Nakamoto Inc. เตรียมเข้าซื้อกิจการ BTC Inc. และ UTXO ในดีลแลกหุ้นทั้งหมดมูลค่า 107 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทคลังบิตคอยน์ Nakamoto ปิดดีล 107 ล้านดอลลาร์

Nakamoto Inc. (Nasdaq: NAKA) ประกาศ เมื่อวันที่ 17 ก.พ. 2026 ว่าได้ลงนามในข้อตกลงการควบรวมกิจการฉบับสมบูรณ์เพื่อเข้าซื้อ BTC Inc. ซึ่งเป็นบริษัทสื่อและอีเวนต์ด้านบิตคอยน์ที่ดูแลสำนักข่าวที่รู้จักกันในชื่อ Bitcoin Magazine และ UTXO Management GP LLC ซึ่งเป็นบริษัทการลงทุนที่มุ่งเน้นบริษัทบิตคอยน์ทั้งเอกชนและมหาชน

ธุรกรรมแลกหุ้นทั้งหมดมีมูลค่าประมาณ 107.3 ล้านดอลลาร์ ข้อตกลงกำหนดให้มีการออกหุ้นสามัญของ Nakamoto จำนวน 363,589,816 หุ้น ที่ราคาคงที่ 1.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น ภายใต้ออปชันซื้อ (call options) ที่ได้เปิดเผยไว้ก่อนหน้านี้ ผู้ถือหุ้นของ BTC Inc. จะได้รับหุ้นจำนวน 336,804,102 หุ้น ขณะที่ผู้ถือส่วนได้เสีย (equityholders) ของ UTXO จะได้รับหุ้นจำนวน 26,785,714 หุ้น

ธุรกรรมนี้เป็นการใช้สิทธิออปชันซื้อของ Nakamoto ภายใต้ข้อตกลงบริการการตลาดหลัก (master marketing services agreement) ลงวันที่ 12 พ.ค. 2025 พร้อมกับออปชันซื้อของ BTC Inc. บน UTXO ที่เกิดขึ้นพร้อมกัน แถลงการณ์ระบุว่าคาดว่าจะปิดดีลได้ในไตรมาสแรกของปี 2026 โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขตามธรรมเนียม รวมถึงการได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและข้อตกลงล็อกอัป ไม่จำเป็นต้องขออนุมัติจากผู้ถือหุ้นเพิ่มเติม

ประธานและซีอีโอของ Nakamoto David Bailey กล่าวว่า การเข้าซื้อกิจการดังกล่าวสอดคล้องกับแผนระยะยาวของบริษัทในการดำเนินงานพอร์ตโฟลิโอที่ครอบคลุมสื่อ การบริหารสินทรัพย์ และบริการที่ปรึกษาที่เชื่อมโยงกับการเติบโตของ BTC บริษัทอธิบายเอนทิตีที่รวมกันแล้วว่าเป็น “บริษัทปฏิบัติการบิตคอยน์” แบบบูรณาการ ที่เชื่อมแบรนด์สื่อและอีเวนต์ของ BTC Inc. เข้ากับแพลตฟอร์มการลงทุนและบริการที่ปรึกษาของ UTXO

แม้ว่า BTC Inc. จะเป็นผู้จัดพิมพ์ Bitcoin Magazine แต่ก็ยังผลิตซีรีส์งาน The Bitcoin Conference ซึ่งมีผู้เข้าร่วมประมาณ 67,000 คนในปี 2025 ครอบคลุมหลายภูมิภาค UTXO ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาให้กับ 210k Capital LP ซึ่งเป็นเฮดจ์ฟันด์ที่ลงทุนในหลักทรัพย์และอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์ หลังปิดธุรกรรม Brandon Green จะขึ้นเป็นซีอีโอของ BTC Inc. ขณะที่ Bailey จะมุ่งเน้นการนำ Nakamoto

คณะกรรมการพิเศษที่ประกอบด้วยกรรมการอิสระได้ทบทวนดีลดังกล่าว โดยมีความเห็นด้านความเป็นธรรม (fairness opinion) จัดทำโดย B. Riley ตามที่มีการเปิดเผยในเอกสารยื่น บริษัทวางตำแหน่งการเคลื่อนไหวนี้ว่าเป็นก้าวสู่การกระจายความเสี่ยงให้มากกว่าโมเดลคลังบิตคอยน์แบบล้วน ๆ โดยผสานธุรกิจปฏิบัติการเข้ากับการถือครองบิตคอยน์บนงบดุล

หุ้นของ Nakamoto เผชิญแรงกดดันตลอดเดือนที่ผ่านมา โดยสูญเสียมูลค่าไป 40% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ที่ระดับราว 0.28 ดอลลาร์ต่อหุ้น NAKA ขณะนี้สะท้อนการขาดทุนสะสมเกิน 90% จากจุดสูงสุด ในช่วงปลายเดือนธันวาคม 2025 บริษัท ได้รับหนังสือแจ้ง จาก Nasdaq หลังจากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ราคาเสนอซื้อขั้นต่ำ 1 ดอลลาร์ ธุรกรรมที่ประกาศใหม่แทบไม่ช่วยพยุงราคา โดยหุ้นร่วงลงมากกว่าหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ระหว่างการซื้อขายวันอังคาร

คำถามที่พบบ่อย ❓

• มูลค่าการเข้าซื้อกิจการของ Nakamoto เท่าไร?
  ธุรกรรมแลกหุ้นทั้งหมดมีมูลค่าประมาณ 107.3 ล้านดอลลาร์ โดยอิงจากราคาหุ้นล่าสุดของ Nakamoto
• บริษัทใดถูกเข้าซื้อ?
  Nakamoto เข้าซื้อ BTC Inc. ซึ่งเป็นบริษัทสื่อด้านบิตคอยน์ และ UTXO Management ซึ่งเป็นบริษัทการลงทุนที่มุ่งเน้นบิตคอยน์
• คาดว่าจะปิดดีลเมื่อใด?
  คาดว่าจะปิดดีลได้ในไตรมาสแรกของปี 2026 โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขด้านกฎระเบียบและเงื่อนไขตามธรรมเนียม
• ผู้ถือหุ้นของ Nakamoto ต้องลงคะแนนเสียงอีกครั้งเกี่ยวกับดีลนี้หรือไม่?
  ไม่จำเป็นต้องขออนุมัติจากผู้ถือหุ้นเพิ่มเติม เพราะได้มีการอนุมัติการออกหุ้นไว้ก่อนหน้านี้แล้ว