10 ปัจจัยที่กำหนดชะตากรรมของบิตคอยน์: 5 เหตุผลที่อาจทำให้มันฟื้นตัว — และ 5 เหตุผลที่อาจฉุดให้มันต่ำลง

เหตุผลที่บิทคอยน์อาจฟื้นตัว — และเหตุที่อาจลดลงอีก

ผู้คนมากมายดูเหมือนจะแลกเปลี่ยนความมั่นใจเป็นความโศกเศร้าและหดหู่เมื่อเร็วๆ นี้ และ ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโต (CFGI) จาก alternative.me ได้ตกลงไปยังโซน “กลัวสุดขีด”

แต่บรรยากาศไม่ได้เศร้าหมองไปทั่ว และบางคนโต้เถียงว่าการเย็นลงครั้งนี้ของคริปโตเป็นเพียงการเบี่ยงเบนสั้นๆ — โดยราคาบิทคอยน์คาดว่าจะไต่ขึ้นจากระดับปัจจุบัน

ด้วยดังนั้น เราจึงลองดูทั้งสองด้านของเหรียญเพื่อประเมินสิ่งที่อาจหนุนราคาคริปโตและสิ่งที่อาจจุดประกายการล่มสลายของแรงขับเคลื่อนของบิทคอยน์ ผลักดันบางคนให้เข้าสู่สถานการณ์ที่ไม่สบายใจ

5 เหตุผลที่บิทคอยน์ยังคงสามารถปิดท้ายปี 2025 อย่างสวยงาม

ผู้ซื้อสถาบันก้าวเข้ามาในระดับปัจจุบัน

ธีมหนึ่งที่ได้ยินมาตลอดทั้งปีในวงการคริปโตคือการเข้ามาของสถาบัน โดยราคาบิทคอยน์ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนซื้อขายในตลาด (ETFs) และ ทุนสำรองขององค์กร ทั้งสองกลุ่มได้สะสมจำนวนบิทคอยน์อย่างมาก และแนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี 2025 และเข้าสู่ต้นปี 2026 หลายสถาบันมองว่าช่วงราคาปัจจุบันเป็นโอกาสที่คุ้มค่าน่าจับจอง

แรงขับเคลื่อนนโยบายโปรคริปโตในสหรัฐฯ กำลังเกิดผล

การลดระเบียบและถอยหลังจากการกำกับดูแลอย่างเข้มงวดมักทำให้บรรยากาศตลาดสดใสขึ้น และหลายคนเชื่อว่าวงการคริปโตกำลังได้รับสิ่งนั้นจากฝ่ายบริหารของทรัมป์ การประกาศที่เกี่ยวข้องกับ กองทุนสำรองบิทคอยน์ยุติหลักคุกคามเชิงกลยุทธ์ (SBR) อาจหลุดออกมาได้ทุกเวลาและยกระดับ BTC เพื่อนโยบายที่เป็นมิตรจาก SEC, CFTC และ Fed อาจเปิดตลาดใหม่ ผลักดันราคาของ BTC ขึ้นสูงเป็นผลพลอยได้ตามธรรมชาติ

พฤติกรรมวงจรแบบคลาสสิก

นี่อาจเป็นการ “ล้างการสั่นคลอน” ก่อน “รอบสุดท้าย” ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าแนวรันหลังการลดครึ่งหนึ่งที่ทรงพลังที่สุดจะปรากฏขึ้น 12–18 เดือนหลังการลดครึ่ง (และเราเพิ่งข้าม ~19 เดือนมา) การลดลงที่รุนแรงในกลาง/ปลายปี 2017 และ 2021 ตามมาด้วยการดีดกลับอย่างเหนียวแน่นในปี และนักเจาะตลาดหลายคนมองว่าการขาดทุนนี้เป็นการสลายของคนอ่อนก่อนที่จะถึงจุดยอดสุด จากมุมมองของพวกเขา การดึงกลับในปัจจุบันดูไม่เหมือนการล่มสลาย แต่เป็นการที่ตลาดพักหายใจก่อนการวิ่ง

สภาพคล่องที่ดีขึ้นเข้าสู่ท้ายปี

ปริมาณเงิน M2 ทั่วโลกกำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง และมีการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า Fed จะคลายความตึงเครียดหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนตัวลง การคลายความตึงเครียดตามมาตรการกระตุ้น และอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ มักทำหน้าที่เสมือนเชื้อเพลิงจรวดสำหรับบิทคอยน์ วิกฤติครั้งใหม่อาจเกิดจากความตึงเครียดสภาพคล่องที่อยู่ในช่วงสั้นที่มักเปลี่ยนทิศทางในไตรมาส 4/ไตรมาส 1 นอกจากนี้อาจเกิดจาก สัญญาณที่ขัดแย้งกันของ Fed ก่อนเข้าสู่การประชุมเดือนธันวาคม สมาชิกธนาคารกลางได้เปิดเผยความคิดเห็นแย่งกันในแนวทางต่อไป อย่างไรก็ตามทั่วโลกการคลายตัวเริ่มที่มีความสำคัญมากขึ้น – โดยบางส่วนอาจพบทางเข้าสู่บิทคอยน์หรือการค้าการลดค่าเงินที่กว้างขึ้น นั่นคือปริศนาจริงๆ

