ตลาดอนุพันธ์ของอีเธอเรียมกำลังเข้าสู่เดือนธันวาคมด้วยพลังงานที่มีความวิตกกังวล ซึ่งปกติจะสงวนไว้สำหรับคืนเลือกตั้งและการเกิดฟอร์คส้อมที่คาดไม่ถึง — บรรยากาศที่ถูกกำหนดโดยดอกเบี้ยค้างเติ่งที่กำลังเฟื่องฟู กิจกรรมออปชันที่ไม่ได้สม่ำเสมอ และระดับเจ็บปวดแม็กซ์ที่บ่งบอกถึงเดือนที่เทรดเดอร์อาจต้องการคาเฟอีนและความกล้าเท่า ๆ กัน
ดอกเบี้ยค้างของอีเธอเรียมลดลงในขณะที่กิจกรรมออปชันร้อนแรงขึ้น
อีเธอเรียม กำลังซื้อขาย ใกล้ $3,291 และดอกเบี้ยค้างของฟิวเจอร์สในทุกแพลตฟอร์มอยู่ที่ประมาณ 12.24 ล้าน ETH, คิดเป็นประมาณ $38.07 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก coinglass.com ตัวเลขนั้นมีขนาดใหญ่ในตัวเอง แต่เรื่องที่น่าสนใจมากกว่าคือการไหลที่ไม่สมดุล
CME ซึ่งควบคุม 2.02 ล้าน ETH ในดอกเบี้ยค้างและปัจจุบันถือครองประมาณ 16.5% ของการเปิดรับฟิวเจอร์สทั่วโลก เห็นการหยุดชะงักในชั่วโมงล่าสุดก่อนที่จะแสดงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงหลัง การดำเนินงานของ Binance ที่ถือครอง ETH มากถึง 2.57 ล้าน ETH และครอบครองเกือบ 21% ของดอกเบี้ยค้างทั้งหมด พบว่าเห็นการไหลออกในบางจุดซึ่งชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังลดความเสี่ยงบริเวณขอบ
Bybit และ Kucoin ในขณะเดียวกัน เป็นสองในตลาดแลกเปลี่ยนที่แสดงสีเขียวบนการไหลเข้าระยะสั้น บ่งบอกว่าแพลตฟอร์มขนาดเล็กอาจดึงดูดการเดิมพันทางทิศทางในขณะที่แพลตฟอร์มใหญ่ยังมีความระมัดระวังอยู่ การเปลี่ยนแปลงใน 24 ชั่วโมงบอกเล่าเรื่องราวจริง: เกือบทุกแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเห็นดอกเบี้ยค้างลดลง ยืนยันว่าเทรดเดอร์กำลังลดความเสี่ยงเข้าสู่เดือนธันวาคมแทนที่จะกดดันข้อได้เปรียบของตน
ข้อมูลฟิวเจอร์สที่กว้างขึ้นเสริมสร้างแนวโน้มที่เตรียมเคร่งครัดนี้ ดอกเบี้ยค้างรวมของอีเธอเรียมยังคงสูงเป็นประวัติการณ์ — ยังคงสูงถึงหลายพันล้าน — แม้หลังจากการลดลงจากยอดสูงสุดก่อนหน้า เมื่อดอกเบี้ยค้างยังคงสูงในขณะที่ราคาเคลื่อนไปทางซ้ายขวา ตลาดมักจะแสดงพฤติกรรมเหมือนเวลส์ที่ขัดจนเมื่อยล้า: การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ไม่มักยืดหยุ่น และตุลาคมมีชื่อเสียงที่บ่อยนักแสดงถึงประเด็นนั้น
ตลาดออปชันของอีเธอเรียมเพิ่มอีกชั้นความสงสัย Coinglass สถิติแสดงว่าดอกเบี้ยค้างในการเรียกยังคงมีน้ำหนักมากกว่าการใส่ด้วยส่วนต่างที่มีนัยสำคัญในวันอังคาร โดยการเรียกคิดเป็นประมาณ 62.6% ของออปชันทั้งหมดที่คงอยู่ในขณะที่การวางคิดเป็นประมาณ 37.4% ในแง่เรียบง่าย นี่แสดงว่าเทรดเดอร์จำนวนมากกว่าเดิมพันหรือป้องกันต่อการเคลื่อนไหวขาขึ้นมากกว่าขาลง แต่ปริมาณบอกเล่าเรื่องราวอารมณ์เศร้าสลาย
ในช่วงวันที่ผ่านมา การเรียกประกอบเพียง 58% ของกิจกรรมในขณะที่การวางเพิ่มขึ้นเกือบ 42% แสดงว่าผู้ค้าเงียบๆสะสมป้องกันด้านล่างเพิ่มเติม ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงไปในทางตื่นตระหนก — คล้ายกับตลาดที่สวมเข็มขัดนิรภัยก่อนการเดินทางเริ่ม ในทางกลับกัน กิจกรรมเป้าหมายใน Deribit แสดงการรวมตัวกันของผู้ค้าที่ตั้งเป้าหมายราคาเชิงบุกสำหรับปลายเดือนธันวาคม
สัญญาที่เกี่ยวข้องกับ $6,000 มีดอกเบี้ยค้างสูงสุด ตามมาด้วยเป้าหมายที่ $4,000, $5,000 และแม้แต่เป้าหมายสูงสุดที่ $7,000 นั่นหมายถึงผู้ค้ายังมีความคิดเห็นที่จะเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวขาขึ้นแรง แม้ว่าราคาในตลาดจะถือไว้เพียงเส้น $3,100 มันเป็นการเสี่ยงทายต่างๆ แต่ก็ยังสะท้อนตลาดที่ยังไม่เลิกหวังความแปลกใจในเดือนปลายปีที่เรียกว่า ‘Santa Rally’
ในด้านปริมาณ สัญญาที่คับคั่งที่สุดกระจายอยู่รอบการหมดอายุในเดือนธันวาคมใกล้ช่วง $5,100 ถึง $5,500 โดย Bybit และ Deribit แบ่งปันโควต้าออกไป บันทึกของวันอังคารแสดงให้เห็นว่าการค้าขายเหล่านี้สะท้อนความรู้สึกเรียบง่าย: ไม่มีใครรู้ว่า ETH จะลงจอดที่ใด แต่เทรดเดอร์จำนวนมากต้องการมีส่วนร่วมในความเคลื่อนไหวใหญ่
ระดับเจ็บปวดแม็กซ์ — ราคาที่คนขายออปชันจะได้รับประโยชน์มากที่สุดในทางทฤษฎี — จะยิ่งขับเน้นทัศนะของเดือนธันวาคม บน Deribit โซนอับภัยแม็กซ์อยู่ใกล้ $3,000 ต่ำสำหรับการหมดอายุในเดือนธันวาคมที่กำลังจะมาถึง จากนั้นเพิ่มขึ้นเป็นกลาง $3,000 และในที่สุดเพิ่มสูงขึ้นเหนือ $4,000 สำหรับสัญญาต้นปี 2026 Binance ตามลวดลายคล้ายกัน แม้ว่าระดับเจ็บปวดแม็กซ์ใกล้หน้านั่งที่ต่ำกว่าเล็กน้อย โฟกัสใกล้ $3,000 ถึง $3,100 ก่อนที่จะสลายตัวสูงขึ้นสำหรับการหมดอายุที่ล่าช้าขึ้น
พูดอย่างเรียบง่าย ตลาดออปชันส่งสัญญาณว่าอีเธอเรียมน่าจะซึมทรงไปทางช่วง $3,000 ถึง $3,300 ในระยะสั้น แม้ว่าเทรดเดอร์ยังคงซื้อการเข้าถึงไปทางเส้นทางราคาที่ซดโดนมากขึ้น
อ่านเพิ่มเติม: 8 AI Chatbots เดลิเวอรี่ที่คาดการณ์ราคาบิตคอยน์อย่างหลากหลาย — ตัวไหนที่เข้าเป้าสำหรับวันที่ 31 ธันวาคม 2025?
เมื่อรวมทุกสิ่งนี้เข้ากับทัศนคติที่กว้างขึ้น — ที่ผู้วิเคราะห์เห็นว่าเดือนธันวาคมมีความผสมผสานกับการเป็นไปได้ของการกดดันไปทาง $3,400, $3,800 หรือแม้กระทั่งสูงกว่านั้นหากแนวต้านแตก — แผนที่นี้ชัดเจนขึ้น: ตลาดมีความฝันขึ้นข้างบนแต่ระมัดระวังในระยะสั้น ข้อมูลฟิวเจอร์สและออปชันที่บันทึกในสัปดาห์นี้สะท้อนตลาดที่เตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวแต่ยังไม่มีการยอมรับเป็นขาดตัว มันเป็นการเตรียมที่ทำให้เดือนธันวาคมเป็นที่รู้จักกันดีสำหรับการหลอก, โยกเยก, และบางครั้งความมหัศจรรย์เทศกาลวันหยุด
โครงสร้างของอนุพันธ์อีเธอเรียมสุดท้ายวาดภาพธันวาคมเป็นเดือนที่เทรดเดอร์ควรคาดหวังการเคลื่อนไหว ตลาดฟิวเจอร์สยังคงมีขนาดใหญ่ ตลาดออปชันเอนไปทางขาขึ้นแต่เพิ่มการป้องกันมากขึ้น และระดับเจ็บปวดแม็กซ์บอกได้ถึงแรงดึงดูดที่กำลังถอยกลับสู่ช่วง $3,000 ต่ำก่อนที่จะมีแนวโน้มชัดเจนออกมา เทรดเดอร์ไม่ตื่นตระหนก — แต่พวกเขาแน่นอนที่เตรียมรับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในเดือนนี้
คำถามที่พบบ่อย ❓
- อะไรที่เป็นตัวขับเคลื่อนความผันผวนอนุพันธ์ของอีเธอเรียมในเดือนธันวาคม?
ดอกเบี้ยค้างสูง, กิจกรรมทางออปชันที่เปลี่ยนแปลง, และระดับเจ็บปวดแม็กซ์ที่มีความเข้มข้นสร้างเงื่อนไขสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่คมคาย - ทำไมผู้ค้าอีเธอเรียมถึงเพิ่มกิจกรรมใส่?
มีการซื้อใส่เพิ่มเติมในขณะที่เทรดเดอร์ป้องกันตัวจากขาลงในขณะที่ยังคงมีการเข้าถึงขาขึ้นผ่านการเรียก - ระดับเจ็บปวดแม็กซ์ในปัจจุบันกล่าวถึงอะไรเกี่ยวกับราคาของอีเธอเรียม?
การรวมกลุ่มของเจ็บป่วยแม็กซ์ใกล้ $3,000 ถึง $3,300 นัยว่า ETH อาจซึมทรงไปทางช่วงนั้นก่อนยืนยันแนวโน้มสำคัญ - ตลาดฟิวเจอร์สของอีเธอเรียมเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้าอย่างไร?
ดอกเบี้ยค้างฟิวเจอร์สยังคงสูงเป็นประวัติการณ์ บ่งบอกถึงการวางตำแหน่งอย่างหนักแม้ว่าเทรดเดอร์จะลดการยกคานลงในระยะสั้น
