อีโทโรทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ด้วยกำไรไตรมาส 4 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นพุ่งขึ้น

ETOR พุ่งขึ้นแม้รายได้คริปโตของ Etoro ลดลง 38%

โบรกเกอร์หลายสินทรัพย์ Etoro ซึ่งมีฐานอยู่ในอิสราเอล รายงาน กำไรสุทธิตาม GAAP จำนวน 69 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธ.ค. 2025 เพิ่มขึ้น 16% จาก 59 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กำไรสุทธิปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 70 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงแล้วหลังหักล้าง (adjusted diluted EPS) อยู่ที่ 0.71 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 0.62 ดอลลาร์ ตามข้อมูลของ FactSet

รายได้และรายรับรวมสำหรับไตรมาส 4 ลดลง 34% เมื่อเทียบรายปี มาอยู่ที่ 3.875 พันล้านดอลลาร์ จาก 5.847 พันล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่สะท้อนถึงกิจกรรมการเทรดคริปโตที่อ่อนแรงลง รายได้จากสินทรัพย์ดิจิทัล (cryptoasset) ลดลง 38% เหลือ 3.593 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากราคาสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมปรับตัวลงและปริมาณการซื้อขายชะลอตัว

อย่างไรก็ดี Etoro แสดงให้เห็นว่าไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของสินทรัพย์เดียว รายได้สุทธิจากการเทรดในหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน เพิ่มขึ้น 43% เป็น 116 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อนุพันธ์คริปโตพลิกจากขาดทุน 130 ล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน มาเป็นกำไร 74 ล้านดอลลาร์ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิจากผู้ใช้เพิ่มขึ้น 13% เป็น 58 ล้านดอลลาร์

สำหรับทั้งปี 2025 Etoro รายงานรายได้และรายรับรวม 13.838 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% จาก 12.641 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 กำไรสุทธิตาม GAAP เพิ่มขึ้น 12% เป็น 216 ล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 10% เป็น 251 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 318 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% ทำให้บริษัทมีเงินสดและการลงทุนระยะสั้น 1.3 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี

สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) อยู่ที่ 18.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่จำนวนบัญชีที่มีเงินทุน (funded accounts) เพิ่มขึ้น 9% เป็น 3.81 ล้านบัญชี ข้อมูลเดือนมกราคม 2026 แสดงให้เห็นแรงส่งที่ต่อเนื่อง โดยจำนวนบัญชีที่มีเงินทุนเพิ่มเป็น 3.85 ล้านบัญชี และยอดโอนเงินรวมอยู่ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 68% จากปีก่อนหน้า

หุ้น Etoro ซึ่งซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ ETOR บน Nasdaq ปรับขึ้นระหว่าง 14% ถึง 20% หลังการประกาศผลประกอบการ โดยช่วงหนึ่งซื้อขายอยู่เหนือ 33 ดอลลาร์ แม้จะมีการปรับขึ้นดังกล่าว แต่หุ้นยังคงลดลงราว 52% ตาม สถิติสูงสุดตลอดกาล ที่บันทึกโดย tradingview.com บริษัทยังได้ขยายโครงการซื้อหุ้นคืนเพิ่มอีก 100 ล้านดอลลาร์ ทำให้วงเงินอนุมัติที่เหลืออยู่เพิ่มเป็น 150 ล้านดอลลาร์

แพลตฟอร์มซึ่งก่อตั้งในปี 2007 และเป็นบริษัทมหาชนตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 โดยในอดีตเคยสร้างรายได้ส่วนใหญ่จากสินทรัพย์คริปโต ซึ่งคิดเป็น 94% ของรายได้รวมในปี 2025 แต่ฝ่ายบริหารได้มุ่งไปที่การกระจายความเสี่ยง การขยายผลิตภัณฑ์ และเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ (AI) รวมถึง Tori AI Analyst และมาร์เก็ตเพลสแอปที่กำลังจะเปิดตัว

รายงานไตรมาส 4 บ่งชี้ว่า แม้ว่าวงจรคริปโตยังคงมีความสำคัญ แต่ระบบนิเวศการเทรดโดยรวมของ Etoro กำลังแข็งแกร่งขึ้น ในตลาดที่พร้อมลงโทษโมเดลธุรกิจที่แคบอย่างรวดเร็ว นักลงทุนดูเหมือนจะให้รางวัลกับความสามารถในการปรับตัว — และในตอนนี้ ความสามารถในการทำกำไร

คำถามที่พบบ่อย ❓

• ทำไมหุ้น Etoro ถึงปรับขึ้นหลังประกาศผลประกอบการ?
  Etoro ทำกำไรสุทธิไตรมาส 4 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และทำผลงานสูงกว่าคาดการณ์ แม้รายได้จากคริปโตจะลดลง
• รายได้จากคริปโตเพิ่มขึ้นหรือลดลงในไตรมาส 4 ปี 2025?
  รายได้จากสินทรัพย์คริปโตลดลง 38% เมื่อเทียบรายปี เหลือ 3.593 พันล้านดอลลาร์
• Etoro ชดเชยการเทรดคริปโตที่อ่อนแรงลงได้อย่างไร?
  บริษัทได้รับประโยชน์จากการเติบโตในหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน รวมถึงการพลิกกลับมาเป็นกำไรในอนุพันธ์คริปโต
• Etoro ทำกำไรทั้งปี 2025 หรือไม่?
  ใช่ Etoro รายงานกำไรสุทธิตาม GAAP ปี 2025 จำนวน 216 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% จากปี 2024