เทคนิคที่ถูกขายเกินและความรู้สึกแย่อย่างมาก

บิทคอยน์แตะระดับสูงสุดตลอดกว่าที่ $126,000 ในเดือนตุลาคม แต่ตอนนี้มันอยู่ในจุดที่ถูกขายเกินที่สุดตั้งแต่ต่ำสุดของตลาดหมีในปี 2022 การขายของผู้ถือระยะยาวควรจะหมดแรง และตัวบอกระดับความรู้สึก (CFGI, อัตราการระดมทุน) กำลังแสดงการยอมแพ้เต็มรูปแบบ สภาวะแบบนี้เคยปรากฏก่อนเกือบทุกการวิ่งที่แข็งแกร่งในประวัติศาสตร์ของบิทคอยน์ ผู้ค้าที่ติดตามพฤติกรรมวงจรระบุว่าความเปรี้ยวอย่างสุดขั้วมักบ่งบอกถึงจุดโอกาสสูงสุด ไม่ใช่ความเสี่ยงสูงสุด หากประวัติศาสตร์สะท้อนกัน สถานการณ์นี้อาจกำลังเป็นการเตรียมก่อนการพลิกกลับไปข้างบนที่รุนแรง

5 เหตุผลที่บิทคอยน์อาจท้องและเยียบคลานเข้าสู่สิ้นปี 2025

ผู้ถือระยะยาวกำลังแจกจ่ายอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลบนเชนแสดงคลื่นขนาดใหญ่ของเหรียญเก่าที่ถูกสับไปมา ในปี 2025 ไม่ว่าจะเป็นเหรียญที่ถือเป็นเวลาครึ่งปีถึง 1 ปี คำว่าสองถึงสามปี ทรัพย์สินห้าปีหรือแม้แต่จังหวัดดิจิทัลที่มีอายุมากกว่าทศวรรษ กระเป๋าสตางค์ที่อดทนได้กลับเข้าสูงฤกษ์ บางอาจวางแผนส่งออกปริมาณขนาดใหญ่ในครั้งนี้ – เช่นเดียวกับรูปแบบที่ทำเครื่องหมายยอดในปี 2018 และ 2022 พลังงานการเสนอของผู้ถือเก่าอาจจะเป็นขีดจำกัดในทุกการคืนสภาพทดแทนการเคลื่อนไหวของราคา แต่ในอีกด้านหนึ่ง เหรียญที่เหลืออยู่บางส่วนไม่ได้มุ่งสู่ตำแหน่งขาย—บางส่วนเพียงนักกอล่งเพราะความกังวลเรื่องเทคโนโลยีควอนตาและเคลื่อนไหวสู่แพลตฟอร์มการใช้งานที่ใหม่และทันสมัยฟอร์แมตตัวที่อยู่ใหม่

สภาพแวดล้อมความเสี่ยงในระดับมหภาคกำลังทวีความรุนแรง

บิทคอยน์กำลังประพฤติเหมือนหุ้นเทคโนโลยีแรงสูงอีกครั้ง ลื่นไถลประมาณ 9% ในสัปดาห์นี้พร้อมกับการล่มสลายของ Nasdaq/เทคโนโลยีโดยรวม หากเศรษฐกิจลื่นไถลสู่ภาวะถดถอยหรือเฟดกลับมาอยู่ในท่าทางนกเหยี่ยวอีกครั้ง บิทคอยน์อาจลดลงอีก 20–30% สู่ช่วง $70K–$84K แรงจูงใจอื่นยังอาจถ่วงตลาด เช่น สงครามการค้าโลกที่ลุกลาม ฟองสบู่อาจแตกในภาคปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความเป็นไปได้ที่การคลายความตึงเครียดยังไม่เพียงพอที่จะทำให้เกิดทุกรทะดุมทุกรกัตรจากระบบธนบัตรกว้างขึ้น แผนภาพรอบ 4 ปีอาจถึงจุดสูงสุดแล้ว

บิทคอยน์ทะลุสูงกว่า $126,000 ในเดือนตุลาคม 2025 และมีการต่ำลงต่อเนื่องนับแต่นั้น โหมดการสร้างรอบบ่งชี้ถึงคลื่นที่ห้าหรือการตลาดขาลงที่เริ่มขึ้นโดยไม่รู้ตัวก่อนไทม์แผนทั่วไปดึงน้ำหนักของตัวเองในสถานการณ์เช่นนี้ การวิ่งไปในระดับบนที่มีความเฉื่อยเฉย อย่างน้อยก็ส่งสัญญาณถึงการดึงกลับที่โดดเด่นยิ่งขึ้น การตั้งทับรูปแบบปัจจุบันสะท้อนถึงการเสื่อมสภาพครั้งก่อนที่ผู้บริโภคเข้าใจผิดการอ่อนแอที่ลดลงแทนการพักผ่อนเป็นการเปิดตัวของการเปลี่ยนแปลงทิศทางเต็มรูปแบบ

