การสอน Crypto Derivatives 101 – การวิเคราะห์ตลาด: ใครคือผู้ชนะในการแข่งขัน?

การแยกส่วนตลาดอนุพันธ์คริปโต

ไฮไลท์ที่สำคัญ

อนุพันธ์คริปโต ได้ปรากฏตัวขึ้นในฐานะเครื่องยนต์เงียบที่ขับเคลื่อนการเติบโตและความซับซ้อนอย่างระเบิดในตลาดคริปโต เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดิจิทัลหลักอย่าง บิทคอยน์, อีเธอเรียม และอัลต์คอยน์จำนวนมากเป็นกระดูกสันหลังของกลยุทธ์การซื้อขายของสถาบันและรายย่อยทั่วโลก

มากกว่าแค่เครื่องมือเก็งกำไร อนุพันธ์คริปโตทำให้นักเทรดสามารถป้องกันความเสี่ยง จัดการการเปิดเผย และปลดล็อกสภาพคล่องโดยไม่ต้องถือครองสินทรัพย์พื้นฐาน จากกองทุนเฮดจ์ขนาดใหญ่ไปจนถึงนักเทรดรายย่อย ใช้อนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์ส ตัวเลือก และการแลกเปลี่ยนแบบไม่สิ้นสุดกลายเป็นส่วนสำคัญของการมีส่วนร่วมในตลาด การซื้อขายอนุพันธ์ขณะนี้คิดเป็นปริมาณประจำวันส่วนใหญ่ในตลาดคริปโต ซึ่งใหญ่กว่าการซื้อขายแบบสปอตทั้งในขนาดและผลกระทบ

การทำความเข้าใจกับภาคส่วนที่เคลื่อนไหวเร็วนี้เป็นสิ่งจำเป็นไม่เพียงแค่สำหรับนักเทรดที่ช่ำชอง การเงินสถาบัน และนโยบายของผู้กำหนดกฎหมาย

การเติบโตของตลาด

การบูมของ Perpetuals: ปริมาณการซื้อขาย 58.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ บนแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) 10 อันดับต้นของปี 2024 เพิ่มขึ้น 79.6% ใน Q4 เมื่อเทียบกับ Q3

อนุพันธ์แบบ Decentralized: การซื้อขาย 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2024 เติบโต +138.1% จากปีที่แล้ว

CEX เทียบกับ Decentralized Perpetuals: การเปรียบเทียบรายละเอียดของตลาด perpetual ของ CEX และ DEX เผยให้เห็นความแตกต่างสำคัญระหว่างสภาพคล่อง, การเลื่อนหลุด, ค่าธรรมเนียม, ประสบการณ์ผู้ใช้ และการเชื่อมโยงกัน ในปัจจุบัน CEX เป็นผู้นำในด้านสภาพคล่องลึก, ความเป็นส่วนตัวที่ดีกว่า และการซื้อขายที่มีความหน่วงต่ำกว่าในหน่วยงานที่มีตำแหน่งขนาดใหญ่ที่มีสินทรัพย์เด่นอย่าง BTC และ ETH

สถิติทั่วโลก: อนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดการแลกเปลี่ยนทำสถิติสูงสุดถึง 20.09 พันล้านสัญญาณในเดือนกันยายน 2024

การครอบงำของแพลตฟอร์ม: Binance เป็นผู้นำด้วยส่วนแบ่งการตลาด 38% Bitget ขยับขึ้นตำแหน่งที่ 3 ด้วยการซื้อขาย 92 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2025 และส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นจาก 4.6% เป็น 7.2% ตั้งแต่ต้นปี

การนำไปใช้ในสถาบัน: โปรโตคอล DeFi และ DAOs (เช่น การป้องกันคลังด้วย perps) กำลังรวมอนุพันธ์เข้ามาใช้อย่างแข็งขัน สเตเบิลคอยน์และความสนใจที่เพิ่มขึ้นจาก TradFi กำลังช่วยเชื่อมโยงคริปโตกับการเงินทั่วโลก ในความเป็นจริงแล้วไม่ใช่การค้าปลีกแต่เป็นลูกค้าองค์กรที่คิดเป็นกว่า 80% ของปริมาณสปอตบน CEX

การคาดการณ์: ด้วยการเติบโตของตลาดที่มากขึ้น ประสิทธิภาพของทุนที่สูงขึ้น และการใช้งานที่มากกว่าการเก็งกำไร อนุพันธ์คริปโตกำลังกลายเป็นเสาหลักในการบรรจบกันของการเงินดิจิทัลและการเงินแบบดั้งเดิม

ทำไมอนุพันธ์คริปโตถึงมีความสำคัญในวันนี้: ประสิทธิภาพทุน สภาพคล่อง การค้นหาราคา

ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม อนุพันธ์คือเครื่องมือทางการเงินซึ่งมูลค่าขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์พื้นฐาน เช่น หลักทรัพย์ สินค้าอุปโภคบริโภค อัตราดอกเบี้ย หรือสกุลเงิน ในโลกของคริปโตเคอเรนซี อนุพันธ์สะท้อนแนวคิดนี้แต่ถูกเชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดิจิทัลเช่น บิทคอยน์, อีเธอเรียม และอัลต์คอยน์หลากหลายตัว

เครื่องมือเหล่านี้กลายเป็นองค์ประกอบพื้นฐานในระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้าง อนุพันธ์คริปโตมีบทบาทสำคัญในการจัดการความเสี่ยง เพิ่มสภาพคล่องตลาด และอำนวยความสะดวกในการเก็งกำไรในราคา นอกจากนี้ยังช่วยในการใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพและช่วยผู้เล่นในสถาบันในการป้องกันการเปิดเผยของพวกเขา การเพิ่มขึ้นของอนุพันธ์เริ่มต้นขึ้นจริงจังในปี 2016 ด้วยการเปิดตัวการแลกเปลี่ยนแบบไม่สิ้นสุดโดย BitMEX ตั้งแต่นั้นตลาดก็ได้ระเบิดขึ้น

ตามรายงานของ Coingecko State of Crypto Perpetuals 2024 การแลกเปลี่ยน Perpetual ขนาดใหญ่ที่รวมศูนย์ 10 แห่งได้รายงานปริมาณการซื้อขาย 21.2 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 เพิ่มขึ้น 79.6% จาก 11.8 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2024 ปี 2024 เป็นปีที่การซื้อขาย Perpetual คึกคักที่สุด โดยมีการเคลื่อนไหว 58.5 ล้านล้านดอลลาร์ในกิจกรรมการซื้อขายบนการแลกเปลี่ยน 10 อันดับต้นที่ Bitcoin คิดเป็นกว่า 55% ของยอดรวมอนุพันธ์คริปโต

การแลกเปลี่ยนแบบ Decentralized Perpetual ก็รายงานการเติบโตที่สำคัญด้วยปริมาณการซื้อขาย 492.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นของ 55.9% จากตัวเลขของไตรมาสที่ 3 ที่ 316.2 พันล้านดอลลาร์ ในยอดรวมแล้ว การแลกเปลี่ยนแบบกระจาย 10 อันดับต้นได้บันทึกปริมาณการซื้อขาย 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2024 ซึ่งเป็นการกระโดดของ +138.1% จากตัวเลขของปี 2023 ที่ 647.6 พันล้านดอลลาร์

สำหรับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ Binance ยังคงเป็นผู้นำด้วยส่วนแบ่งตลาด 38% อย่างไรก็ตาม Bitget ได้ก้าวขึ้นมาเป็นผู้ท้าทายที่มีศักยภาพในปี 2025 โดยเพิ่มขึ้นเป็นอันดับที่ 3 ในการจัดอันดับส่วนแบ่งการตลาด อันดับการครอบครองส่วนแบ่งการตลาด ของสิ้นเดือนเมษายน 2025 Bitget ได้บันทึกปริมาณการซื้อขาย 92 พันล้านดอลลาร์โดยมีการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดจาก 4.6% ในต้นปีถึง 7.2%

ในระดับโลก ปริมาณอนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดอัตราของการแลกเปลี่ยน ถึง 20.09 พันล้านสัญญาณในเดือนกันยายน 2024 ซึ่งเป็นระดับที่สูงสุดที่เคยบันทึกไว้ การเติบโตที่น่าตกใจนี้สะท้อนถึงความสนใจขององค์กรที่เพิ่มขึ้น ความเป็นผู้ใหญ่ของตลาด การยอมรับที่มากขึ้นของคริปโตเคอเรนซีในด้านการเงินแบบดั้งเดิม และความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในสเตเบิลคอยน์ ซึ่งมักจะใช้เป็นสินทรัพย์อ้างอิงในอนุพันธ์ต้นทุนบนเชน

ความสนใจของสถาบันในอนุพันธ์โดยเฉพาะ DeFi ได้เติบโตขึ้นอย่างสังเกตเห็นได้ โดยองค์กรปกครองตนเองที่กระจายอยู่ (DAOs) ได้เริ่มใช้อนุพันธ์เพื่อการจัดการเหรียญเสรี ตัวอย่างเช่น DAOs บางแห่งใช้สัญญาฟิวเจอร์สแบบถาวรเพื่อป้องกันความผันผวนของตลาด ซึ่งเป็นการรักษาเสถียรภาพของเหรียญเสรีของพวกเขา

ในขณะที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเติบโตขึ้น การใช้อนุพันธ์ได้ขยายออกไปมากกว่าการเก็งกำไรแบบง่าย ๆ วันนี้พวกเขาถูกใช้เพื่อการป้องกันโปรโตคอล DeFi การจัดการเหรียญเสรีของ DAO กลยุทธ์การซื้อขายอัลกอริธึม และเครื่องมือการป้องกันที่มีประสิทธิภาพในการใช้เงินทุน

หนึ่งในประเภทของอนุพันธ์ที่เป็นที่นิยมที่สุดคือสัญญาฟิวเจอร์ส ฟิวเจอร์สคริปโตเป็นข้อตกลงมาตรฐานในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ดิจิทัลในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในวันที่อนาคตที่กำหนดไว้ สัญญาเหล่านี้อนุญาตให้นักเทรดเก็งกำไรในความเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่จำเป็นต้องถือครองโทเค็นพื้นฐาน แตกต่างจากตลาดสปอต ฟิวเจอร์สอนุญาตการเปิดเผยที่มีเลเวอเรจ การเดิมพันรายทาง และการป้องกันพอร์ตโฟลิโอ

ประเภทการชำระบัญชี: การชำระเป็นทางกายภาพ กับ การชำระด้วยเงินสด

การชำระเป็นทางกายภาพ: เกี่ยวข้องกับการส่งมอบสินทรัพย์คริปโตจริง ๆ เมื่อถึงกำหนดเวลาในสัญญา ซึ่งไม่พบบ่อยเนื่องจากความยุ่งยากในการดำเนินการ

การชำระด้วยเงินสด: เกี่ยวข้องกับการับชำระกำไรหรือขาดทุนเป็นเงินดอลลาร์หรือสเตเบิลคอยน์ นี่คือตัวแบบที่เป็นที่นิยมในแพลตฟอร์มส่วนใหญ่ที่รวมศูนย์

การแลกเปลี่ยนหลัก

CME Group: การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ที่มีการควบคุมขนาดใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาที่ให้บริการฟิวเจอร์สบิตคอยน์และอีเธอร์สำหรับสถาบัน

Binance, OKX, Bitget: การแลกเปลี่ยนระดับโลกที่นำเสนอเลเวอเรจสูง สภาพคล่อง และการเข้าถึงสำหรับทั้งนักเทรดรายย่อยและสถาบัน

การเชื่อมต่อประสิทธิภาพของ CEX กับการเข้าถึงของ DEX

การแลกเปลี่ยนกลาง (CEXs) และการแลกเปลี่ยนแบบกระจาย (DEXs) ได้สร้างสภาพอุตสาหกรรมคริปโตมายาวนาน CEXs เช่น Binance, OKX, Bybit, และ Bitget นำเสนอความเร็วที่ไม่มีใครเทียบได้ สภาพคล่องลึก และเครื่องมือการซื้อขายระดับมืออาชีพ แต่พวกเขามากับต้นทุนของการควบคุมกระเป๋าเงิน DEXs ในทางกลับกัน สื่อถึงอุดมการณ์ของการกระจาย โดยอนุญาตให้มีการซื้อขายแบบเพียร์ทูเพียร์โดยไม่มีตัวกลาง อย่างไรก็ตาม ปัญหา ได้แก่ สภาพคล่องที่แตกกระจาย ความเร็วในการดำเนินการที่ช้ากว่า อินเทอร์เฟซที่ซับซ้อน และการสนับสนุนที่จำกัดสำหรับผู้ใช้ใหม่

ช่องว่างระหว่างความสะดวกสบายของ CEX และอิสระของ DEX กำลังหดตัวลงอย่างรวดเร็ว ขอบคุณเจเนอเรชั่นใหม่ของโซลูชันไฮบริดและการบูรณาการข้ามแพลตฟอร์มที่มีเป้าหมายเพื่อรวมเอาดีที่สุดของทั้งสองฝั่ง

