ตลาดอนุพันธ์ของ Bitcoin ยังคงเนืองแน่นในเช้าวันเสาร์ขณะที่ราคาของ bitcoin ยังคงแกว่งไหวระหว่าง $95,871 ถึง $96,341 ตลอดชั่วโมงที่ผ่านมาเวลา 9 a.m. EST โดยนักเทรดต่างรีบเร่งปรับตำแหน่งหลังจากที่ bitcoin ใช้เวลาทั้งสัปดาห์กลับมาต่ำกว่าหกเลขครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน
ฟิวเจอร์สลดการเสี่ยง ขณะที่การไหลของออปชั่นชี้ให้เห็นความผันผวนที่ต่อเนื่อง
การถอยกลับทำให้ประสิทธิภาพรายสัปดาห์ของ bitcoin ลดลง 5.6% แต่อีก 1.4% ในการเพิ่มขึ้นระหว่างวันช่วยให้ความเชื่อมั่นยังไม่ตกทอดเข้าสู่อารมณ์ที่แย่เลวร้าย ในทัศนียภาพฟิวเจอร์สรอบด้าน สถิติจาก coinglass.com แสดงให้เห็นว่า open interest (OI) รวมแล้วมี 699,010 BTC มูลค่า $67.22 พันล้าน ซึ่งเยือกเย็นลงจากยอดสูงสุดเมื่อไม่นานมานี้ ที่สะท้อนการปิดตัวที่บังคับและการถอนตัวที่สมัครใจจากการเสี่ยง
CME ยังคงยึดครองพวกสถาบันด้วย OI รวม 143,170 BTC แปลว่า $13.76 พันล้านและได้มหาอำนาจ 20.47% แม้ bitcoin จะดิ่ง CME ก็ยังเพิ่มขึ้น 0.33% ในชั่วโมงที่ผ่านมาและเพิ่มขึ้น 0.91% ใน 24 ชั่วโมงชี้ให้เห็นว่าเหล่าผู้เล่นใหญ่ดูเหมือนจะค่อยๆ เปิบมากกว่าตกใจ
Binance ตามมาติดๆ กับ 134,130 BTC ใน OI มูลค่า $12.89 พันล้าน และการเพิ่มขึ้น 5.20% รายวันบ่งบอกว่านักเทรดสนใจหมุนเวียนตำแหน่งมากกว่าการออกจากตลาด OKX, Bybit, Kucoin และ MEXC ต่างเพิ่ม open interest ใหม่ในกรอบรายวัน ขณะที่ Gate และ BingX มีการลดลงที่เด่นชัด
BingX โดยเฉพาะมีการลดลงใน OI ถึง 10.67% ในชั่วโมงหนึ่งและ 15.36% ใน 24 ชั่วโมง แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงลดลงเร็วเพียงใดเมื่อราคาถอยออกไป แนวโน้ม OI รายปีที่กว้างขึ้นแสดงให้เห็นว่าฟิวเจอร์ส bitcoin ยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์แม้จะมีการลดลงล่าสุดในตลาด
ตลาดสะท้อนการล้างแบบในอดีตที่มักนำหน้าไปสู่การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหรือการปรับลดลงลึกขึ้น ขึ้นอยู่กับว่าคุณถามค่ายไหน ตลาดออปชั่น ในสุดสัปดาห์นี้บอกเล่าเรื่องราวที่ต่างไป ค่อนข้างดูสดใสกว่ามาก การโทรครอง OI ด้วย 279,653 BTC ใน open interest หรือ 60.24% ของทั้งหมด เบียดบัง 184,559 BTC ใน put OI
ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การโทรมีการทำรายการ 23,214 BTC ในกระแสที่ต่างไปจาก 18,217 BTC ใน put เสริมว่านักเทรดยังคงเอนไปที่การสัมผัสด้านบวกในแม้แต่การทดสอบราคาช่วงกลาง $90,000 สัญญาชั้นนำของ Deribit ไล่กลุ่มใกล้ $85,000 put และ $140,000 ถึง $200,000 calls โดยสะท้อนถึงการป้องกันการป้องกันและการเสี่ยงที่มั่นใจในระยะยาว วันหมดอายุของ Nov. 28, 2025 ได้รับการลงมือน่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ strike $90,000 ที่นักเทรดดูเหมือนตั้งใจป้องกันการเลื่อนลงลึกอีก
อ่านเพิ่มเติม: ระวังราคาของ Bitcoin: จุดต่ำสุดหรือแค่หายใจ? กราฟจะบอกได้
ระดับ max pain ในหลายกรณีหลักได้ทำเครื่องหมายไว้ชัดเจน ใน Deribit พื้นที่ max pain อยู่ระหว่างประมาณ $100,000 และ $105,000 โดยมีปริมาณที่ได้รับการยกทัณฑ์อยู่รอบ ๆ วันหมดอายุ Dec. 26, 2025 เส้นโค้ง max pain ของ Binance วิ่งร้อนขึ้น ไล่ไปในช่วง $110,000 ถึง $150,000 ขอบคุณการคาดการณ์มากขึ้นจาก upside ที่ครอบคลุมหน้าแผนหนังสือ
สถิติ max pain ของ OKX ใกล้เคียงกับราคาตลาด ระดับ max pain อยู่ในช่วง $97,000 ถึง $105,000 โดยรวมกันเป็นภาพของตลาดที่ต้องการให้ bitcoin ถูกเก็บในกรอบแคบ ซึ่งเป็นพัฒนาการที่เจ็บปวดเล็กน้อยสำหรับทั้งผู้ตามหา breakout และตามหา breakdown ถึงแม้จะมีความผันผวนในสัปดาห์ที่ผ่านมา การเรียกที่ยังคงไว้ทำให้นักเทรดยังไม่พร้อมที่จะละทิ้งแนวคิดของการดีดตัวกลับทวนภายใน Q4
ตลาดฟิวเจอร์สอาจจะลดความเสี่ยง แต่ตลาดออปชั่นยังคงส่งต่อโทนที่มั่นใจมากขึ้น นักเทรดคาดหวังความผันผวนแต่ยังคงเอนไปทางความแข็งแกร่งในปีนี้มากกว่าความอ่อนแรงที่ยาวนาน ด้วยระดับ max pain ที่ชุมนุมอยู่รอบๆ ราคาปัจจุบัน bitcoin อาจติดอยู่ในช่วงนี้จนกว่าปัจจัยภายนอกบังคับให้ก้าวต่อไป ตอนนี้นักเทรดอนุพันธ์กำลังเตรียมพร้อมรับการกระทบกระเทือน และยังจับตาดูความเป็นไปได้ของการขึ้น—เพื่อที่กรณี bitcoin จะสามารถท้าทายอารมณ์อีกครั้งหนึ่ง
คำถามที่พบบ่อย ❓
- Bitcoin มี open interest ฟิวเจอร์สทั้งหมดเท่าไหร่ในวันนี้?Open interest ฟิวเจอร์สของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ $67.22 พันล้านในหลายตลาดหลัก
- นักเทรดต่างโน้มไปทางการโทรหรือ put ในตลาดออปชั่น bitcoin?การโทรคิดเป็นประมาณ 60% ของ open interest ชี้ให้เห็นถึงแนวความคิดที่ bullish
- ระดับ max pain ของออปชั่น bitcoin มารวมอยู่ที่ไหน?ช่วง max pain อยู่ระหว่างประมาณ $95,000 ถึง $105,000 ขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยน
- การแลกเปลี่ยนใดที่เป็นผู้นำในกิจกรรมอนุพันธ์ของ bitcoin?CME, Binance, OKX, Bybit และ Deribit ครอบงำการไหลของฟิวเจอร์สและออปชั่นในวันนี้
