กฎหมายภาษีฉบับใหม่ของเนเธอร์แลนด์เตรียมกระทบผู้ถือครองบิตคอยน์และอีเธอเรียม ด้วยการจัดเก็บภาษี 36% จาก “กำไรบนกระดาษ”

การเก็บภาษี “กำไรบนกระดาษ”

สภาผู้แทนราษฎรของเนเธอร์แลนด์ ได้ผ่านกฎหมาย Actual Return in Box 3 Act ซึ่งเป็นการปฏิรูปครั้งสำคัญที่จะเก็บภาษีผู้อยู่อาศัยในอัตราคงที่ 36% จากผลตอบแทนจริงของเงินออมและการลงทุน โดยเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. 2028 ที่สำคัญคือกฎหมายนี้ขยายไปถึงคริปโทเคอร์เรนซี โดยเก็บภาษีทั้งกำไรที่รับรู้แล้วและกำไรที่ยังไม่รับรู้

ภายใต้ระบบใหม่นี้ นักลงทุนชาวดัตช์จะต้องเสียภาษีไม่เพียงแค่จากรายได้ที่ได้รับเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเพิ่มขึ้นรายปีของมูลค่าสินทรัพย์อย่างบิตคอยน์ อีเธอเรียม และโทเคนดิจิทัลอื่น ๆ ด้วย

เพื่อให้เห็นภาพ หากพอร์ตคริปโตเพิ่มขึ้น $11,850 (€10,000) ภายในหนึ่งปี กำไรบนกระดาษนั้นจะถือเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษี แม้นักลงทุนจะไม่ได้ขายสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม อสังหาริมทรัพย์และหุ้นสตาร์ทอัพที่เข้าเกณฑ์จะได้รับการยกเว้นจากแนวทางมาร์กทูมาร์เก็ตรายปีนี้ และจะถูกเก็บภาษีเฉพาะเมื่อมีการขายเท่านั้น

ตามรายงาน ความแตกต่างนี้ได้ก่อให้เกิดความกังวลในหมู่ผู้ถือครองคริปโต ซึ่งโต้แย้งว่าระบบดังกล่าวอาจบีบให้พวกเขาต้องขายสินทรัพย์เพียงเพื่อจ่ายภาษี ผู้วิจารณ์เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงอาจทำให้นักลงทุนคริปโตจำนวนมากต้องพิจารณาย้ายไปยังเขตอำนาจศาลที่มีระบบภาษีเอื้อประโยชน์มากกว่า รัฐบาลยอมรับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในบันทึกคำชี้แจงประกอบกฎหมาย แต่ปกป้องแนวทางนี้ว่าเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อป้องกันการสูญเสียรายได้มหาศาลนับพันล้าน

อย่างไรก็ดี กฎหมายฉบับใหม่นี้ได้กำหนดมาตรการหลายประการเพื่อบรรเทาผลกระทบ รวมถึงการกำหนดผลตอบแทนรายปีที่ปลอดภาษี $2,130 เพื่อยกเว้นผู้มีเงินออมรายย่อย นอกจากนี้ยังอนุญาตให้ขาดทุนสุทธิที่มากกว่า $590 สามารถนำไปหักลบกำไรในอนาคตได้แบบไม่จำกัดระยะเวลา อย่างไรก็ตาม ผู้สนับสนุนคริปโตโต้แย้งว่ามาตรการเหล่านี้แทบไม่ช่วยแก้ปัญหาหลักของการเก็บภาษีจากกำไรที่มีอยู่เพียงบนกระดาษ

ตามข้อมูลของ De Nederlandsche Bank การลงทุนคริปโตทางอ้อมโดยบริษัท สถาบัน และครัวเรือนในเนเธอร์แลนด์เพิ่มขึ้นเป็น $1.42 พันล้านภายในเดือนตุลาคม 2025 จาก $96 ล้านในปี 2020 ขณะที่การถือครองคริปโตโดยตรงของภาคการเงินอยู่ที่ $134 ล้านในไตรมาสที่สามของปี 2025

แม้ตัวเลขเหล่านี้จะคิดเป็นเพียง 0.03% ของการถือครองหลักทรัพย์ทั้งหมดของเนเธอร์แลนด์ แต่การเติบโตอย่างรวดเร็วชี้ให้เห็นถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของภาคส่วนนี้ — และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากระบบภาษีใหม่ แนวทางของเนเธอร์แลนด์ในการเก็บภาษีจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าพอร์ตประจำปี รวมถึงคริปโต ถือว่าไม่ธรรมดาเมื่อเทียบกับมาตรฐานในยุโรปภาคพื้นทวีป

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ยืนยันว่าเป้าหมายนโยบายระยะยาวคือการเปลี่ยนผ่านไปสู่โมเดลภาษีกำไรจากการขาย (realized capital gains) แต่ในตอนนี้ การเก็บภาษีจากกำไรคริปโตที่ยังไม่รับรู้ถูกมองว่าเป็นทางเลือกเดียวที่ใช้การได้เพื่อคุ้มครองฐานะการคลังของรัฐ

คำถามที่พบบ่อย ❓

• ตั้งแต่ปี 2028 คริปโตจะถูกเก็บภาษีในเนเธอร์แลนด์อย่างไร? ผู้อยู่อาศัยในเนเธอร์แลนด์จะจ่ายภาษีอัตราคงที่ 36% ต่อปีจากกำไรคริปโตทั้งที่รับรู้แล้วและยังไม่รับรู้
• กฎหมายปฏิบัติต่อคริปโตแตกต่างจากอสังหาริมทรัพย์หรือสตาร์ทอัพหรือไม่? ใช่ กำไรคริปโตถูกเก็บภาษีเป็นรายปี ขณะที่อสังหาริมทรัพย์และหุ้นสตาร์ทอัพที่เข้าเกณฑ์จะถูกเก็บภาษีเฉพาะเมื่อขาย
• มีมาตรการคุ้มครองสำหรับผู้มีเงินออมและนักลงทุนรายย่อยอย่างไรบ้าง? กฎหมายยกเว้นผลตอบแทนรายปีส่วนแรก $2,130 และอนุญาตให้นำขาดทุนไปหักลบกำไรในอนาคตได้ไม่จำกัดสำหรับส่วนที่เกิน $590
• ทำไมผู้ถือครองคริปโตชาวดัตช์จึงกังวล? การเก็บภาษีจากกำไรบนกระดาษอาจบังคับให้นักลงทุนต้องขายสินทรัพย์เพียงเพื่อจ่ายภาษี ทำให้บางรายพิจารณาย้ายถิ่นฐาน