ละตินอเมริกาถูกมองว่าเป็นดินแดนแห่งโอกาสโดยนักลงทุนที่กำลังรับมือกับสงคราม

ประเด็นสำคัญ:

• ท่ามกลางสงครามในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง ค่าเงินเฟียตของบราซิลและอาร์เจนตินาปรับตัวแข็งค่าขึ้น ส่งสัญญาณดึงดูดกระแสเงินไหลเข้าในอนาคตต่อไป
• หลังการแทรกแซงของรัฐบาลทรัมป์ในเดือนมกราคม เวเนซุเอลาสามารถนำเสนอ “โอกาสตลาดแห่งอนาคต” รูปแบบใหม่ได้
• แจ็ก แมคอินไทร์ แห่ง Brandywine ซึ่งบริหารสินทรัพย์มูลค่า 4.4 หมื่นล้านดอลลาร์ คาดว่าตลาดเอเชียจะย้ายเงินทุนไปสู่ภาคน้ำมันของละตินอเมริกาถัดไป

ละตินอเมริกา แยกตัวจากปัญหาพลังงาน กลายเป็นโอกาสการลงทุนในช่วงสงคราม

ในช่วงสงคราม นักลงทุนจะปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อรับมือกับความซับซ้อนของสงคราม และคงไว้ซึ่งผลการดำเนินงานตามเป้าหมาย

ในสถานการณ์นี้ ตลาดละตินอเมริกา ซึ่งกลายเป็นเหมือนแหล่งพักภัยสำหรับนักลงทุน กำลังปรับตัวขึ้นในฐานะทางเลือกที่ในบางมิติ “แยกตัว” จากวิกฤตพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง เนื่องจากมีการผลิตน้ำมันภายในประเทศของตนเอง

ค่าเงินเฟียตของอาร์เจนตินาและบราซิลเป็นหนึ่งในไม่กี่สกุลที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์นับตั้งแต่สงครามเริ่มต้น และพันธบัตรดอลลาร์ของเอกวาดอร์และโคลอมเบียซึ่งมีผลผลิตน้ำมันจำนวนมากก็ทำผลงานได้ดีในกลุ่มเดียวกัน นักวิเคราะห์ยังชี้ว่าเวเนซุเอลาเป็นโอกาสในอนาคต เนื่องจากรัฐบาลทรัมป์ยังคงผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงหลังจากที่เข้าแทรกแซงในประเทศดังกล่าวเมื่อเดือนมกราคม

การที่ยังไม่สามารถยุติความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิสราเอล-อิหร่านได้หลังจากการหยุดยิงระยะสั้น ยิ่งทำให้การเดิมพันเหล่านี้ยังคงยืนหยัด เพราะความไม่แน่นอนที่ครอบงำตลาดหลัก ๆ ส่งผลกระทบต่อภูมิภาคนี้น้อยกว่า

แอนโทนี เคตเทิล ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอตลาดเกิดใหม่อาวุโสที่ RBC Bluebay ในลอนดอน กล่าวกับ Bloomberg ว่าการเลือกลงทุนที่พวกเขามีความเชื่อมั่นสูงสุดในตอนนี้มุ่งเน้นอยู่ที่ละตินอเมริกา “การมุ่งเป้าไปที่รัฐและบริษัทเอกชนที่ได้ประโยชน์จาก หรืออย่างน้อยก็ทนทานต่อ ราคาพลังงานที่สูงขึ้น ยังคงเป็นหนึ่งในธีมที่เราชื่นชอบ” เขาย้ำ

นอกจากนี้ บางส่วนกำลังเดิมพันกับการปรับตัวขึ้นของตลาดเหล่านี้ เมื่อเศรษฐกิจเอเชียและแม้แต่สหรัฐฯ เริ่มมองหาการกระจายแหล่งน้ำมันจากแหล่งเดิม ๆ ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่เศรษฐกิจของภูมิภาคมากขึ้น แจ็ก แมคอินไทร์ ซึ่งช่วยกำกับดูแลสินทรัพย์ตราสารหนี้ทั่วโลกมูลค่า 4.4 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ Brandywine Global Investment Management ก็เห็นพ้องกับมุมมองนี้

ยิ่งไปกว่านั้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงในภูมิภาคยังคงทำให้การลงทุนแบบแคร์รีเทรดน่าสนใจ โดยนักลงทุนจะกู้หนี้ในประเทศอื่นเพื่อนำมาลงทุนในละตินอเมริกา โจนาธาน ฟอร์ทูน นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสแห่ง Institute of International Finance ระบุว่าตัวเลขล่าสุดชี้ว่า “แรงหนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์และความน่าดึงดูดของแคร์รีในเชิงสัมพัทธ์” ยังคงช่วยรองรับภูมิภาคนี้จากการขาดทุนของตลาด