอร์ซีย์ ซึ่งประเมินมูลค่าระหว่าง 1.7 หมื่นล้านถึง 1.94 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงข้อตกลงแยกต่างหากมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐกับ Meta Platforms

นักลงทุนเห็นชัดๆ ว่าชอบสิ่งที่เห็น

หุ้น Nebius พุ่งขึ้นราว 13% ถึง 16% หลังข่าวการลงทุนของ Nvidia ดันมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัททะลุระดับ 2.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายต้นวัน นักวิเคราะห์มักอธิบายความร่วมมือแบบนี้ว่าเป็น “เอฟเฟกต์ฮาโลของ Nvidia” —เป็นวิธีพูดสุภาพๆ ว่าเมื่อผู้ผลิตชิปรายนี้โผล่มาพร้อมสมุดเช็ค วอลล์สตรีทก็มักจะสันนิษฐานว่าต้องมีอะไรน่าสนใจเกิดขึ้น

สารที่กว้างกว่านั้นชัดเจนอย่างไม่ต้องสงสัย: ปัญญาประดิษฐ์อาจสร้างบนอัลกอริทึม แต่คอขวดที่แท้จริงคือโครงสร้างพื้นฐาน—ไฟฟ้า ระบบทำความเย็น และชิปขั้นสูงให้เพียงพอที่จะทำให้สมองดิจิทัลทำงานได้อย่างต่อเนื่อง และเมื่อ Nvidia เขียนเช็คระดับพันล้านเพื่อขยายระบบนิเวศ การแข่งขันสร้างกระดูกสันหลัง AI ของโลกก็ยิ่งดังขึ้นเรื่อยๆ

คำถามที่พบบ่อย 🤖

• ทำไม Nvidia ถึงลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน Nebius?
  Nvidia สนับสนุน Nebius เพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI ขนาดมหึมาที่จะใช้ชิปของตนในปริมาณมาก
• Nebius คืออะไร และทำไมถึงสำคัญใน AI?
  Nebius เป็นผู้ให้บริการคลาวด์ AI รุ่นใหม่ที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะสำหรับการฝึกและรันระบบปัญญาประดิษฐ์ขนาดใหญ่
• โครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาด 5 กิกะวัตต์หมายความว่าอะไร?
  มันหมายถึงขีดความสามารถดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดมหาศาล—โดยประมาณเทียบเท่าการใช้ไฟฟ้าของบ้านเรือนหลายล้านหลังที่ทุ่มเพื่อรันเวิร์กโหลด AI
• ทำไมบริษัทต่างๆ ถึงสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ AI ระดับกิกะวัตต์?
  การระเบิดตัวของโมเดล AI บริการอินเฟอเรนซ์ และเอเจนต์อัตโนมัติ ต้องการพลังประมวลผลและพลังงานในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน