เฟดอาจมอบจุดเริ่มต้นให้กับทองคำด้วยการลดดอกเบี้ยที่จะมาถึง

ทองคำขยับขึ้นเมื่อตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย

ข้อเท็จจริง

นักลงทุนโลหะมีปฏิกิริยาเชิงบวกต่อการคาดการณ์ว่าการลดอัตราดอกเบี้ย กำลังวางตำแหน่งเพื่อได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงนี้.

ราคาสปอตทองคำพุ่งขึ้นถึง $4,165 ต่อออนซ์ในช่วงเช้าวันอังคาร เพิ่มขึ้นจากราคาประมาณ $4,000 เนื่องจากตลาดการคาดการณ์กำลังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25%.

การเปลี่ยนแปลงในตลาดเกี่ยวกับประเด็นนี้เกิดขึ้นหลังจากที่จอห์น วิลเลียมส์ ประธานและซีอีโอของธนาคารกลางสหรัฐที่นิวยอร์ก เป็นผู้บอกถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้น ขณะเดียวกันเขากล่าวว่าเขาเห็นว่ามีพื้นที่สำหรับ “การปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมในระยะใกล้.”

นักวิเคราะห์อธิบายว่าทองคำมักจะทำได้ดีในช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพราะเป็นสินทรัพย์ที่ไม่สร้างรายได้ แต่อย่างไรก็ตามโลหะมีค่ายังเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ทำได้ดีที่สุดในปี 2025 เพิ่มขึ้นกว่า 50% เมื่อวัดตามปี (YTD).

Standard Chartered ชี้ให้เห็นว่าความต้องการของธนาคารกลางยังคงเป็นบวก และความกังวลเกี่ยวกับการตัดสินใจเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับภาษีของทรัมป์อาจจะหนุนความต้องการในอนาคต.

อ่านเพิ่มเติม: The Fed May Have Just Resuscitated Bitcoin

เหตุผลที่สำคัญ

ทองคำถือเป็นทรัพย์สินเดิมที่ป้องกันการเงินเฟ้อและความไม่แน่นอน และเช่นเดียวกับบิตคอยน์ มูลค่าของมันเกิดจากความขลาดแคลน เนื่องจากมีจำนวนทองคำที่สามารถสกัดและขุดได้อย่างจำกัด.

การเพิ่มขึ้นของทองคำอย่างต่อเนื่องหมายความว่านักลงทุนกำลังถือสินทรัพย์นี้เพื่อป้องกันความไม่แน่นอน เนื่องจากภูมิทัศน์การเมืองและเศรษฐกิจมหภาคกลายเป็นพลวัตมากขึ้น โดยมีความเห็นและเรื่องเล่าที่เปลี่ยนแปลงตลาดในเวลาไม่กี่วินาที.

นักวิเคราะห์จาก JPMorgan พิจารณาความพัฒนานี้ รวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ย ความกังวลเรื่องการตกแต่งมูลค่าดอลลาร์ การขาดความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ และมูลค่าของทองคำในการป้องกันการลดค่าเงินดอลลาร์เป็นปัจจัยที่อาจทำให้ราคาขึ้นไปจนถึง $5,055 ต่อออนซ์ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2026.

คาดการณ์ในอนาคต

ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ ทองคำไม่คาดว่าจะลดการขึ้นราคาของมันหากยังมีความกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาและโลก และนักลงทุนต้องการป้องกันการลงทุนของพวกเขา.

คำถามที่พบบ่อย

• การเปลี่ยนแปลงล่าสุดที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำคืออะไร?
  ราคาสปอตทองคำพุ่งขึ้นถึง $4,165 ต่อออนซ์ ถูกขับเคลื่อนโดยการคาดการณ์ว่าจะมีการ ลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% จากธนาคารกลางสหรัฐ.

• อะไรเป็นสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย?
  การเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นหลังจากที่จอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐที่นิวยอร์ก เป็นผู้บอกถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น โดยระบุว่ามีพื้นที่สำหรับ “การปรับเปลี่ยนเพิ่มเติม.”

• ทำไมทองคำถึงทำได้ดีในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจปัจจุบัน?
  ทองคำมักจะทำได้ดีในช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพราะมันเป็นสินทรัพย์ที่ไม่สร้างรายได้และมองว่าเป็นการป้องกันเงินเฟ้อและความไม่แน่นอน.

• อะไรคือการคาดการณ์ราคาทองคำในอนาคตที่นักวิเคราะห์มี?
  นักวิเคราะห์จาก JPMorgan คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นถึง $5,055 ต่อออนซ์ ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2026 ภายใต้ผลกระทบของความกังวลทางเศรษฐกิจและไดนามิกส์ของอัตราดอกเบี้ย.