ชิฟฟ์เตือนว่าความน่าเชื่อถือของดอลลาร์สหรัฐที่ล่มสลายอาจจุดชนวนให้อัตราดอกเบี้ยปรับสูงขึ้น วิกฤตหนี้ และภาวะเศรษฐกิจถดถอย

การพุ่งขึ้นของทองคำส่งสัญญาณดอลลาร์อ่อนค่า ความกังวลเงินเฟ้อ

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นและความกังวลเรื่องสกุลเงิน กำลังทำให้ความสนใจต่อทองคำเข้มข้นขึ้นในฐานะสัญญาณของความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจที่กำลังเปลี่ยนไป นักเศรษฐศาสตร์และผู้สนับสนุนทองคำ ปีเตอร์ ชิฟฟ์ (Peter Schiff) โพสต์บนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X เมื่อวันที่ 31 มีนาคมว่า ราคาทองคำแท่งพุ่งขึ้นอย่างมาก โดยชี้ให้เห็นถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการคลังและการเงินของสหรัฐฯ

“ทองขึ้นมากกว่า 100 ดอลลาร์ กลับไปยืนเหนือ 4,600 ดอลลาร์อีกครั้ง สงครามทำให้ปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกของโลหะมีค่าดีขึ้น” ชิฟฟ์กล่าว พร้อมเตือนว่า:

“ผลลัพธ์คือความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ลดลง และการลดบทบาทของดอลลาร์เร่งตัวขึ้น สำหรับสหรัฐฯ นั่นหมายถึงหนี้เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น เงินเฟ้อสูงขึ้น และภาวะถดถอย”

ความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นแกนหลักของมุมมองโดยรวม ชิฟฟ์เสนอว่าแม้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) จะคงหรือปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมเล็กน้อย แรงกดดันเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นเร็วกว่า จนบีบอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและตอกย้ำความต้องการสินทรัพย์ที่รักษาอำนาจซื้อได้

ธนาคารกลางปรับเงินสำรองไปสู่ทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง

ความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้ภาครัฐกำลังมีอิทธิพลต่อกลยุทธ์เงินสำรองทั่วโลก ระหว่างการโต้วาทีล่าสุดกับนักลงทุน มาร์ก มอสส์ (Mark Moss) ชิฟฟ์โต้แย้งว่า หน่วยงานการเงินกำลังปรับสัดส่วนไปสู่ทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการเสื่อมค่าของสกุลเงินและความไม่แน่นอนทางการคลัง พัฒนาการเชิงโครงสร้างในระบบการเงินอาจยิ่งเสริมบทบาทของทองคำ นวัตกรรมอย่างการโทเคไนซ์และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลช่วยเพิ่มความสามารถในการแบ่งหน่วยและการโอนย้าย ทำให้บทบาทของโลหะชนิดนี้ในตลาดสมัยใหม่แข็งแกร่งขึ้นโดยไม่เปลี่ยนแปลงคุณลักษณะพื้นฐานของมัน

นัยทางเศรษฐกิจในวงกว้างยังคงผูกโยงกับการขาดดุลที่ยืดเยื้อและต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มสูงขึ้น ชิฟฟ์สะท้อนถึงพฤติกรรมของธนาคารกลางระหว่างการโต้วาทีเดียวกันว่า:

“ผมคิดว่าธนาคารกลางต่างประเทศกำลังย้ายเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐฯ ของตนไปเป็นทองคำมากขึ้นแล้ว เพราะพวกเขากำลังสูญเสียความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐฯ และในความสามารถของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่จะชำระหนี้ด้วยเงินที่ซื่อสัตย์โดยไม่ต้องพึ่งพาเครื่องพิมพ์เงิน”

นอกเหนือจากคำกล่าวเหล่านี้ ชิฟฟ์ได้ขยายประเด็นเรื่องความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ที่ลดลงและการลดบทบาทของดอลลาร์ที่เร่งตัวขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในบทวิเคราะห์ล่าสุด เขาอธิบายว่าความเป็นไปได้ในการสูญเสียสถานะสกุลเงินสำรองเป็นการกระแทกอย่างเด็ดขาดต่อกรอบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยโต้แย้งว่าการพึ่งพาดอลลาร์เป็นรากฐานของความแข็งแกร่งทางการเงินของประเทศ เขายังชี้ถึงตัวเร่งอย่างการทำให้ดอลลาร์เป็นอาวุธผ่านมาตรการคว่ำบาตร และการขาดดุลการคลังที่เพิ่มขึ้นซึ่งเขามองว่าไม่ยั่งยืน พร้อมเตือนว่าการเปลี่ยนผ่านที่ตามมาอาจกระตุ้นภาวะถดถอยที่ขับเคลื่อนด้วยเงินเฟ้อยาวนาน มาตรฐานการครองชีพที่ลดลง และวิกฤตที่ขับเคลื่อนด้วยหนี้ซึ่งเชื่อมโยงกับการขยายตัวทางการเงิน

FAQ 🧭

• ทำไมทองคำจึงปรับขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์?
  นักลงทุนหันไปหาทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ความไม่เสถียรของสกุลเงิน และความไม่แน่นอนทั่วโลก
• เงินเฟ้อส่งผลต่อราคาทองคำและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงอย่างไร?
  เงินเฟ้อที่สูงขึ้นสามารถลดอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง ทำให้ทองคำน่าสนใจมากขึ้นในฐานะแหล่งเก็บมูลค่า
• ธนาคารกลางกำลังลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐฯ หรือไม่?
  ธนาคารกลางบางแห่งกำลังเพิ่มเงินสำรองทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยงออกจากการถือครองดอลลาร์
• การลดบทบาทของดอลลาร์หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน?
  เป็นสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินในระยะยาวที่อาจเอื้อให้สินทรัพย์แข็งอย่างทองคำ