หุ้นอาจเผชิญการปรับตัวลงยาวนาน แต่บิตคอยน์อาจปรับตัวขึ้นก่อน ตามที่ Gareth Soloway กล่าว

แกเร็ธ โซโลเวย์เตือนภาวะชะงักงันสไตล์ญี่ปุ่น ขณะหันมาเป็นสายกระทิงต่อบิตคอยน์

ตลาดเปิดสัปดาห์ อย่างตึงเครียด โดย S&P 500 และ Nasdaq ร่วงราว 1.5% และบิตคอยน์ ปรับตัวลง ไปแตะจุดต่ำสุดระหว่างวัน $62,500 ในวันอังคาร เนื่องจากความตึงเครียดด้านภาษีที่กลับมาปะทุและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กดดันบรรยากาศการลงทุน ขณะที่ทองคำไต่ขึ้นเหนือ $5,200 ตอกย้ำบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัย

ระหว่าง การสัมภาษณ์ TDLR โซโลเวย์บอกลินว่า การเคลื่อนไหวออกข้างของตลาดหุ้นในช่วงหลังบดบังสิ่งที่เขามองว่าเป็นการกระจายขายของสถาบัน “ตลอดไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ผมมองลบต่อตลาดหุ้นเป็นหลัก เพราะกราฟกำลังบอกผมว่ามีด้านล่างให้ลงได้อีก” เขากล่าว พร้อมชี้ไปที่การเคลื่อนไหวของราคาที่แคบลงซึ่งมักเกิดก่อนการปรับฐานในวงกว้าง

เป้าหมายระยะสั้นของเขาสำหรับ S&P 500 อยู่แถว 6,100 ซึ่งต่ำกว่าระดับปัจจุบันราว 10% และมีโอกาสไหลลึกไปทาง 5,600 เมื่อเวลาผ่านไป ที่น่ากังวลยิ่งกว่านั้น โซโลเวย์หยิบยกความเป็นไปได้ที่หุ้นสหรัฐฯ อาจคล้ายประสบการณ์ของญี่ปุ่นหลังจุดสูงสุดช่วงปลายทศวรรษ 1980

“เราอาจไม่เห็นจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลในตลาดหุ้นเลยเป็นเวลา 20 ปีขึ้นไปอย่างแท้จริง” เขาเตือน พร้อมเสริมว่าสมมติฐานการวางแผนเกษียณที่ยึดการเติบโตของหุ้นอย่างสม่ำเสมออาจมองโลกในแง่ดีเกินไป คำกล่าวของโซโลเวย์เกิดขึ้นท่ามกลางความปั่นป่วนจาก การดิสรัปชัน ของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่สั่นสะเทือนตลาด

อย่างไรก็ตาม น้ำมันยังคงเป็นหนึ่งในดีลที่เขาชื่นชอบ หลังเข้าซื้อใกล้ $55 ต่อบาร์เรลช่วงปลายปีที่แล้ว โซโลเวย์กล่าวว่าเขายังคงเป็นขาขึ้นแม้จะขายทำกำไรบางส่วนแล้ว เขาอ้างถึงการชะลอลงของบูมเชลออยล์สหรัฐฯ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยสนับสนุน โดยมองว่าน้ำมัน $100 อยู่ไม่ไกลในช่วงหนึ่งถึงสองปีข้างหน้า

สำหรับบิตคอยน์ โซโลเวย์มีน้ำเสียงแตกต่างอย่างชัดเจนจาก มุมมองก่อนหน้า ของเขาเมื่อต้นปี 2024 ซึ่งท้ายที่สุดพิสูจน์ว่าไม่ถูกต้อง แม้เขาคาดว่าวัฏจักรขาลงโดยรวมจะยังคงอยู่ แต่เขาเห็นสัญญาณระยะสั้นที่ทรงพลังจากความสิ้นหวังสุดขั้วและแนวรับเชิงเทคนิคใกล้โซนเบรกเอาต์ปี 2021