การดูที่โซลูชันไฮบริดจาก CEXs แสดงการลงทุนหนักในกระเป๋าเงิน Web3 ที่ใช้งานง่ายพร้อมกับอินเทอร์เฟซที่เป็นมิตรกับผู้ใช้ การสนับสนุนการเทรดที่บูรณาการ และการจัดการทรัพย์สินบนเชนที่ราบรื่น ตัวอย่างเช่น กระเป๋าเงินที่เชื่อมต่อกับ CEX ขณะนี้เสนอการจัดการทรัพย์สินหลายเชน ฟีดราคาเรียลไทม์ การนำเข้าผ่านเงินดอลลาร์ และตัวแปลงสวอป ทำให้การนำทาง Web3 ราบรื่น

หลายการแลกเปลี่ยนหลักได้เปิดตัวกระเป๋าเงิน Web3 ครบสมบูรณ์ที่ขยายขอบเขตของพวกเขาในพื้นที่ DeFi เช่น Trust Wallet ที่เป็นเจ้าของโดย Binance ซึ่งให้บริการสเตกดิ้งในตัว การท่องเว็บ DApp และการแลกเปลี่ยนโทเค็นโดยตรง โดยทุกอย่างที่บูรณาการเข้ากับระบบนิเวศของ Binance เพื่อการโอนทรัพย์สินระหว่าง CEX และ DEX อย่างราบรื่น การแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เช่น OKX และ Bybit ก็มี Web3 wallets ที่คล้ายกันพร้อมกับการสนับสนุนหลายเชน ตลาด NFT และบริการผลตอบแทน DeFi

Bitget Web3 Wallet โดดเด่นด้วยการสนับสนุนมากกว่า 90+ บล็อกเชนและวางตำแหน่งตัวเองเป็นเกตเวย์ Web3 ทั้งหมดในหนึ่งเดียว ที่มีการเข้าถึง DeFi การค้นพบ DApp และการสวอปข้ามเชน ซึ่งเชื่อมต่ออย่างราบรื่นกับแพลตฟอร์มซื้อขายของ Bitget

สร้างจากความสำเร็จของกระเป๋าเงิน Bitget Wallet, Bitget Onchain เป็นก้าวกระโดดทางกลยุทธ์ในอนุพันธ์คริปโต โดยการรวมความน่าเชื่อถือของ CEX เข้ากับการเข้าถึงของ DEX ฝังโดยตรงในแอป Bitget ฟีเจอร์นี้อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อขายสินทรัพย์บนเชนโดยใช้ USDT หรือ USDC จากบัญชีสปอตของพวกเขา มันเข้าใจถึงกระบวนการซื้อขายบนเชนที่ซับซ้อนในขณะที่ยังรักษาความปลอดภัยระดับ CEX ซึ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับการเข้าร่วมผู้ใช้รายใหม่ที่สำรวจตลาดกระจายครั้งแรก (Initial blockchain support รวมถึง Solana, BNB Smart Chain (BSC), และ Base) เข้าถึงโทเค็นบนเชนกว่า 30 อย่างได้ในเวลาจริง

องค์ประกอบเด่นของ Bitget Onchain คือการบูรณาการของการกรองสมาร์ท AI เพื่อคัดกรองและประเมินโทเค็นที่เกิดใหม่ในเวลาจริง นี่ช่วยลดการเปิดเผยต่อสินทรัพย์เสี่ยงและเพิ่มการตัดสินใจในการลงทุน ซึ่งมีความสำคัญในสภาพแวดล้อมบนเชนที่ผันผวน การเคลื่อนไหวเพิ่มเติมนี้สนับสนุนด้วยการเริ่มต้น AI ที่กว้างขึ้นของ Bitget ซึ่งรวมถึงบอทการซื้อขาย เครื่องมือการจัดการความเสี่ยง และการวิเคราะห์ทำนาย

ระบบนิเวศที่รวมกันนี้ ซึ่งที่เป็นที่รู้จักกันในที่เป็นที่นิยมในชื่อ CeDeFi ให้ระบบนิเวศที่สนับสนุนจาก CEX ความได้เปรียบในการแข่งขันในข้อมูลเชิงลึกของตลาด เครื่องมือการวิจัย คำแนะนำผู้ใช้ และการจัดการความเสี่ยง

