JPMorgan มองเห็นราคาทองคำพุ่งเกิน $8,000 เมื่อเหล่านักลงทุนเอกชนเพิ่มการจัดสรร

แรงส่งของทองคำขยับสูงขึ้นเมื่อ JPMorgan อ้างถึงเทคนิคที่ชี้ไปยัง $8,000

การพุ่งขึ้นของทองกำลังดึงดูดความสนใจใหม่อีกครั้งเมื่อการคาดการณ์ชี้ไปยังระดับราคาที่สูงขึ้นอย่างมากในอนาคต มุมมองที่เป็นบวกชี้ให้เห็นว่าโลหะมีค่านี้อาจเข้าสู่ดินแดนใหม่ที่ไม่เคยมีมาก่อนตาม รายงาน โดย JPMorgan เมื่อวันที่ 29 มกราคม 2026 ซึ่งได้พิจารณาถึงวิธีที่พฤติกรรมนักลงทุนที่เปลี่ยนอาจขับเคลื่อนผลตอบแทนระยะยาว

รายงานนี้วาดภาพสถานการณ์ที่นักลงทุนระดมทุนเพิ่มการจัดสรรทองคำขึ้นเป็น 4.6% ของพอร์ตการลงทุนเฉลี่ยจากราวๆ 3% ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่อาจสนับสนุนราคาระหว่าง $8,000 และ $8,500 ต่อออนซ์ Nikolaos Panigirtzoglou กรรมการผู้จัดการของ JPMorgan เขียนว่า:

“การจัดสรรทองคำโดยทั้งนักลงทุนรายย่อยและธนาคารกลางยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เรามองเห็นการเพิ่มขึ้นที่ยังคงมีในอีกหลายปีข้างหน้า”

ทองได้ประสบกับการเริ่มต้นที่มีประวัติศาสตร์และผันผวนสูงในปี 2026 หลังจากการพุ่งขึ้นอย่างพาราโบลิกที่เห็นราคาทองคำสดข้ามจิตวิทยามูลค่า $5,000 เป็นครั้งแรกในเดือนมกราคม—สูงสุดที่ใกล้เคียง $5,586—ตลาดพบกับการตกลงที่รุนแรงเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ ณ วันที่ 1 กุมภาพันธ์ ทองกำลังซื้อขายใกล้ $4,894 ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมากประมาณ 11% จากจุดสูงสุดล่าสุด การแก้ไขนี้เกิดขึ้นจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นหลังจากข้อตกลงการระดมเงินของรัฐบาลและการแต่งตั้ง Kevin Warsh เป็นประธาน Fed ซึ่งกระตุ้นความรู้สึกต่อเนื่อง แม้จะมีการตกแต่งครั้งล่าสุด ทองยังคงมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา เนื่องจากการซื้อของธนาคารกลางและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ช่วงที่คาดการณ์นี้บ่งบอกถึงความเป็นไปได้ของการเพิ่มขึ้นมากกว่า 40% จากระดับปัจจุบันหากมีการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนเพิ่มขึ้น

อ่านเพิ่มเติม: Cathie Wood เตือนฟองสบู่ทองคำในขณะที่อัตราส่วน M2 พุ่งสูงสุด

มีแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างหลายประการที่มีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ ครัวเรือนได้เปลี่ยนการรับสัมผัสพันธบัตรระยะยาวด้วยทองคำมากขึ้น แนวโน้มนี้ที่การวิเคราะห์คาดว่าจะดำเนินต่อเนื่องเนื่องจากนักลงทุนแสวงหาการป้องกันจากความผันผวนและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงสะสมทองคำเพิ่มขึ้นเพื่อกระจายสำรองที่หนาแน่นด้วยดอลลาร์ ส่งผลให้เกิดความต้องการที่เพิ่มขึ้น

รายงานตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนรายย่อยหันมาเลือกทองคำมากกว่า bitcoin เมื่อสินทรัพย์ทั้งสองได้รับประโยชน์จากความรู้สึกเสี่ยง อย่างไรก็ตาม การซื้อโดยแรงขับเคลื่อนได้ผลักดันทองคำและเงินเข้าสู่เขตซื้อเกิน ซึ่งอาจทำให้เกิดการขายทำกำไรในระยะใกล้หรือการย้อนกลับสู่ค่าเฉลี่ย แม้ว่าจะมีความเสี่ยงนั้น ทองคำได้แสดงสภาพคล่องที่แข็งแกร่งกว่าและการมีส่วนร่วมในตลาดที่กว้างขวางกว่าทั้งเงินและ bitcoin สนับสนุนบทบาทของมันเป็นการป้องกันหลักภายในพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยง

คำถามที่พบบ่อย ⏰

• ทำไม JPMorgan ถึงเห็นราคาทองคำสูงขึ้นในระยะยาว?
  เพราะการจัดสรรโดยครัวเรือนและธนาคารกลางที่เพิ่มขึ้นสร้างความต้องการโครงสร้างที่ยั่งยืนสำหรับทองคำ
• การเปลี่ยนแปลงพอร์ตการลงทุนที่กำลังขับเคลื่อนมุมมองของทองนี้คืออะไร?
  ครัวเรือนค่อยๆ เปลี่ยนพันธบัตรระยะยาวด้วยการรับสัมผัสทองคำที่สูงขึ้น
• ราคาทองคำอาจสูงขึ้นถึงเท่าใดภายใต้สถานการณ์ของ JPMorgan?
  การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นราคาระหว่าง $8,000 และ $8,500 ต่อออนซ์
• ทองคำเปรียบเทียบกับ bitcoin ในช่วงความเครียดตลาดอย่างไร?
  ทองคำแสดงสภาพคล่องและการมีส่วนร่วมที่กว้างขวางกว่า bitcoin แม้ทั้งสองจะดึงดูดความสนใจของนักลงทุน