แรงกดดันจากการถอนกำไรและการเก็บภาษีปลายปี

หลังจากการวิ่งที่มหาศาลจาก $35,000 (ต่ำสุดในปี 2024) ไปจนถึงมากกว่า $100,000 ในปี 2025 นักลงทุนจำนวนมากได้ถอนกำไรออกและลดการถือครองเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีล่วงหน้าก่อนวันที่ 31 ธันวาคมแรงกดดันจากการขายตามฤดูกาลฤดูหนาวนี้มักเร่งให้เกิดการแก้ไขการไหลออก รายได้หญิงที่รีบาลานซ์ในตารางเวลาที่เข้มงวดสามารถเพิ่มน้ำหนักของฝั่งขายยิ่งขึ้นเมื่อล็อคในการปฏิบัติงาน ผู้ค้าอื่นก็หมุนเงินสู่ทรัพย์สินที่ปลอดภัยระหว่างช่วงหยุดหยุดพักผ่อน ส่งผลให้บิดเบี้ยวบิทคอยน์ออก และสภาพคล่อง และเมื่อสภาพคล่องมักอยู่ในระดับเบาลงในช่วงปลายไตรมาส 4 กระแสของการขายที่พอสมควรอาจกระทบตลาดได้หนักกว่าปกติ

แรงที่ลดลงเป็นแรงขาลง และเป้าหมายล่างกำลังได้รับการตอบสนอง

บิทคอยน์เลื่อนลงมาใต้เขตสนับสนุนสำคัญ ๆ ($95,000–$100,000) แสดงความยากเย็นที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 และ $84,000 หรือต่ำกว่านั้น อาจถูกมองว่าเป็นจุดหมายที่สำคัญต่อไป การปิดตลาดรายสัปดาห์ที่ต่ำกว่า $90,000 จะยืนยันตลาดขาลงเต็มรูปแบบและอาจล้างออกทุกกำไรที่สะสมทำได้ในปี 2025 เมื่อระดับเวลาสูงเหล่านี้แตก ซึมสุดจะถูกตีเร็วเกินกว่าที่หลายคนคาดเดาแรงกดดันในโครงสร้างที่ลดลงอาจเชิญชวนการทดสอบที่ลึกอีกรอบหากผู้บริโภคไม่ก้าวเข้ามาหาได้เร็ว ๆ นี้

ในที่สุด ชะตากรรมของบิทคอยน์กำลังเข้าสู่ปี 2026 จะพึ่งพาว่าแรงขับเคลื่อนที่เกิดขึ้นในขณะนี้จะชนะการแข่งขันนี้หรือไม่ — ตัวกระตุ้นบวกที่ตั้งเป้าที่จะกลับมา หรือสัญญาณลบที่กำลังแนบแน่น หากความรู้สึกขุดลงไปด้านล่างสภาพคล่องเริ่มคลายตัวและผู้ถือระยะยาวเริ่มตื่นขึ้น ผู้ค้าเหลือเพียงการวิเคราะห์ว่าข้อบ่งชี้กลับไปในทิศทางใด ไม่ว่าจะเป็นบทที่แร่งจรวดหรือความผิดหวัง การเคลื่อนไหวต่อไปจะเป็นการเปิดเผยว่าความแข็งแรง (หรือการขาดต่ำ) ที่ยังซ่อนอยู่ใต้พื้นผิวนี้มากแค่ไหน

FAQ ❓

• อะไรทำให้บิทคอยน์ซื้อขายต่ำกว่า $100,000?
  บิทคอยน์ลื่นลงไปต่ำกว่าตัวเลขหกหลักเนื่องจากสัญญาณมาครอบการเศรษฐกิจที่หลากหลาย การถอนกำไร และแรงกดดันขาลงที่เข้าทำลายโซนสนับสนุนสำคัญ
• ทำไมนักวิเคราะห์บางคนจึงเชื่อว่าบิทคอยน์อาจฟื้นตัวได้?
  พฤติกรรมรอบ ความคาดหวังในสภาพคล่องที่ปรับปรุง และการอ่านค่าความกลัวสุดขีด บ่งบอกถึงการฟื้นตัวที่เป็นไปได้หากผู้บริโภคกลับมา
• มีความเสี่ยงอะไรที่อาจกดบิทคอยน์ให้ต่ำลงจากที่นี่?
  เหรียญเก่าเคลื่อนไหว ความกลัวเศรษฐกิจถดถอย การขายปลายปีเพื่อเก็บภาษี และเทคนิคที่อ่อนแออาจทำให้การดึงกลับลึกขึ้น
• สถาบันมีผลต่อมุมมองบิทคอยน์อย่างไร?
  Spot ETFs และทุนสำรองขององค์กรยังคงสะสมบิทคอยน์ ซึ่งอาจสร้างเสถียรภาพในราคาถ้าความต้องการยังคงอยู่ ล่าสุด กองทุน ETFs ได้เห็นการไหลออกและ