Coinbase ขยายการผลักดันด้านอนุพันธ์ในยุโรปผ่านนิติบุคคลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลตาม MiFID

กรอบกำกับดูแลและตัวเลือกเลเวอเรจ

Coinbase ได้เปิดให้บริการการเทรดฟิวเจอร์สคริปโตที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลใน 26 ประเทศยุโรป นับเป็นการรุกตลาด อนุพันธ์ ครั้งใหญ่ครั้งแรกของบริษัทในภูมิภาคนี้ การเปิดตัวซึ่งให้ใช้งานผ่าน Coinbase Advanced ทำให้เทรดเดอร์ในตลาดอย่างเยอรมนี ฝรั่งเศส และเนเธอร์แลนด์ สามารถเข้าถึงชุดผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สแบบชำระด้วยเงินสดได้ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้รวมถึงสัญญาแบบ perpetual ที่มีวันหมดอายุ 5 ปี สัญญาระบุวันครบกำหนดแบบรายเดือนและรายไตรมาส และดัชนีที่เชื่อมโยงกับหุ้น เช่น Mag7 + Crypto Equity Index Futures

ตาม ข่าวประชาสัมพันธ์ ระบุว่า บริการดังกล่าวได้รับการบริหารจัดการภายใต้นิติบุคคลของ Coinbase ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลตาม Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) เพื่อให้เป็นไปตามกฎระเบียบทางการเงินของยุโรป เทรดเดอร์สามารถใช้เลเวอเรจได้สูงสุดถึง 10 เท่ากับสัญญาหลักอย่างบิตคอยน์ อีเธอร์ และดัชนีหุ้น โดยผลิตภัณฑ์อื่น ๆ จะมีเลเวอเรจที่ต่ำกว่า

สำหรับผู้ใช้ในยุโรป การเปิดตัวครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ในอดีต เทรดเดอร์จำนวนมากพึ่งพาแพลตฟอร์มนอกชายฝั่งหรือแพลตฟอร์มที่กำกับดูแลไม่เข้มงวดเพื่อเข้าถึงอนุพันธ์คริปโต เนื่องจากภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่กระจัดกระจาย การเข้ามาของ Coinbase จึงมอบ ทางเลือกที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ในช่วงเวลาที่กรอบ Markets in Crypto-Assets (MiCA) ของยุโรปกำลังเพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแลการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล

Coinbase เข้าสู่ตลาดที่มีผู้เล่นหนาแน่นแต่ไม่สม่ำเสมอ Binance ครองปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สคริปโตในยุโรปมาอย่างยาวนาน แม้ว่าโครงสร้างนอกชายฝั่งของบริษัทจะถูกหน่วยงานกำกับดูแลจับตาและนำไปสู่ข้อจำกัดในหลายประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป ขณะที่ Kraken ได้สร้างชื่อเสียงด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความโปร่งใส แต่ข้อเสนอด้านอนุพันธ์ยังมีขอบเขตที่เล็กกว่า Bybit และตลาดแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งอื่น ๆ ดึงดูดเทรดเดอร์รายย่อยด้วยเลเวอเรจสูงและช่วงผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย อย่างไรก็ตาม พวกเขากำลังเผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นภายใต้ระบอบกำกับดูแลของยุโรปที่กำลังพัฒนา

ขณะเดียวกัน กลยุทธ์ของ Coinbase พึ่งพา “ความน่าเชื่อถือ” และ “การปฏิบัติตามกฎระเบียบ” ด้วยการนำเสนอฟิวเจอร์สที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลควบคู่กับการเทรดสปอตภายในแพลตฟอร์มเดียวกัน บริษัทตั้งเป้าจับทั้งความต้องการจากสถาบันและรายย่อย โดยเฉพาะเทรดเดอร์ที่มองหาสถานที่เทรดที่ปลอดภัยมากขึ้นเมื่อความชัดเจนด้านกฎระเบียบดีขึ้น

ความเคลื่อนไหวนี้ตอกย้ำความทะเยอทะยานของ Coinbase ในการเป็น “ร้านครบจบในที่เดียว” สำหรับการเทรดที่มากกว่าคริปโต พร้อมแผนขยายไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับหุ้นและสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ความสำเร็จจะขึ้นอยู่กับว่าแพลตฟอร์มจะสามารถสร้างสภาพคล่องเพื่อแข่งขันกับคู่แข่งนอกชายฝั่งได้หรือไม่ ขณะเดียวกันก็ต้องรักษาชื่อเสียงด้านความเข้มงวดในการกำกับดูแลไว้ด้วย

คำถามที่พบบ่อย ❓

• ประเทศใดบ้างที่รวมอยู่ในการเปิดตัวการเทรดฟิวเจอร์สของ Coinbase? Coinbase ได้เปิดให้บริการการเทรดฟิวเจอร์สคริปโตที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลใน 26 ประเทศยุโรป รวมถึงเยอรมนี ฝรั่งเศส และเนเธอร์แลนด์
• มีผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สประเภทใดให้ใช้งานบ้าง? การเปิดตัวนี้รวมผลิตภัณฑ์แบบชำระด้วยเงินสด โดยมีสัญญา perpetual สัญญารายเดือนและรายไตรมาส และดัชนีที่เชื่อมโยงกับหุ้นอย่าง Mag7 + Crypto Equity Index Futures
• Coinbase ทำอย่างไรเพื่อให้สอดคล้องกับกฎระเบียบของสหภาพยุโรป? บริการของ Coinbase ถูกบริหารจัดการภายใต้นิติบุคคลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลตาม MiFID ซึ่งปฏิบัติตามกฎทางการเงินของยุโรปที่เข้มงวด
• เลเวอเรจที่มีให้สำหรับผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สเหล่านี้คือเท่าไร? เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงเลเวอเรจได้สูงสุด 10 เท่าสำหรับสัญญาหลัก เช่น บิตคอยน์และอีเธอร์ และมีตัวเลือกเลเวอเรจที่ต่ำกว่าสำหรับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