ความลึกของการแลกเปลี่ยน

ในขณะที่ Binance และ OKX ยังคงเป็นแพลตฟอร์มอนุพันธ์คริปโตที่ใหญ่ที่สุดตามปริมาณการซื้อขาย ดึงดูดผู้ใช้ทั้งรายย่อยและองค์กร Bitget มีส่วนตำแหน่งที่แตกต่างเป็นพิเศษเน้นความสะดวกในการเข้าถึง การซื้อขายนำพา (copy trading) และนวัตกรรมที่ปรับแต่งสำหรับนักเทรดรายย่อย

Bitget สนับสนุนขนาดสัญญาเริ่มต้นเพียง 0.001 BTC หรือ 1 USDT พร้อมเลเวอเรจสูงสุดถึง 125 เท่าสำหรับสัญญาไม่สิ้นสุดที่เลือกสรร การแลกเปลี่ยนได้เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดอย่างรวดเร็วด้วยการนำเสนนวัตกรรมที่ใช้งานง่าย เช่น การซื้อขายนำพาด้วยคลิกเดียว ทำให้ผู้ใช้ที่มีประสบการณ์น้อยสามารถสะท้อนกลยุทธ์ของนักเทรดที่มีผลการทำงานดีได้

ในช่วงปลายไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สของ Bitget ถึง 16 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนความสนใจและกิจกรรมในตลาดที่เพิ่มขึ้นของผู้ใช้ ตามรายงาน State of Crypto Liquidity on CEXs 2025 ของ CoinGecko, Binance เป็นผู้นำในเชิงลึกของ BTC ตามด้วย Bitget และ OKX สภาพคล่องบนการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่แสดงความเอียงที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงถึงสภาพคล่องที่ดีในทุกระดับความลึก 32% ของสภาพคล่องนี้บน Binance สนับสนุนความลึกของคำสั่งซื้อที่อยู่ที่ประมาณ 8 ล้านดอลลาร์ที่แต่ละฝั่งซื้อและขาย ตามด้วย Bitget ด้วย 4.6 ล้านดอลลาร์และ OKX ด้วย 3.7 ล้านดอลลาร์

Binance จัดหาเครื่องมือให้กับผู้เล่นองค์กรใหญ่โดยผ่านกลุ่มสภาพคล่องลึก นำเสนอประเภทสัญญาที่หลากหลายขึ้น รวมถึงฟิวเจอร์สที่มีมาร์จิ้นเหรียญที่กว้าง และรักษาความสนใจเปิดสูงในตลาด perpetual ของ BTC และ ETH

OKX ให้เลเวอเรจที่ต่ำกว่าประมาณ 100 เท่า แต่มีเครื่องมือการซื้อขายที่แข็งแกร่ง ทำให้นักเทรดเชิงปริมาณและนักพัฒนาชื่นชอบ นอกจากนี้ยังได้รวมบัญชีที่รวมกันสำหรับมาร์จิ้นและฟิวเจอร์ส ให้ความยืดหยุ่นทางการเงินที่มากกว่าสำหรับนักเทรดในผลิตภัณฑ์ สำหรับ ETH, Bitget แซงหน้า Binance ในฐานะการแลกเปลี่ยนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในช่วง +/- 15 ดอลลาร์ (1% ระยะ) ตามด้วย OKX แม้กระนั้น สภาพคล่องในช่วงนี้ยังค่อนข้างดีในกลุ่มการแลกเปลี่ยนที่เป็นมาตรฐาน โดยมี 6 การแลกเปลี่ยนที่มีสภาพคล่องมากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ Bitget ยังเป็นผู้นำใน XRP, SOL

นี่แสดงถึงแนวโน้มที่ชัดเจน: Binance และ OKX ครองในด้านความลึกและความดึงดูดใจขององค์กรในขณะที่ Bitget เจริญเติบโตด้วยการพัฒนาในด้านการใช้งานและพลวัตของการซื้อขายทางสังคม ขณะนี้ Bitget ทำงานร่วมกับลูกค้าองค์กรกว่า 1,000 รายในขณะที่ Bybit ตอบสนองลูกค้าสถาบันประมาณ 1,500 ราย

ตั้งแต่เดือนมกราคม Bitget ได้เพิ่มพลังเสริมในบริการองค์กรอย่างมาก เช่น การยกระดับโปรแกรมการกู้ยืมของพวกเขา กระตุ้นสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่อง และเตรียมบัญชีมาร์จิ้นที่รวมตัวสำหรับ Q3 เพื่อให้ได้ประสิทธิภาพทุนที่ดีที่สุด ผลลัพธ์แสดงว่า 80% ของบริษัทคริปโตเชิงปริมาณสูงสุดในขณะนี้ค้าอยู่บน Bitget โดยลูกค้าองค์กรขับเคลื่อน 80% ของปริมาณสปอต ซึ่งเทียบเคียงกับ Coinbase