“ผมกระทิงกับบิตคอยน์แบบสุดๆ ตรงนี้” เขาอธิบายระหว่างสัมภาษณ์กับลิน โดยอ้างถึงรูปแบบ inside-bar แบบกระทิงและค่าความรู้สึกตลาดที่ติดลบอย่างลึกเป็นสัญญาณสวนทาง เขาคาดว่าจะเกิดรีลีฟแรลลี่ไปที่ $80,000 ถึง $85,000 ซึ่งอาจให้ผลตอบแทน 20% ถึง 30% ก่อนจะลงต่ออีกระลอก

ระยะยาว เขายังคาดว่าบิตคอยน์จะร่วงลงต่ำกว่า $50,000 ในที่สุด แต่เห็นว่าโครงสร้างปัจจุบันเป็นโอกาสสำหรับนักเทรดสวิงที่พร้อมลงมือบนฐานของความน่าจะเป็นมากกว่าการเล่าเรื่อง

ทองคำ ยังคงได้อานิสงส์จากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษี เงินเฟ้อ และเสถียรภาพการคลังของสหรัฐฯ โซโลเวย์มองอัพไซด์ใกล้ $5,400 ในระยะสั้น แม้เขาจะยังไม่เพิ่มสถานะอย่างจริงจังที่ระดับปัจจุบัน ขณะที่ เงิน ตรงกันข้าม ยังคงติดอยู่ในกรอบที่เขาเรียกว่าเป็นช่วงขาลง โดยมีแนวรับสำคัญต่ำลงไปมาก

สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ และพันธบัตรรัฐบาล (Treasuries) โซโลเวย์ยอมรับว่ากำลังเห็นการกระจายความเสี่ยงของโลกมากขึ้นออกจากสินทรัพย์ที่อิงดอลลาร์ เขาชี้ไปที่การมีส่วนร่วมของต่างชาติในตลาด Treasuries ที่ลดลง และเส้นแนวโน้มระยะยาวของดอลลาร์ที่หากถูกทำลาย อาจบ่งชี้ความอ่อนแอเชิงโครงสร้างมากกว่าการปรับฐานชั่วคราว

สำหรับการวางแผนเกษียณ โซโลเวย์เน้นการกระจายการลงทุนในโลหะ บิตคอยน์ และหุ้นปันผลที่คัดเลือกแล้ว ด้วยเงินเฟ้อที่กัดกร่อนอำนาจซื้อเป็นเวลาหลายทศวรรษ เขาโต้แย้งว่าผลตอบแทนเพียง 3% ถึง 5% ต่อปีอาจเพียงพอที่จะรักษาความมั่งคั่งในอนาคต แม้ไม่น่าจะสร้างกำไรโดดเด่นมหาศาล

สารหลักของเขา: โฟกัสที่ความน่าจะเป็น เคารพสัญญาณทางเทคนิค และเลิกสมมติว่าตลาดหุ้นจะให้ผลตอบแทนรายปีแบบสองหลักได้อย่างสม่ำเสมอในปีต่อๆ ไป

คำถามที่พบบ่อย 🔎

• มุมมองของแกเร็ธ โซโลเวย์ต่อตลาดหุ้นเป็นอย่างไร?
  เขาคาดว่าแนวโน้มขาลงจะต่อเนื่อง โดยมีโอกาสปรับตัวลงไปที่ 6,100 และอาจถึง 5,600 บนดัชนี S&P 500
• ทำไมโซโลเวย์จึงเป็นขาขึ้นกับบิตคอยน์ในระยะสั้น?
  เขาอ้างถึงความรู้สึกตลาดที่เป็นขาลงอย่างสุดขั้วและรูปแบบกราฟแบบกระทิงที่อาจกระตุ้นรีลีฟแรลลี่ไปที่ $80,000 ถึง $85,000
• เขามองราคาน้ำมันอย่างไร?
  โซโลเวย์ยังคงเป็นขาขึ้น โดยเตือนว่าน้ำมันอาจแตะ $100 ต่อบาร์เรลภายในหนึ่งถึงสองปีข้างหน้า
• เขาแนะนำให้เตรียมตัวเพื่อการเกษียณอย่างไร?
  เขาแนะนำให้กระจายการลงทุนในโลหะ บิตคอยน์ และหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเพื่อรักษาอำนาจซื้อ