ดั๊ก เคซีย์เตือนว่าสงครามอิหร่านอาจบานปลายกลายเป็นวิกฤตยืดเยื้อ ส่งผลให้ตลาดและอำนาจโลกปรับเปลี่ยนรูปแบบใหม่

Casey กล่าวว่า ตลาดเผชิญความเสี่ยงเชิงลึกจากภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าเศรษฐศาสตร์

Doug Casey ผู้เขียน Crisis Investing กล่าวกับ The David Lin Report ในสัปดาห์นี้ว่า สภาพแวดล้อมด้านภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันไม่ได้เป็นเรื่องของแรงกระแทกต่อตลาดระยะสั้นเท่านั้น หากแต่เป็นความเสี่ยงทางการเมืองเชิงระบบมากกว่า ตามคำกล่าวของ Casey นักลงทุนที่มุ่งดูเพียงตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอาจกำลังพลาดภาพใหญ่

“อันตรายใหญ่ที่ทุกคนมีอยู่ในวันนี้ไม่ใช่เรื่องการเงินหรือเศรษฐกิจ… อันตรายใหญ่ที่สุดของคุณวันนี้จริงๆ แล้วคืออันตรายทางการเมือง” Casey กล่าว โดยวางกรอบความขัดแย้งอิหร่านว่าเป็นตัวเร่งให้เกิดความไม่มั่นคงในวงกว้าง

เขาโต้แย้งว่า สงคราม ไม่น่าจะยุติได้อย่างรวดเร็ว Casey อธิบายว่านี่เป็นความขัดแย้งแบบไม่สมมาตรที่อาจยืดเยื้อหลายปี โดยเปรียบเทียบกับอัฟกานิสถานมากกว่าอิรัก เขาระบุว่าความคาดหวังต่อการยุติอย่างรวดเร็วเป็นการประเมินที่ผิด โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาขนาดและศักยภาพทางทหารของอิหร่าน

ตลาดเริ่มตอบสนองแล้ว ราคาน้ำมันที่ทรงตัว เหนือ $100 ต่อบาร์เรล และความอ่อนแอของหุ้น สะท้อนความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น Casey เตือนว่าความปั่นป่วนของการไหลเวียนพลังงานที่ยืดเยื้อ—โดยเฉพาะผ่านช่องแคบฮอร์มุซ—อาจส่งผลกระทบเป็นทอดๆ ต่อห่วงโซ่อุปทานโลกและตัวชี้วัดเงินเฟ้อ

เขายังชี้ถึงภาระทางเศรษฐกิจจากการสู้รบทางทหารที่ยืดเยื้อ ด้วยระดับหนี้ของสหรัฐฯ ที่สูงอยู่แล้ว Casey กล่าวว่าการจัดหาเงินทุนสำหรับสงครามยาวนานอาจซ้ำเติมเงินเฟ้อและทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า “หนี้เพิ่มขึ้น เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น มาตรฐานการครองชีพลดลง” เขากล่าว โดยสรุปสิ่งที่เขามองว่าเป็นแนวโน้มที่เป็นไปได้

ทองคำ ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงในช่วงความปั่นป่วน ยังคงเป็นแกนหลักของมุมมองของ Casey แม้เขายอมรับว่าโลหะดังกล่าวซื้อขายอยู่เหนือระดับปกติทางประวัติศาสตร์เมื่อเทียบกับสินค้าและบริการ แต่เขายืนยันว่ายังมีโอกาสที่ราคาจะปรับขึ้นได้มาก “นั่นไม่ได้หมายความว่ามันจะไปถึง $10,000 ต่อออนซ์หรือมากกว่านั้นไม่ได้” เขากล่าว โดยอ้างถึงความเชื่อมั่นในสกุลเงินเฟียตที่ลดลง

