Calamos ออกรายงานวิจัยใหม่: สนับสนุนให้การจัดสรร Bitcoin สูงกว่าคำแนะนำปัจจุบันถึง 10 เท่า

ข่าวประชาสัมพันธ์.

ชิคาโก รัฐอิลลินอยส์, 24 กรกฎาคม 2025 – Calamos Investments กำลังจัดการทรัพย์สินกว่า 40 พันล้านดอลลาร์ ท้าทายความเชื่อเดิมๆ เกี่ยวกับการจัดสรรพอร์ต Bitcoin ด้วยการวิจัยใหม่ที่นวัตกรรมซึ่งอาจเปลี่ยนวิธีที่สถาบันและนักลงทุนดั้งเดิมเข้าถึงการลงทุนใน Bitcoin. รายงานสีขาวที่บุกเบิกของบริษัท “Protected Bitcoin: Improving Portfolios Utilizing a Stable Risk Framework” เปิดเผยว่าการจัดสรร Bitcoin แบบดั้งเดิม 1% – 2% นั้นล้าสมัยแล้ว งานวิจัยใหม่แสดงให้นักลงทุนเห็นว่าขณะนี้สามารถจัดสรรพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมให้กับ Bitcoin ได้มากถึง 10% โดยไม่เพิ่มความเสี่ยงให้พอร์ต.

กฎ 1% ล้าสมัยแล้ว

เป็นเวลาหลายปีที่ที่ปรึกษาทางการเงินแบบดั้งเดิมลังเลที่จะแนะนำการจัดสรร Bitcoin ให้แก่ลูกค้า และในกรณีที่พวกเขาแนะนำ ก็จะเป็นตำแหน่งเล็กๆ เพียง 1% – 2% ในสินทรัพย์นั้น ซึ่งเกิดจากความผันผวนสูงของ Bitcoin ที่แตกต่างจากผลตอบแทนที่คงที่และคาดทำนายได้ที่นักลงทุนสถาบันและดั้งเดิมมองหา. การวิจัยล่าสุดของ Calamos พิสูจน์ว่าความคิดและการเข้าถึงนี้เป็นความคิดล้าสมัย เนื่องจากมีอยู่ของกลยุทธ์ Protected Bitcoin. “Bitcoin ได้เติบโตจนได้รับการยอมรับในระดับโลกเกินกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ในมูลค่าตลาด” John Koudounis ประธานและ CEO ของ Calamos กล่าว. “การวิจัยของเรามอบกรอบการทำงานที่ปฏิบัติได้จริงสำหรับการเปิดเผย Bitcoin เชิงกลยุทธ์ที่สามารถเป็นประโยชน์ต่อพอร์ตโฟลิโอใด ๆ โดยไม่คำนึงถึงความอยากเสี่ยง.”

การค้นพบที่เปลี่ยนแปลงเกมนี้แสดงให้เห็นว่าพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม 60/40 สามารถจัดสรร 3% – 10% เพื่อเปลี่ยนสินทรัพย์ที่มีอยู่เช่นหุ้น รายได้คงที่ หรือทองคำให้เป็นการเปิดเผย Bitcoin ที่ป้องกันเอาไว้และลดความเสี่ยงของพอร์ตในขณะที่เพิ่มผลตอบแทน.

สามระดับของการป้องกัน Bitcoin

Calamos เปิดตัวกลยุทธ์ Protected Bitcoin สามรูปแบบที่แตกต่างกันที่เสนอการเปิดเผย Bitcoin ที่มีศักยภาพด้วยสิทธิซื้อ โดยมีการป้องกันด้านลบโดยใบรับรองเงินทุนศูนย์:

• การป้องกัน 100%: การป้องกันความเสียหายเต็มรูปแบบ, การเพิ่มขึ้น 10% – 12% ในช่วงหนึ่งปี
• การป้องกัน 90%: การเปิดเผยขาดทุนน้อยที่สุด, การเพิ่มขึ้น 20% – 30% ในช่วงหนึ่งปี
• การป้องกัน 80%: การป้องกันปานกลาง, การเพิ่มขึ้น 40% – 50% ในช่วงหนึ่งปี

แต่ละกลยุทธ์ถูกออกแบบมาเพื่อตอบสนองต่อโปรไฟล์ความเสี่ยงและวัตถุประสงค์การลงทุนที่แตกต่างกัน ช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับแต่งการเปิดเผย Bitcoin ตามความต้องการของพวกเขา. ผ่านการทดสอบย้อนอย่างเข้มงวด กลยุทธ์เหล่านี้ได้แสดงให้เห็นว่าสามารถแทนที่ตำแหน่งในพอร์ตที่มีหุ้น รายได้คงที่และทองคำด้วยการจัดสรร Bitcoin ที่มีความหมายโดยปราศจากความผันผวนที่ดั้งเดิมแล้วทำให้นักลงทุนสถาบันกลัว.

กลยุทธ์ Protected Bitcoin สามารถถูกส่งผ่านโครงสร้าง ETF ทำให้การเปิดเผย Bitcoin ที่มีระดับสถาบันสามารถเข้าถึงได้กับนักลงทุนที่กว้างขึ้น. นี่เป็นไปตามความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ของ Bitcoin ETFs ที่ได้ดึงดูดพันล้านในระบบนิเวศคริปโตแล้ว.

ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญสำหรับ Bitcoin

การวิจัยนี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงทางแผ่นดินในวิธีที่การเงินดั้งเดิมมอง Bitcoin และการยืนยันหลักที่สำคัญอีกหนึ่งประการต่อบทบาทของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ประเภทที่ถูกต้อง. แทนที่จะถือว่าเป็นการวางเดิมพันข้างเคียงที่หวือหวา Calamos พิสูจน์ว่า Bitcoin สามารถเป็นส่วนประกอบหลักในพอร์ตที่ปรับปรุงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงและมอบวิธีการที่ชัดเจนสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินในการรวม Bitcoin เข้ากับพอร์ตที่รักษาประโยชน์ของการกระจายที่ทำให้ Bitcoin มีคุณค่าต่อพอร์ตโฟลิโอสถาบันตั้งแต่ต้น.

สรุป

การวิจัยของ Calamos มอบกรอบการทำงานของสถาบันที่เปิดทางสู่สินทรัพย์ให้กับนักลงทุนดั้งเดิม ขยายระบบนิเวศ Bitcoin และสามารถปลดล็อกความต้องการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin จากนักลงทุนที่ระมัดระวังที่ก่อนหน้านี้นั่งอยู่ข้างสนาม.

สามารถเข้าถึงรายงานฉบับเต็มได้ที่: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

เกี่ยวกับ Calamos

Calamos เป็นบริษัทการลงทุนทั่วโลกที่มีความหลากหลาย ตั้งอยู่ในเขตมหานครชิคาโก เสนอแผนการลงทุนที่มีนวัตกรรม รวมถึง Bitcoin ทางเลือกระบบหลายสินทรัพย์ ทุนแปลง รายได้คงที่ เครดิตส่วนตัว, หุ้น, และหุ้นที่ยั่งยืน. มีมูลค่าเงินภายใต้การจัดการมากกว่า 40 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงสินทรัพย์ทางเลือกที่มีสภาพคล่องมากกว่า $18 พันล้าน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2025 บริษัทนำเสนอแผนการลงทุนผ่าน ETF, กองทุนรวม, กองทุนที่ปิด, กองทุนเบี้ยว, กองทุน UCITS และพอร์ตการจัดการแยกต่างหาก. ลูกค้ารวมถึงที่ปรึกษาทางการเงิน แพล็ตฟอร์มการจัดการความมั่งคั่ง กองทุนบำเหน็จบำนาญ, มูลนิธิ & ทุนถาวร, และบุคคลทั่วไปทั่วโลก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม เยี่ยมชมเราได้ที่ LinkedIn, Twitter (@Calamos), Instagram (@calamos_investments), หรือที่ www.calamos.com.

ผลการดำเนินงานที่แสดงในรายงานสีขาว เป็นผลการดำเนินงานในเชิงสมมุติฐาน และไม่ได้เป็นตัวแทนการดำเนินงาน และ/หรือลักษณะความเสี่ยงการลงทุนของลูกค้าเฉพาะใด ๆ ขณะที่ผลการดำเนินงานที่ระบุสำหรับแต่ละกลยุทธ์มาจากผลการดำเนินงานจริง การดำเนินงานของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด การจัดสรรที่แสดง และเปรียบเทียบบัญชีที่แสดง เป็นไปในลักษณะสมมุติฐาน เนื่องจากไม่มีลูกค้าจริงที่ลงทุนในกลยุทธ์เหล่านี้.

