บิตคอยน์กลับมายืนเหนือ 70,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ขณะที่หุ้นทั่วโลกร่วงลงท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

หุ้นร่วงท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

ในวันจันทร์ที่ 2 มีนาคม บิตคอยน์ (BTC) ทะลุระดับ 70,000 ดอลลาร์ชั่วครู่ ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะกลับสู่สถานะ “ทองคำดิจิทัล” หลังจากร่วงลงสู่จุดต่ำสุดระหว่างวันราว 65,150 ดอลลาร์ BTC ก็เริ่มรีบาวด์ขึ้นไปที่ 70,111 ดอลลาร์ราว 11:00 น. ตามเวลา EST—เพิ่มขึ้น 5,000 ดอลลาร์ภายในเวลาไม่ถึงสองชั่วโมง แม้ต่อมาจะย่อลงต่ำกว่าระดับ 69,500 ดอลลาร์ แต่คริปโทเคอร์เรนซีอันดับหนึ่งยังคงเพิ่มขึ้น 5% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

การเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ที่แข็งแกร่งสวนทางอย่างชัดเจนกับหุ้นทั่วโลกซึ่งทรุดตัวลง เมื่อผู้ลงทุนตอบสนองต่อการยกระดับความเป็นศัตรูระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลฝ่ายหนึ่ง กับอิหร่านอีกฝ่ายหนึ่ง ในเอเชีย ดัชนีนิกเกอิซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ปิดลดลง 1.35% ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วง 1% ขณะที่ฮั่งเส็งลดลงกว่า 570 จุด (2.14%) ดัชนี Sensex ของอินเดียก็ปิดในแดนลบเช่นกัน

ในยุโรป ดัชนีสำคัญปิดลดลงทั่วกระดาน สะท้อนความกังวลอย่างกว้างขวางต่อทิศทางของความขัดแย้ง ในตลาดสหรัฐฯ ดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเคลื่อนไหวสอดคล้องกับบิตคอยน์ตลอดช่วงเดือนกุมภาพันธ์ เปิดตลาดด้วยการร่วงแรงก่อนจะลดการขาดทุนและมาอยู่สูงขึ้น 0.5% ณ เวลาที่เขียนข่าว ขณะเดียวกัน S&P 500 และดาวโจนส์ทรงตัวเป็นส่วนใหญ่หลังจากพลิกกลับจากการขาดทุนหนักในช่วงเปิดตลาด

ปัจจัยช่องแคบฮอร์มุซและเงินเฟ้อ

แม้ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีจะเป็นฝ่ายรับแรงกระแทกหลักในช่วงแรกของความตื่นตระหนกวันที่ 28 กุมภาพันธ์ แต่ในวันจันทร์แรงกระเพื่อมได้ลามไปสู่หุ้นดั้งเดิม ตัวเร่งปฏิกิริยาคือการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพลังงาน; เมื่อราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติพุ่ง นักลงทุนก็เทขายหุ้นล่วงหน้าเพื่อรับมือกับความเสี่ยงที่มาร์จิ้นของบริษัทจะถูกบีบและการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะลดลง

บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงนี้ยิ่งรุนแรงขึ้นจากรายงานว่าผู้ให้บริการขนส่งทางทะเลรายใหญ่กำลังเปลี่ยนเส้นทางเรือหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ ในฐานะเส้นเลือดใหญ่ของการขนส่งพลังงานโลก ความปั่นป่วนใด ๆ ในพื้นที่ดังกล่าวสร้างช็อกด้านอุปทานที่ปลุกความกลัวเงินเฟ้อที่ซบเซาให้กลับมาอีกครั้ง

ในสภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้อสูงและความไม่แน่นอนสูงนี้ เรื่องเล่ากำลังเปลี่ยนไป ขณะที่หุ้นดิ้นรนภายใต้ต้นทุนปัจจัยนำเข้าที่เพิ่มขึ้น ตลาดกำลังหมุนไปสู่สินทรัพย์แข็งแกร่ง ในอดีต ความไม่เสถียรเชิงระบบเช่นนี้เอื้อประโยชน์ให้บิตคอยน์และสินทรัพย์เพื่อการเก็บมูลค่าอื่น ๆ เพราะเป็นเครื่องมือป้องกันการเสื่อมค่าของเงินเฟียตซึ่งมักถูกกระตุ้นโดยวัฏจักรเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงาน

แม้ตลาดพยายามทรงตัว แต่ภัยคุกคามของการยกระดับความขัดแย้งระดับภูมิภาคยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของ “ดัชนีความกลัว” คำขาดร่วมจากซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่จะโต้กลับการโจมตีของอิหร่านได้เพิ่มเดิมพัน ทำให้เสี่ยงที่จะขยายความขัดแย้งทวิภาคีไปสู่สงครามหลายแนวรบที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของอ่าวเปอร์เซีย

นโยบายพลังงานและภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกของธนาคารกลาง

ผู้สังเกตการณ์ตลาดเตือนว่า หากความขัดแย้งยืดเยื้ออาจผลักราคาน้ำมันให้ทะลุระดับเชิงจิตวิทยา 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การพุ่งขึ้นดังกล่าวมีแนวโน้มจะบีบให้รัฐบาลสหรัฐฯ อนุมัติการระบายคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) เพื่อทำให้ต้นทุนภายในประเทศมีเสถียรภาพ แม้ OPEC จะส่งสัญญาณถึงความพร้อมในการเพิ่มการผลิตเพื่อบรรเทาความปั่นป่วนด้านการขนส่ง แต่ความเสียหายเชิงโครงสร้างต่อโลจิสติกส์โลกยังคงเป็นความกังวลหลัก

นักวิเคราะห์จาก Bitunix เตือนว่า เงินเฟ้อด้านพลังงานที่ยืดเยื้ออาจทำให้แนวโน้มเส้นทางอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันหลุดกรอบไปโดยสิ้นเชิง บีบให้ธนาคารกลางต้องทบทวนเรื่องเล่า “ลงจอดอย่างนุ่มนวล” ของตน เมื่อความคาดหวังเงินเฟ้อถูกปรับขึ้นใหม่

ในระยะสั้น ทุนทั่วโลกกำลังหมุนอย่างรวดเร็วไปสู่ป้อมปราการความปลอดภัยแบบดั้งเดิม: ทองคำและดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม สำหรับบิตคอยน์ ช่วงไม่กี่วันข้างหน้านี้คือจุดตัดทางประวัติศาสตร์ต่อชื่อเสียงของมันในฐานะสินทรัพย์หลบภัย

“BTC เผชิญกับความหนาแน่นของสถานะชอร์ตจำนวนมากระหว่าง 67,800 ถึง 69,500 โดยมีแนวรับสำคัญในช่วง 64,000–65,000” นักวิเคราะห์ Bitunix ระบุ “หากความขัดแย้งทวีความรุนแรงและความต้องการสินทรัพย์หลบภัยเพิ่มขึ้น การทะลุผ่านโซนล้างสถานะเหนือศีรษะจะเป็นตัวตัดสินว่าตลาดจะนิยาม BTC ใหม่ให้เป็นทองคำดิจิทัลจริงหรือไม่ ในทางกลับกัน หากย่อลงไปแถว 64,000 ก็จะตอกย้ำสถานะของมันว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยงที่มีความผันผวนสูง”

คำถามที่พบบ่อย ❓

• ทำไมบิตคอยน์พุ่งขึ้นในขณะที่วอลล์สตรีทอ่อนแรง? BTC ปรับขึ้น 5% แม้ Nasdaq และ S&P 500 แกว่งตัวจากความกังวลเงินเฟ้อด้านพลังงาน
• ตลาดเอเชียตอบสนองต่อความขัดแย้งอย่างไร? นิกเกอิของญี่ปุ่น KOSPI ของเกาหลี และฮั่งเส็งของฮ่องกงต่างปิดลดลง
• ผลกระทบต่อหุ้นยุโรปเป็นอย่างไร? ดัชนีหลักร่วงลงในวงกว้าง ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับมือการยกระดับความตึงเครียดในอ่าวเปอร์เซีย
• สิ่งนี้ช่วยหนุนเรื่องเล่าทองคำดิจิทัลของบิตคอยน์หรือไม่? นักวิเคราะห์ระบุว่าความต้องการสินทรัพย์หลบภัยอาจนิยาม BTC ใหม่ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อและสงคราม