ขณะเดียวกัน Casey ระบุว่าการถือครองทองคำยังอยู่ในระดับต่ำตามประวัติศาสตร์เมื่อเทียบกับสัดส่วนในพอร์ตของนักลงทุน เขาให้เหตุผลว่าผู้ซื้อหลักคือธนาคารกลาง—not นักลงทุนรายย่อย—ทำให้ยังมีพื้นที่สำหรับการเข้ามามีส่วนร่วมที่กว้างขึ้น

นอกเหนือจากโลหะมีค่า Casey เน้นสินค้าโภคภัณฑ์อย่างธัญพืช ยูเรเนียม และถ่านหินว่าเป็นพื้นที่ที่น่าสนใจ เขามองว่ากลุ่มเหล่านี้มีมูลค่าต่ำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์การเงิน บ่งชี้ถึงโอกาสที่เป็นไปได้เมื่อแรงกดดันเงินเฟ้อก่อตัว

อย่างไรก็ตาม หุ้นได้รับมุมมองที่ระมัดระวังมากกว่า Casey กล่าวว่าเขาส่วนใหญ่ออกจากตลาดหุ้นในวงกว้างแล้ว โดยเฉพาะกลุ่มไฮเทคที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์ แม้ยอมรับศักยภาพการเปลี่ยนแปลงของ AI แต่เขาตั้งคำถามว่าระดับการลงทุนในปัจจุบันสะท้อนภาวะฟองสบู่เชิงเก็งกำไรหรือไม่

เขายังเตือนถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตลาดเครดิต รวมถึงการถอนเงินจากบัญชีเกษียณที่มากขึ้น และสภาพคล่องที่ตึงตัวในกองทุนเครดิตเอกชน ความเคลื่อนไหวเหล่านี้ เขากล่าวว่าเป็นสัญญาณของความเปราะบางแฝงในระบบการเงิน

สำหรับบุคคลทั่วไป คำแนะนำของ Casey ตรงไปตรงมา: ลดรายจ่าย เพิ่มการออม และเตรียมพร้อมสำหรับสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากขึ้น เขาเสนอว่าไม่นานหลายครัวเรือนอาจถูกบีบให้ต้องปรับตัวในแบบที่วันนี้ยังสามารถทำได้ด้วยความสมัครใจ

ในด้าน ภูมิรัฐศาสตร์ Casey เตือนว่าความขัดแย้งอาจขยายตัวเกินตะวันออกกลาง อาจดึงผู้เล่นเพิ่มเติมเข้ามาและทำให้ตลาดโลกไร้เสถียรภาพยิ่งขึ้น เขาอธิบายว่าสงครามเป็นสิ่งที่ทำลายความมั่งคั่งที่แท้จริงโดยเนื้อแท้ แม้บางภาคส่วนจะได้ประโยชน์ชั่วคราว

ท้ายที่สุด Casey มองว่าช่วงเวลานี้เป็นจุดเปลี่ยน—ที่ซึ่งการตัดสินใจทางการเมือง ไม่ใช่เพียงปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ จะกำหนดผลลัพธ์สำหรับนักลงทุนและเศรษฐกิจเช่นกัน

คำถามที่พบบ่อย 🔎

• สงครามอิหร่านส่งผลต่อตลาดสหรัฐฯ อย่างไร?
  ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แรงกดดันเงินเฟ้อ และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์สามารถกดดันหุ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจได้
• ทำไม Doug Casey ถึงชื่นชอบทองคำในช่วงวิกฤต?
  เขามองว่าทองคำเป็นแหล่งเก็บมูลค่านอกระบบเงินเฟียต โดยเฉพาะในช่วงเงินเฟ้อและความไม่มั่นคงของสกุลเงิน
• ภาคส่วนใดอาจได้ประโยชน์จากความขัดแย้ง?
  พลังงาน สินค้าโภคภัณฑ์ และอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันประเทศอาจเห็นความต้องการเพิ่มขึ้นในช่วงความตึงเครียดที่ยืดเยื้อ
• คำแนะนำของ Casey สำหรับบุคคลทั่วไปคืออะไร?
  ลดการใช้จ่าย ออมให้มากขึ้น และเตรียมความพร้อมทางการเงินสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น