Euroclear หลีกเลี่ยง OFAC ด้วยวิธีการใหม่ที่ปลดล็อคทรัพย์สินของรัสเซียมูลค่ากว่า 200 พันล้านดอลลาร์

Euroclear เปิดเส้นทางการปลดล็อกทรัพย์สินรัสเซียโดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติจากสหรัฐอเมริกา

ข้อเท็จจริง

Euroclear ได้ผ่อนปรนข้อกำหนดสำหรับการปลดล็อกทรัพย์สินของรัสเซีย ซึ่งอาจเปิดเส้นทางให้มีการปล่อยเงินจำนวนพันล้านให้กับเจ้าของ

ศูนย์รับฝากเบลเยียมที่ถือครองทรัพย์สินมากกว่า 45 ล้านล้านดอลลาร์และทำธุรกรรมประมาณ 267 ล้านรายการ ได้ดำเนินการขั้นตอนใหม่ในการปลดล็อกที่ไม่เกี่ยวข้องกับสำนักงานควบคุมทรัพย์สินต่างประเทศ (OFAC)

ทนายความการปฏิบัติตามกฎหมาย NSP Gleb Boiko ระบุว่าขั้นตอนใหม่นี้ซึ่งได้รับการอนุมัติโดย Euroclear เมื่อเดือนครึ่งที่ผ่านมา ทำให้การพยายามปลดล็อกทรัพย์สินของรัสเซียที่เกี่ยวข้องกับการคว่ำบาตรจากความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนในปัจจุบันง่ายขึ้น

เขาอธิบายว่า:

หากไม่มีการเข้ามาเกี่ยวข้องของบุคคลสหรัฐ (บุคคลอเมริกันหรือสถาบันการเงิน) ในการทำธุรกรรมเพื่อปลดล็อก Euroclear จะไม่ต้องการใบอนุญาต OFAC แม้แต่ในการปลดล็อกทรัพย์สินจากความเชื่อมโยงสหรัฐ (หลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ)

ตั้งแต่ปี 2024 ใบอนุญาต OFAC เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับขั้นตอนเหล่านี้ เนื่องจากสหรัฐฯ กำหนดมาตรการคว่ำบาตรต่อ Moscow Stock Exchange

Boiko เน้นย้ำว่าเขาทราบกรณีที่แตกต่างกันสามกรณีที่ได้รับการปลดล็อกทรัพย์สินโดยอ้างว่าใช้ขั้นตอนใหม่นี้ แต่ไม่ได้ระบุนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องหรือจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับปฏิบัติการเหล่านี้

ทำไมมันถึงมีความสำคัญ

Euroclear ได้กลายเป็นจุดโฟกัสของการสู้รบที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินรัสเซียที่ถูกระงับกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากสหภาพยุโรปและสหรัฐฯ ได้ไตร่ตรองถึงการใช้ทรัพย์สินเหล่านี้เพื่อช่วยเหลือยูเครน

นักวิเคราะห์อย่าง Jim Rickards ได้แสดงความคิดเห็น ความกังวลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้นี้ โดยอ้างว่ามันอาจลดทอนความเชื่อถือในความสามารถของระบบการเงินยุโรป Valerie Urbain ซีอีโอของ Euroclear เองรับทราบถึงอันตรายของการดำเนินการดังกล่าว ในปี 2024 เธอ กล่าวว่า:

ความเสี่ยงในการสร้างบรรทัดฐาน เพราะความเชื่อมั่นที่คุณมีมาหลายทศวรรษในระบบ ทันใดนั้นมันกลับถูกตั้งคำถาม

ก้าวต่อไป

แม้ว่าขั้นตอนใหม่นี้จะช่วยให้นักลงทุนชาวรัสเซียกู้คืนหลักทรัพย์และทรัพย์สินของตนได้ แต่ก็ยังไม่ทราบว่าอัตราส่วนของทรัพย์สินรัสเซียที่เกี่ยวข้องนี้จะเป็นเท่าใด ตราบเท่าที่ความขัดแย้งยังดำเนินต่อไป ยังมีความเสี่ยงในการใช้ทรัพย์สินเหล่านี้เพื่อช่วยเหลือยูเครนหรือสนับสนุนการชดเชยค่าเสียหาย

คำถามที่พบบ่อย

• การเปลี่ยนแปลงล่าสุดที่ Euroclear ทำเกี่ยวกับทรัพย์สินของรัสเซียคืออะไร?
  Euroclear ได้ผ่อนคลายข้อกำหนดสำหรับการปลดล็อกทรัพย์สินของรัสเซีย โดยอาจอนุญาตให้มีการปลดล็อกเงินจำนวนพันล้านให้กับเจ้าของโดยไม่ต้องมีการเข้ามาเกี่ยวข้องของผู้ควบคุมสหรัฐฯ
• ขั้นตอนการปลดล็อกใหม่ทำงานอย่างไร?
  ขั้นตอนใหม่นี้กำจัดความจำเป็นในการใช้ใบอนุญาต OFAC ตราบที่ไม่มีบุคคลหรือสถาบันการเงินสหรัฐฯ เข้าร่วมในการทำธุรกรรมเพื่อปลดล็อกทรัพย์สิน
• ทำไมการเปลี่ยนแปลงนี้ถึงสำคัญสำหรับทรัพย์สินรัสเซียที่ถูกระงับ?
  Euroclear เป็นศูนย์กลางในการบริหารจัดการทรัพย์สินรัสเซียที่ถูกระงับกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ และการเปลี่ยนแปลงนี้อาจเอื้อเฟื้อให้การกระจายใหม่ของทรัพย์สินในขณะที่ยังมีการใช้มาตรการแซงชั่นที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน
• มีความกังวลอะไรบ้างเกี่ยวกับขั้นตอนใหม่นี้?
  นักวิเคราะห์เตือนว่าการปลดล็อกทรัพย์สินเหล่านี้อาจบั่นทอนความเชื่อถือในระบบการเงินยุโรป ตามที่ซีอีโอของ Euroclear ระบุเกี่ยวกับความเสี่ยงของการสร้างบรรทัดฐานที่น่าเป็นห่วง