CME, ตลาดคาดการณ์สอดคล้องกันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ลงหนึ่งในสี่จุด

การตัดสินใจของ Fed กำลังมาใกล้ ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการผ่อนคลาย

การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ต่อไปจะมีขึ้นในวันที่ 17 กันยายน ซึ่งใกล้จะถึงในเวลาน้อยกว่าสองสัปดาห์ข้างหน้า FOMC เป็นหน่วยงานที่กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐซึ่งรับผิดชอบการชี้แนะนโยบายทางการเงินผ่านการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย การประชุมที่กำหนดมีขึ้นปีละแปดครั้ง โดยเจ้าหน้าที่จะประเมินสภาพเศรษฐกิจและลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง

เพื่อวัดการคาดการณ์ นักลงทุนมักจะหันไปใช้ เครื่องมือ CME Fedwatch เครื่องมือนี้ที่ดำเนินการโดย CME Group คำนวณความน่าจะเป็นสำหรับการประชุม Fed ที่กำลังจะมาถึงโดยการวิเคราะห์สัญญาอนุพันธ์ที่ผูกพันธ์กับอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง เครื่องมือนี้ให้มุมมองแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับสิ่งที่นักค้ากำลังตั้งราคาในการออกนโยบาย สำหรับเดือนกันยายน เครื่องมือ Fedwatch แสดงให้เห็นความน่าจะเป็น 89% ของการลดลง 25 จุดพื้นฐานเป็น 4.00%–4.25% ในวันเสาร์ที่ 6 กันยายน และความน่าจะเป็น 11% ของการลดลง 50 จุดพื้นฐานให้ลึกถึง 3.75%–4.00%

ตลาดทำนายเพิ่มชั้นข้อมูลเชิงลึกอีกชั้นหนึ่ง Polymarket แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้บล็อกเชน อนุญาตให้ผู้เข้าร่วมเดิมพันในผลลัพธ์ของเหตุการณ์ รวมถึงการตัดสินใจทางเศรษฐกิจและการเมือง ขณะที่ปัจจุบันดำเนินการในระดับนานาชาติ บริษัทได้ เปิดเผย แผนการขยายไปสู่สหรัฐในเร็วๆ นี้ นักค้าของ Polymarket มองว่าการลดลงสี่สมการดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนี้มีความเป็นไปได้ 86% โดยความน่าจะเป็น 11% ถูกวางไว้ที่การเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้น 50 จุดพื้นฐาน ในขณะที่เพียง 3% คาดหวังว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง อัตราการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยถูกตั้งราคาต่ำกว่า 1%

Kalshi ตลาดทำนายที่มีการควบคุมอีกแห่งที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา เสนอสัญญาที่ผูกพันธ์กับตัวชี้วัดเศรษฐกิจและการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐด้วย Kalshi ได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการการซื้อขายล่วงหน้าโภคภัณฑ์ (CFTC) มาก่อนหน้านี้ ทำให้มีที่มั่นในประเทศสำหรับสัญญาอิงเหตุการณ์ ข้อมูลจาก Kalshi วันนี้แสดงความน่าจะเป็น 87% ของการลดลง 25 จุดพื้นฐาน ความน่าจะเป็น 11% ของการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้น และ 4% คาดหวังให้ Fed คงดอกเบี้ยไว้ การเดิมพันบนการเพิ่มดอกเบี้ยยังคงต่ำกว่า 1%

รวมกัน ข้อมูลจากอนุพันธ์ของ CME และตลาดทำนายชี้ไปที่ข้อสรุปเดียวกัน: นักค้าทั่วหลายแพลตฟอร์มคาดหวังการผ่อนคลาย ความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์เกือบทั้งหมดสำหรับการลดลงสี่สมการดอกเบี้ย แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเชื่ออย่างแรงกล้าว่า ธนาคารกลาง จะเคลื่อนไหวเพื่อลดค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมในที่ประชุมที่จะถึงนี้ อย่างไรก็ตาม ยังมีช่องว่างเล็กน้อยสำหรับการลดลงที่มีนัยสำคัญกว่านี้ ทิ้งพื้นที่ให้กับการตอบสนองของตลาดหากธนาคารกลางทำให้ตลาดประหลาดใจ