การยกระดับความขัดแย้งทางสงครามหรือการกลับลำของเฟดไปสู่ท่าทีแบบสายเหยี่ยวอาจทำให้แนวโน้มของบิตคอยน์เป็นขาลงได้

บิตคอยน์ทรงตัว ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งและความตึงเครียดตะวันออกกลางเขย่าตลาด

บิตคอยน์ยังคงรักษากำไรเล็กน้อยท่ามกลางการเทขายของตลาดในวงกว้าง หลังความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลางส่งให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดโลก ตามรายงานอัปเดตตลาดวันที่ 9 มีนาคมจากผู้ดูแลสภาพคล่องคริปโต Wintermute รายงานระบุว่า น้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้น 26% ในสัปดาห์ที่สองของความขัดแย้งท่ามกลางความกังวลด้านอุปทานบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่บิตคอยน์ปรับขึ้นราว 0.4% ในช่วงที่หุ้น พันธบัตร และทองคำปรับตัวลง

การอัปเดตดังกล่าวเกิดขึ้นหลังสหรัฐฯ พยายามคุ้มกันและจัดทำประกันการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หลังปฏิบัติการทางทหารที่ยกระดับทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของหนึ่งในเส้นทางพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก โดยปกติแล้วน้ำมันราว 20% ของอุปทานทั่วโลกต้องผ่านช่องแคบนี้ ทำให้เป็นคอขวดสำคัญของตลาดพลังงาน บริษัทระบุว่าบิตคอยน์ค่อนข้างทรงตัวในขณะที่ดัชนีหุ้นหลัก ๆ ปรับลดลง

ในวันอังคารที่ 10 มีนาคม บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ระดับ $70,000–$71,500 แม้ว่าราคาน้ำมันจะย่อตัวลงจากจุดสูงล่าสุดหลังมีรายงานความเป็นไปได้ของการลดระดับความตึงเครียดในภูมิภาค Wintermute เขียนว่า:

“ประเด็นว่าบิตคอยน์ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อที่น่าเชื่อถือได้หรือไม่ยังคงเป็นที่ถกเถียง แต่ช่วงเวลาแบบนี้ช่วยสร้างเรื่องเล่านั้นได้มากกว่าข้อโต้แย้งเชิงทฤษฎีจำนวนเท่าใดก็ตาม”

ข้อมูลอนุพันธ์บ่งชี้ว่านักเทรดคริปโตยังคงระมัดระวัง ความผันผวนยังอยู่ในระดับสูง โดย DVOL — ดัชนีความผันผวนบิตคอยน์ของ Deribit ที่ติดตามความผันผวนโดยนัยในออปชันบิตคอยน์ — ซื้อขายอยู่ในช่วงเลข 60 หลังจากพุ่งขึ้นในสัปดาห์ก่อนหน้า ตามรายงาน ตลาดออปชันยังคงมี put skew อย่างต่อเนื่อง สะท้อนความต้องการการป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงที่ยังมีอยู่ นักลงทุนบางส่วนยังเริ่มสะสมออปชันคอลนอกเงิน (out-of-the-money) ระยะยาวที่เชื่อมโยงกับมุมมองการฟื้นตัวในช่วง 12–18 เดือน

รายงานอ้างอิงระดับเลเวอเรจในตลาดคริปโตที่ราว 60,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งประมาณครึ่งหนึ่งของจุดสูงสุดในรอบวัฏจักรก่อนหน้า โดยบริษัทระบุว่าปัจจัยนี้ช่วยลดการขายบังคับในช่วงที่ตลาดหันไปหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้าง การอัปเดตระบุว่า: “ผู้ขายที่ขายด้วยแรงกดดันเล็กน้อยหายไปแล้ว (ชั่วคราว) แต่ผู้ซื้อที่มีความเชื่อมั่นยังไม่เข้ามา” ปริมาณการซื้อขายสปอตยังค่อนข้างเบาบาง แม้การมีส่วนร่วมของสถาบันจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ขณะนี้นักเทรดจับตาการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Open Market Committee) ที่กำลังจะมาถึง เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเงินเฟ้อและแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน Wintermute เตือนว่า:

“การยกระดับความขัดแย้งหรือการเปลี่ยนท่าทีไปทางเข้มงวดจะถูกมองว่าเป็นขาลง”

คำถามที่พบบ่อย 🧭

• ทำไมบิตคอยน์จึงทรงตัวได้ระหว่างการเทขายของตลาดในวงกว้าง?
  เลเวอเรจที่ต่ำลงและการขายบังคับที่ลดลงช่วยพยุงเสถียรภาพของตลาดคริปโตในช่วงที่ตลาดโดยรวมเข้าสู่โหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
• ราคาน้ำมันมีบทบาทอย่างไรต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด?
  การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของน้ำมันดิบเบรนท์ (และการร่วงลง 15% ในวันนี้) ได้ปรับมุมมองคาดการณ์เงินเฟ้อและทำให้นักลงทุนต้องประเมินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐใหม่
• สัญญาณใดบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังการฟื้นตัวระยะยาวของบิตคอยน์?
  ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับออปชันคอลนอกเงินระยะยาวสะท้อนการวางสถานะเพื่อคาดหวังกำไรในช่วง 12–18 เดือนข้างหน้า
• เหตุการณ์ใดที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งอาจส่งอิทธิพลต่อบิตคอยน์และตลาดโลก?
  การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐครั้งถัดไปถูกมองว่าเป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง