ชัยชนะด้านภาษีคริปโตของญี่ปุ่น: สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับไทม์ไลน์ปี 2028

ประเด็นสำคัญ:

• เมื่อวันที่ 31 มีนาคม สภาไดเอ็ทผ่านงบประมาณเฉพาะกาลซึ่งคงข้อเสนอในการลดภาษีคริปโตจาก 55% เหลือภาษีอัตราคงที่ 20% เพื่อหยุดการอพยพของ Web3 ไปดูไบ
• แม้ข้อเสนอนี้ได้รับเสียงชื่นชม แต่ผู้วิจารณ์ระบุว่าไทม์ไลน์ที่ล่าช้าจนถึงปี 2028 เป็นอุปสรรคต่อ ETF บิตคอยน์
• ญี่ปุ่นจะบังคับใช้การอัปเดต FIEA ในวันที่ 1 ม.ค. 2028 โดยเป็นการทดสอบอุตสาหกรรมระหว่างช่วงเปลี่ยนผ่าน 2 ปี

เสียงวิจารณ์ต่อ “จังหวะที่เชื่องช้า”

ภาคส่วนคริปโทเคอร์เรนซีของญี่ปุ่นกำลังเผชิญการเปลี่ยนผ่านที่ซับซ้อนหลังการปฏิรูปภาษีครั้งประวัติศาสตร์ที่ สรุปผล เมื่อวันที่ 31 มีนาคม โดยผู้นำในอุตสาหกรรมลดทอนการเฉลิมฉลองด้วยความไม่พอใจต่อความล่าช้าในการบังคับใช้ที่กินเวลาหลายปี แม้แพ็กเกจกฎหมายจะ ผลักดัน สินทรัพย์ดิจิทัลไปสู่ภาษีอัตราคงที่ 20% และยกเลิกภาษี “ตัวฆ่าสตาร์ตอัป” ที่เรียกเก็บจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของนิติบุคคล แต่ประโยชน์เต็มรูปแบบสำหรับนักลงทุนรายบุคคลอาจยังไม่ปรากฏจนถึงปี 2028

แพ็กเกจการปฏิรูปนี้กำหนดไทม์ไลน์แบบสองช่วง ซึ่งทำให้เกิดความรู้สึก “เร่งแล้วก็ต้องรอ” ภายในตลาดในประเทศ โดยมีผลสำหรับปีงบประมาณที่เริ่มวันที่ 1 เมษายน 2026 บริษัทญี่ปุ่นจะได้รับการยกเว้นไม่ต้องจ่ายภาษีจากมูลค่าตลาดของการถือครองคริปโตระยะยาว ณ สิ้นปี มาตรการนี้คาดว่าจะยับยั้งการย้ายฐานของสตาร์ตอัป Web3 ไปยังแหล่งเลี่ยงภาษีอย่าง ดูไบ และสิงคโปร์

อย่างไรก็ตาม สำหรับนักเทรดรายบุคคล การเปลี่ยนจากภาษีเงินได้เบ็ดเตล็ดเชิงลงโทษ 55% ไปสู่ระบอบการจัดเก็บภาษีแบบแยกต่างหากอัตรา 20.315% ยังผูกกับการแก้ไขเพิ่มเติมในอนาคตของพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน (FIEA) โดยการคาดการณ์ปัจจุบันระบุว่าการเปลี่ยนผ่านนี้จะยังไม่ถูกบังคับใช้อย่างเต็มรูปแบบจนถึงวันที่ 1 ม.ค. 2028

ความล่าช้านี้ก่อนหน้านี้ได้ก่อให้เกิดเสียงวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงจากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการเงินและกลุ่มสนับสนุนในญี่ปุ่น ผู้นำในอุตสาหกรรมแย้งว่าไทม์ไลน์ที่เลื่อนออกไปทำให้ญี่ปุ่นเสียเปรียบในการแข่งขันเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ และศูนย์กลางในเอเชียอื่น ๆ ที่เดินหน้าสถาปนาสินทรัพย์ดิจิทัลให้เป็นสถาบันมากกว่า แม้ทิศทางนโยบายจะถูกต้อง แต่ผู้วิจารณ์ก็คร่ำครวญถึงจังหวะที่ช้าในวันที่เริ่มบังคับใช้ FIEA โดยพวกเขามองว่าไทม์ไลน์นี้ขัดขวางการเปิดตัวผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เชื่อมโยงกับคริปโต เช่น กองทุนรวมดัชนีซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) บิตคอยน์

รั้วกั้นของ “คริปโตที่ระบุเฉพาะ”

ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายและนักวิเคราะห์ตลาดที่ถูกอ้างอิงในรายงานท้องถิ่นฉบับหนึ่งชี้ว่า อัตราคงที่ 20% จะไม่ใช่มาตรการครอบจักรวาล การผ่อนปรนภาษีถูกออกแบบอย่างเคร่งครัดเพื่อชี้นำกิจกรรมไปสู่โครงสร้างพื้นฐานภายในประเทศที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล เพื่อให้มีสิทธิ์ใช้อัตราที่ต่ำกว่า สินทรัพย์ต้องถูกจัดเป็น “สินทรัพย์คริปโตที่ระบุเฉพาะ” ซึ่งโดยสาระคือสินทรัพย์ที่ถูกลิสต์และซื้อขายผ่าน กระดานซื้อขายที่ได้รับใบอนุญาต ในญี่ปุ่น กำไรที่เกิดจากแพลตฟอร์มนอกประเทศหรือโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) คาดว่าจะยังคงอยู่ภายใต้อัตราภาษีเดิมที่สูงกว่า

แม้จะมีความล่าช้าในการบังคับใช้ แต่ข้อเสนอการปฏิรูปภาษีได้เปลี่ยนความเชื่อมั่นของตลาดไปแล้ว การนำบทบัญญัติการยกยอดขาดทุนไปหักกำไรล่วงหน้า 3 ปีมาใช้ ซึ่งเปิดทางให้นักเทรดนำกำไรปัจจุบันไปหักกับผลขาดทุนในอดีต กำลังถูกมองว่าเป็นก้าวสำคัญในการทำให้คริปโตเป็นเครื่องมือทางการเงินมาตรฐาน ในเวลาเดียวกัน บริษัทอสังหาริมทรัพย์ในโตเกียวและโอซาก้าได้ รายงาน ว่าความสนใจจากผู้มีความมั่งคั่งจากคริปโตที่ต้องการกระจายการลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากวันที่สิ้นสุดที่ชัดเจนของอัตราภาษี 55% กระตุ้นให้นักลงทุนย้ายเงินทุนกลับเข้าสู่ระบบนิเวศของญี่ปุ่น

ฉันทามติในหมู่ชนชั้นนำด้านการเงินของโตเกียวคือ ญี่ปุ่นได้ผ่านอุปสรรคด้านกฎหมายที่ยากที่สุดไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ช่วงระหว่างเดือนเมษายน 2026 ถึงมกราคม 2028 จะเป็นบททดสอบความอดทนของอุตสาหกรรม ดังที่นักวิเคราะห์ท้องถิ่นรายหนึ่งกล่าวว่า “กรงทอง” ได้ถูกสร้างขึ้นแล้ว และทางออกด้านภาษีก็เริ่มมองเห็นในที่สุด แต่ตอนนี้อุตสาหกรรมต้องอยู่รอดผ่านอีกสองปีของการเปลี่ยนผ่าน ก่อนที่ญี่ปุ่นจะสามารถอ้างสถานะผู้นำ Web3 ระดับโลกได้อย่างแท้จริง