Bitcoin Options Open Interest ถึงจุดสูงสุดตลอดกาลขณะที่นักเทรดสะสม Call Options

ความคลั่งไคล้ล่วงหน้า: CME ยังคงเป็นราชา

ตลาดฟิวเจอร์สและออปชั่นกำลังส่งสัญญาณถึงการกำหนดสถานะหนักและมองโลกในแง่ดีแบบระมัดระวัง ดอกเบี้ยเปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (OI) ของ Bitcoin ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ $73.8 พันล้าน ตามข้อมูลจาก coinglass.com แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าไม่ได้ละเลยแม้ราคาจะถอยหลังเล็กน้อยในตลาดสปอต

CME ยังคงครองตำแหน่งผู้นำในฟิวเจอร์ส OI ครองถึง $16.79 พันล้านหรือ 22.7% ของยอดรวม Binance ไล่ตามด้วย $12.69 พันล้าน ตามด้วย OKX ที่ $3.84 พันล้าน, Bybit ที่ $7.59 พันล้าน และ Gate ที่ $7.67 พันล้าน ส่วนที่เหลือของตารางคะแนน — Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX และ MEXC — รั้งตำแหน่งที่สองอย่างแน่นหนา

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การแลกเปลี่ยนหลักส่วนใหญ่มีการหดตัวของ OI เล็กน้อยระหว่าง 1.6% ถึง 10% ซึ่งบ่งชี้ถึงคลื่นการขายทำกำไร แต่ BingX และ MEXC กลับสวนทางด้วยการกระโดดขึ้น 28.5% และ 5.25% พิสูจน์ว่ายังมีศักยภาพในการคาดเดาในตลาดอีกมากมาย

ทั่วทั้งการแลกเปลี่ยน ดอกเบี้ยเปิดฟิวเจอร์สของ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมิถุนายน สะท้อนถึงการตั้งค่าเชิงบวกราวกับปีที่แล้ว การขึ้นอย่างต่อเนื่องของเมตริกควบคู่ไปกับราคา สะท้อนถึงตลาดที่เต็มไปด้วยความเชื่อมมั่น — และการยกระดับ อย่างชัดเจนว่าผู้ค้ากำลังใช้ประโยชน์จากความผันผวนในขณะที่พวกเขารอความชัดเจนจากตัวกระตุ้นทางเศรษฐกิจและนโยบายของ Fed

ดอกเบี้ยเปิดออปชั่นพุ่งขึ้นสูงสุดตลอดเวลา

ตลาดออปชั่นของ Bitcoin กำลังมีความเคลื่อนไหวมากยิ่งขึ้น พุ่งถึงยอดสูงสุดตลอดเวลาที่ $65 พันล้านใน OI โดยรวม Deribit ซึ่งครองถึง 90% ของตลาดนี้ แสดงการเอียงสุขภาพที่ดีต่อ call (60.2%) มากกว่า put (39.8%) หมายถึงผู้ค้าส่วนใหญ่เดิมพันว่าราคาจะขึ้นมากกว่าลง

ในคำที่ง่ายขึ้น call เป็นสัญญาที่เป็นขาขึ้นซึ่งทำกำไรหาก Bitcoin เพิ่มขึ้น ในขณะที่ put เป็นสัญญาเป็นขาลงซึ่งทำกำไรหากราคาลดลง สัดส่วนชี้ไปยังขาขึ้น แต่ไม่วายมีความระมัดระวัง — ผู้ค้ายังคงถือครองประมาณ 200,000 BTC ในรูปของ put เป็นการก่อกำแพงเพื่อปกป้องในกรณีที่การพุ่งสูงล้มเหลว

การเดิมพันที่ใหญ่ที่สุดในตลาดออปชั่นของ Bitcoin ถูกวางเดิมพันไกลถึงอนาคต โดยสัญญาที่จะหมดอายุในเดือนธันวาคม 2025 ผู้ค้ากำลังจ้องไปที่เป้าหมายราคาสูงถึง $140,000, $150,000, และแม้กระทั่ง $200,000 ต่อเหรียญ — สัญญาณชัดเจนว่าบางคนในตลาดใหญ่กำลังคิดถึงระยะยาว

การเดิมพันที่ได้รับความนิยมที่สุดในขณะนี้คือ call option $140,000 บน Deribit ซึ่งเพียงอย่างเดียวนับเป็นมากกว่า 12,000 BTC ในดอกเบี้ยเปิด พูดง่าย ๆ คือ ผู้เล่นใหญ่กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการวิ่งรอบใหญ่ครั้งถัดไป ไม่ใช่แค่การเด้งขึ้นเล็ก ๆ ในสัปดาห์หน้า

ในทางกลับกัน กิจกรรมระยะสั้นแสดงปริมาณที่แข็งแกร่งรอบ ๆ call $114,000 ถึง $118,000 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังกำหนดตำแหน่งสำหรับการฟื้นตัวที่เป็นไปได้ก่อนสิ้นเดือน

Max pain ของ Bitcoin — ราคาที่ผู้ซื้อตัวเลือกจะเสียมากที่สุดและผู้ขาย (ปกติคือสถาบัน) จะได้ประโยชน์ — ลอยอยู่รอบ ๆ $114,000 นั่นคือที่ที่ราคาสปอตกำลังแล่นไป บ่งชี้ถึงการต่อสู้ของความตั้งใจระหว่างขาขึ้นที่ปกป้องช่วง $113K และผู้เขียนตัวเลือกที่ยิ้มกว้างไปจนหมดอายุ

Bitcoin อาจจะตกจากจุดสูงสุดของมัน แต่ระบบอนุพันธ์ของมันกลับร้อนแรงกว่าที่เคย ตำแหน่งฟิวเจอร์สยังคงใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และผู้ค้าตัวเลือกกำลังโหลดตัวเรียกขาระยะยาวราวกับว่าพวกเขาเป็นของสะสม ไม่ว่า การเคลื่อนไหวต่อไป ของ Bitcoin จะขึ้นหรือลง สิ่งที่แน่นอนคือ Wall Street และผู้เล่าเรื่องคริปโตอยู่ในสนามรบอนุพันธ์อย่างแน่นหนา

คำถามที่พบบ่อย 🧠

• ดอกเบี้ยเปิดฟิวเจอร์สของ Bitcoin ตอนนี้อยู่ที่เท่าไร?
  ดอกเบี้ยเปิดฟิวเจอร์สของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ $73.8 พันล้านทั่วทั้งการแลกเปลี่ยน โดยนำโดย CME และ Binance
• ทำไมระดับดอกเบี้ยเปิดของออปชั่นถึงสำคัญ?
  พวกเขาแสดงให้เห็นถึงปริมาณทุนที่ถูกผูกอยู่ในตลาดออปชั่นของ Bitcoin — วัดการคาดเดาและอารมณ์ของตลาดที่สำคัญ
• คำว่า “max pain” ในออปชั่น Bitcoin หมายถึงอะไร?
  มันคือระดับราคาที่ผู้ค้าตัวเลือกจะเสียเงินมากที่สุดเมื่อหมดอายุ และผู้จัดทำตลาดมีแนวโน้มจะได้กำไร
• ผู้ค้าปัจจุบันมีแนวโน้มไปทางขาขึ้นหรือขาลงมากกว่า?
  อารมณ์ทั่วไปเอนไปทางขาขึ้นโดยประมาณ 60% ของตัวเลือกเปิดเป็นคอลที่เดิมพันว่าราคาจะสูงขึ้น