เกิดอะไรขึ้นในเหตุการณ์ Oracle ของ Aave? อธิบายการชำระบัญชีมูลค่า 26 ล้านดอลลาร์

ยักษ์ใหญ่สินเชื่อ DeFi อย่าง Aave เดินหน้าชดเชยผู้ใช้หลังออราเคิลกำหนดราคาคลาดเคลื่อน

ปัญหาเกี่ยวข้องกับ Correlated Asset Price Oracle (CAPO) ของ Aave ซึ่งถูกออกแบบมาเพื่อ “จำกัดเพดาน” การเคลื่อนไหวของราคาสำหรับสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด ระหว่างเหตุการณ์ดังกล่าว ออราเคิลรายงานอัตราแลกเปลี่ยนของ wrapped staked ether (wstETH) ชั่วคราวที่ราว 1.1939 แทนระดับตลาดจริงใกล้ 1.228 ซึ่งต่างกันประมาณ 2.85%

ความคลาดเคลื่อนดังกล่าวมากพอที่จะกระตุ้นการลิควิดเดตอัตโนมัติในโหมด Efficiency Mode ของ Aave V3 หรือที่รู้จักกันว่า E-Mode ซึ่งเป็นโหมดที่สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันสูงสามารถกู้ยืมค้ำกันกันได้ด้วยอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) ที่สูงกว่า ในกรณีนี้ สถานะที่ใช้เลเวอเรจซึ่งหนุนหลังด้วย wstETH ลดลงต่ำกว่าค่าความปลอดภัย (health threshold) ที่กำหนด

ข้อมูลบนบล็อกเชนและการวิเคราะห์โปรโตคอลระบุว่า มี wstETH ประมาณ 10,938 หน่วยจาก 34 บัญชีถูกลิควิดเดตในช่วงเหตุการณ์ดังกล่าว ที่ราคาระหว่างนั้น ธุรกรรมเหล่านี้คิดเป็นการเคลื่อนย้ายหลักประกันราว 26–27 ล้านดอลลาร์ผ่านการติดตั้งใช้งาน (deployments) ของ Aave บน Ethereum ทั้งในส่วน Core และ Prime

ผู้ทำการลิควิดเดต (liquidators) ได้มูลค่ารวมประมาณ 499 อีเธอร์จากเหตุการณ์นี้ ตัวเลขดังกล่าวรวมโบนัสและค่าธรรมเนียมจากการลิควิดเดตราว 116 อีเธอร์ และอีกราว 382 อีเธอร์ที่เชื่อมโยงกับส่วนต่างจากการกำหนดราคาที่ทำให้หลักประกันถูกประเมินมูลค่าต่ำชั่วคราว

แม้จะมีการลิควิดเดตอย่างรุนแรง แต่ตัวโปรโตคอลเองไม่ได้เกิดหนี้เสีย (bad debt) ระบบลิควิดเดตของ Aave ทำงานตามที่ออกแบบไว้ หมายความว่าแพลตฟอร์มยังคงมีสภาพคล่องเพียงพอ (solvent) แม้ข้อมูลจากออราเคิลจะกำหนดราคาสินทรัพย์คลาดเคลื่อนชั่วคราว

หลักประกันที่ได้รับผลกระทบเกี่ยวข้องกับ Lido Finance ซึ่งโทเคนสเตกกิงแบบ wrapped ของมันจะเพิ่มมูลค่าเมื่อเทียบกับอีเธอร์อย่างต่อเนื่องตามการสะสมของรางวัลสเตกกิง Lido ยืนยันว่าเหตุการณ์นี้ไม่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานการสเตกกิงของตน แต่เกิดจากการกำหนดค่าออราเคิลภายในของ Aave

ตามการวิเคราะห์ทางเทคนิคจากพันธมิตรด้านความเสี่ยง Chaos Labs สาเหตุรากอยู่ที่ความไม่สอดคล้องกันระหว่างการอัปเดตไทม์สแตมป์และขีดจำกัดอัตราส่วนราคา ภายใต้ข้อจำกัดของสัญญาอัจฉริยะของ CAPO

สัญญาออราเคิลบังคับใช้เพดานว่าค่า snapshot ratio สามารถเพิ่มขึ้นได้เร็วเพียงใด—จำกัดไว้ราว 3% ทุกสามวัน—เพื่อป้องกันการโจมตีแบบบิดเบือน (manipulation) เมื่อออราเคิลนอกเชน (offchain oracle) พยายามอัปเดตอัตราแลกเปลี่ยนโดยใช้หน้าต่างอ้างอิง 7 วัน สัญญาจึงจำกัดการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วน แต่ยังคงอัปเดตไทม์สแตมป์

ความไม่สอดคล้องนี้ทำให้ระบบคำนวณ “อัตราแลกเปลี่ยนสูงสุด” ของ wstETH ได้ต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างไม่เป็นธรรม ส่งผลให้เกิดการประเมินมูลค่าต่ำชั่วคราวซึ่งผลักให้บางบัญชีที่ใช้เลเวอเรจเข้าสู่เขตที่ถูกลิควิดเดต