สินทรัพย์องค์กรที่อยู่ในความดูแล (AuM) เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่ากับส่วนแบ่งของ Bitget ในช่วงหกเดือนแรก โดยมีส่วนแบ่งการค้าฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นสองเท่าถึง 50% และมีเป้าหมายที่ 70%+ ภายในสิ้นปี ความลึกของสภาพคล่อง CEX สำหรับสินทรัพย์คริปโตที่เป็นที่นิยมที่สุด 5 รายการนั้นมีสุขภาพดีทั่วไป โดย Binance เสนอสภาพคล่องมากที่สุดสำหรับ BTC ในขณะที่ Bitget เป็นแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องมากที่สุดสำหรับอัลต์คอยน์ในช่วงราคาต่อ 0.3% – 0.5%

ภาพรวมโปรไฟล์ผู้ใช้งาน

องค์กรป้องกันความเสี่ยง: ผู้จัดการสินทรัพย์และเหรียญธนาคารองค์กรใช้ฟิวเจอร์สเพื่อกำหนดค่าเงินคริปโตในช่วงระยะเวลาวางแผน ผู้ใช้ยุทธศาสตรสถานการณ์ซื้อขายจาก 5 ล้านดอลลาร์ถึง 500 ล้านดอลลาร์ต่อสถานการณ์กลยุทธ์นี้ใช้เป็นมาตรการในการปกป้องค่าพอร์ตโฟลิโอจากการลดลงของตลาด ตัวอย่างเช่น กองทุนเฮดจ์ที่มีตำแหน่งบิตคอยน์มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์อาจลดตำแหน่ง BTC ฟิวเจอร์สของ CME ที่มีมูลค่าระหว่าง 50 ล้านถึง 150 ล้านดอลลาร์เพื่อลดความเสี่ยงในการเปิดเผย

เกษตรจุด: นักเทรดหรือมืออาชีพที่ใช้ตำแหน่งยาวหรือสั้น โดยมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากความผันผวนด้วยช่วงการซื้อขายปกติจาก 1,000 ดอลลาร์ถึง 500,000 ดอลลาร์ต่อสถานการณ์ นักเทรดสวิงอาจเปิดสัญญา BTC perpetual มูลค่า 50,000 ดอลลาร์โดยใช้เลเวอเรจ 10 เท่ากับมาร์จิ้น 5,000 ดอลลาร์ในช่วงความรู้สึกบวก โดยมุ่งหวังให้ได้กำไรสูงสุด

บริษัทผูกขาด: บริษัทการค้าที่มีอัตราสูงหรือโต๊ะการ์ดลมใช้ฟิวเจอร์สเพื่อทำกำไรจากข้อผิดพลาดในตลาด โดยมีขนาดทุนที่อยู่ระหว่าง 500,000 ดอลลาร์ถึง 100 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป ตัวอย่างเช่น บริษัทอาจซื้อล่วงหน้า BTC ในตลาดสปอตและเปิดสถานการณ์สั้นในการซื้อขายฟิวเจอร์ส BTC เมื่อฟิวเจอร์สมีราคาสูงเกินไป เพื่อก่อให้เกิดประโยชน์จากการแพร่กระจายพื้นฐาน

การแลกเปลี่ยนแบบถาวร – เกมปริมาณ

อะไรทำให้พวกเขาเป็นเอกลักษณ์

บทกวีที่ไม่มีวันสิ้นสุด (Perpetual swaps) เป็นสัญญาฟิวเจอร์สที่ไม่มีกำหนดวันหมดอายุ พวกเขารักษาค่าเท่ากับตลาดสปอตผ่านกลไกอัตราการลงทุน: เมื่อบทกวีแบบถาวรซื้อขายสูงกว่าสปอต ฝ่ายยาวต้องจ่ายให้ฝ่ายสั้นและในทางกลับกัน โครงสร้างนี้อนุญาตให้นักเทรดถือครองตำแหน่งได้ไม่มีที่สิ้นสุดโดยไม่ต้องกลิ้งสัญญา

การครอบงำในปริมาณการซื้อขาย

บทกวีแบบถาวรครอบงำการซื้อขายอนุพันธ์คริปโต คิดเป็นกว่