ผลการดำเนินงานในสมมุติฐานมีข้อจำกัดภายในหลายประการรวมถึงข้อจำกัดที่อธิบายด้านล่าง: • ผลการดำเนินงานในสมมุติฐานมักถูกจัดเตรียมพร้อมกับผลประโยชน์ของการย้อนเวลา. • มีข้อจำกัดที่มีอยู่ในผลลัพธ์ของรูปแบบดังกล่าว ผลลัพธ์ดังกล่าวไม่ได้เป็นตัวแทนการซื้อขายจริงและอาจไม่สะท้อนผลกระทบที่วัตถุปัจจัยเศรษฐกิจและตลาดอาจมีต่อการตัดสินใจของที่ปรึกษาหากที่ปรึกษากำลังจัดการเงินของลูกค้าจริง ๆ • ผลการดำเนินงานในสมมุติฐานที่แสดงไม่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงทางการเงิน และการคำนวณผลการดำเนินงานในสมมุติฐานไม่สามารถครอบคลุมผลกระทบของความเสี่ยงทางการเงินต่อกลยุทธ์การลงทุนจริงได้อย่างเต็มที่ • ความสามารถในการต้านทานการขาดทุนจริง หรือการปฏิบัติตามกลยุทธ์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจงทั้งที่ประสบความสูญเสียเป็นจุดที่มีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานจริง มีความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างผลการดำเนินงานในสมมุติฐาน กับผลการดำเนินงานที่แท้จริงที่ได้รับจากพอร์ตการลงทุนที่เฉพาะเจาะจง ไม่มีการรับประกันว่าบัญชีจะหรืออาจจะประสบกำไรหรือขาดทุนเหมือนกับที่แสดงอยู่ และการลงทุนใด ๆ อาจเป็นผลให้สูญเสียต้นทุน. เช่นเดียวกับการวาดภาพสมมุติใด ๆ ยังอาจมีปัจจัยที่ไม่คาดคิดเพิ่มเติมซึ่งไม่สามารถรับรองได้ในภาพประกอบที่รวมอยู่ในที่นี้.

ผลลัพธ์เป้าหมายอาจไม่สามารถบรรลุได้ และนักลงทุนอาจสูญเสียบางส่วนหรือทั้งหมดของกลยุทธ์ของพวกเขา กลยุทธ์นี้ออกแบบมาเพื่อให้ได้ผลลัพธ์เป้าหมายเฉพาะเมื่อนักลงทุนซื้อในวันแรกของช่วงระยะเวลาผลลัพธ์และถือกลยุทธ์นั้นจนสิ้นสุดช่วงระยะเวลาผลลัพธ์ ขณะที่กลยุทธ์พยายามที่จะให้การป้องกันความเสียหาย 100%, 90% หรือ 80% ต่อความสูญเสียที่เกิดจากราคาของ Spot bitcoin สำหรับนักลงทุนที่ถือกลยุทธ์ตลอดช่วงระยะเวลาผลลัพธ์ ไม่มีการรับประกันว่ากลยุทธ์จะประสบความสำเร็จ หากกลยุทธ์ได้เพิ่มมูลค่าอย่างมาก นักลงทุนที่ซื้อกลยุทธ์หลังจากวันแรกของช่วงระยะเวลาผลลัพธ์อาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของพวกเขา การลงทุนในกลยุทธ์นั้นเหมาะสมเพียงสำหรับนักลงทุนที่ยินยอมรับความสูญเสียนั้น ไม่มีการรับประกันว่าการป้องกันทุนและการครอบคลุมจะประสบความสำเร็จ และนักลงทุนที่ลงทุนในช่วงเริ่มต้นของช่วงระยะเวลาผลลัพธ์ก็อาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของพวกเขา ความเสี่ยงของสินทรัพย์ดิจิทัล: เครือข่าย Bitcoin เปิดตัวครั้งแรกในปี 2009 และ bitcoinsเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้ารหัสครั้งแรกที่ได้รับการยอมรับทั่วโลกและมีมวลมากพอ. แม้ว่าเครือข่าย Bitcoin เป็นเครือข่ายสินทรัพย์ดิจิทัลที่เสถียรที่สุด เครือข่าย Bitcoin และโปรโตคอลการเข้ารหัสและอัลกอริทึมอื่นๆ ที่ควบคุมการออกสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นอุตสาหกรรมที่ใหม่และพัฒนาต่อเนื่องอย่างรวดเร็ว ที่อยู่ภายใต้ปัจจัยหลากหลายที่ยากต่อการประเมิน.

ยิ่งไปกว่านั้น เนื่องจากสินทรัพย์ดิจิทัล รวมทั้ง bitcoin มีการดำรงอยู่ในช่วงเวลาสั้นๆ และยังคงพัฒนา อาจมีความเสี่ยงเพิ่มเติมในอนาคตที่ไม่สามารถทำนายได้ ณ วันที่ของหนังสือชี้ปกรณ์นี้ สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นอุตสาหกรรมที่ใหม่และพัฒนาต่อเนื่องอย่างรวดเร็ว และมีความเสี่ยงในด้านการรับรองของผู้ถือหุ้น ETP ที่อยู่ในขึ้นอยู่กับการยอมรับของ bitcoin การรับรู้ถึงความเสี่ยงอย่างใดอย่างหนึ่งหรือมากกว่านั้นอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อคุณค่าของหุ้น ETP ของที่สุด.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com ไม่มีความรับผิดชอบหรือภาระผูกพันใด ๆ และไม่รับผิดชอบโดยตรงหรือโดยอ้อมต่อความเสียหายหรือการสูญเสียที่เกิดหรืออ้างว่าเกิดขึ้นจากหรือในทางใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการใช้หรือการพึ่งพาเนื้อหา สินค้าหรือบริการที่กล่าวถึงในบทความนี้.