ปัญหาถูกตรวจพบและแก้ไขภายในไม่กี่ชั่วโมง ผู้ดูแลความเสี่ยงได้ปรับ snapshot ratio ให้สอดคล้องกับหน้าต่างไทม์สแตมป์ที่อัปเดตด้วยตนเอง ทำให้ช่วงราคาที่มีผลของออราเคิลกลับมาตรงกับอัตราตลาดแบบเรียลไทม์

เพื่อความระมัดระวัง Aave ได้ลดเพดานการกู้ยืม (borrow cap) ของ wstETH ชั่วคราวลงเหลือหนึ่งโทเคนทั้งบนอินสแตนซ์ Core และ Prime เพื่อป้องกันการสร้างเลเวอเรจใหม่ในช่วงที่วิศวกรตรวจสอบการแก้ไข

โปรโตคอลยังสามารถกู้คืนส่วนหนึ่งของรายได้จากการลิควิดเดตได้ด้วย โดยมีอีเธอร์ราว 141.5 ถูกเรียกคืนผ่านการคืนเงินของ BuilderNet ที่เชื่อมโยงกับการอัปเดตออราเคิล พร้อมด้วยค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องอีกราว 13 อีเธอร์

ผู้ก่อตั้ง Aave Stani Kulechov ระบุว่าเหตุการณ์นี้คิดเป็นเพียงราว 0.00274% ของขนาดรวมของโปรโตคอล และย้ำว่าระบบแกนหลักยังคงสมบูรณ์

“ขณะนี้กำลังประสานแผนการชดเชยโดยผู้ให้บริการ (Service Providers: SPs) เพื่อชดเชยผู้กู้ที่ได้รับผลกระทบ โดยใช้ค่าธรรมเนียมที่เคยได้รับจากการลิควิดเดตก่อนหน้านี้” Kulechov เขียนบน X

“ผู้ใช้ทุกคนที่ได้รับผลกระทบจะได้รับการชดเชยเต็มจำนวน” Omer Goldberg ผู้ก่อตั้ง Chaos Labs กล่าวในการอัปเดต โดยระบุว่าเงินที่กู้คืนได้จะถูกนำมาใช้ก่อน และส่วนชดเชยที่เหลือ—ซึ่งกำหนดเพดานไว้ราว 345 อีเธอร์—จะมาจากคลังของ Aave DAO

นิติบุคคลเฉพาะกิจของ DAO กำลังสรุปกลไกการชดเชย โดยคาดว่าจะมีข้อเสนออย่างเป็นทางการในเร็ว ๆ นี้

แม้เหตุการณ์จะถูกควบคุมไว้ได้ แต่ก็ชี้ให้เห็นว่า “ความผิดพลาดในการกำหนดค่า”—ไม่ใช่การแฮ็กโดยตรง—ก็ยังสามารถส่งผลกระเพื่อมผ่านระบบ DeFi ที่พึ่งพาตรรกะออราเคิลที่ซับซ้อนและตลาดสินเชื่อที่ใช้เลเวอเรจสูง

เหตุการณ์นี้ยังสะท้อนลักษณะสำคัญของโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ยุคใหม่: แม้ความขัดข้องจะบังคับให้เกิดการลิควิดเดตมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ โปรโตคอลก็ยังคงมีสภาพคล่องเพียงพอ กู้คืนเงินได้ และชดเชยผู้ใช้ได้โดยไม่ต้องหยุดการดำเนินงาน

FAQ 🔎

• อะไรเป็นสาเหตุของเหตุการณ์ลิควิดเดตบน Aave เมื่อวันที่ 10 มีนาคม 2026?
  ความไม่สอดคล้องกันของการกำหนดค่าในออราเคิล CAPO ของ Aave ทำให้ wstETH ที่เป็นหลักประกันถูกประเมินมูลค่าต่ำชั่วคราวราว 2.85% ส่งผลให้เกิดการลิควิดเดตอัตโนมัติ
• มีมูลค่าเท่าไรที่ถูกลิควิดเดตในเหตุการณ์ออราเคิลของ Aave?
  มี wstETH ประมาณ 10,938 หน่วยจาก 34 บัญชี—มูลค่าราว 26–27 ล้านดอลลาร์—ถูกลิควิดเดต
• Aave ได้รับความเสียหายหรือเกิดหนี้เสียจากเหตุการณ์นี้หรือไม่?
  ไม่ โปรโตคอลยังคงมีสภาพคล่องเพียงพอและไม่เกิดหนี้เสียเลย
• ผู้ใช้ Aave ที่ได้รับผลกระทบจะได้รับการชดเชยหรือไม่?
  ใช่ Aave DAO วางแผนชดเชยผู้ใช้ที่ได้รับผลกระทบทั้งหมดโดยใช้เงินที่กู้คืนได้และเงินสำรองจากคลัง