I mer än ett decennium, medan institutioner, regeringar och fintech-jättar har strävat efter skala, kontroll och intäktsmonopolisering, har DeFi-projekt förespråkat öppen källkod och samhällsdrivna modeller. I grund och botten har detta alltid varit en tävling om samma pris: kunder. Men medan människor tar ställning är framtiden inte om att en grupp besegrar den andra; det handlar om framväxten av en ny finansiell ordning. Nästa generation av vinnare kommer att vara de som kan skapa hybrida lösningar som kombinerar förtroende, distribution och regleringsstyrka hos TradFi med hastighet, transparens och innovation hos DeFi.
Wall Street vs. Silicon Valley: Den avgörande kampen om nästa finansiella era
SKRIVEN AV
DELA
Man kan redan se blandningen utvecklas. Det totala värdet låst (TVL) i DeFi-låneprotokoll har ökat med över 72% hittills under året 2025, från 53 miljarder dollar till mer än 127 miljarder dollar, främst drivet av institutionellt intresse för tokeniserade verkliga tillgångar (RWAs). Denna explosiva tillväxt är en tydlig signal om att Wall Street inte längre bara observerar kryptområden — det integrerar aktivt sina kärnprinciper. Dessutom försöker vardera sidan nu sälja sin grundläggande infrastruktur till den andra, vilket skapar en unik och komplex dans av ömsesidigt beroende.
Stablecoins är ett tydligt exempel på denna dynamik. Krypto-nativa företag försöker göra sig institutionellt vänliga. Till exempel har stablecoin-utfärdaren Circle, vars USDC-stablecoin nu har en marknadskapitalisering som överstiger 65 miljarder dollar, lanserat sin egen proprietära Layer-1-blockkedja, Arc, med USDC som den inhemska gastoken. Detta strategiska beslut tillhandahåller en förutsägbar, dollardenominerad avgiftsstruktur och en plattform skräddarsydd för företagsapplikationer. På liknande sätt har finansteknikjätten Stripe, i samarbete med kryptoventureföretaget Paradigm, avtäckt sin betalningsfokuserade blockkedja, Tempo, en direkt utmaning mot de traditionella betalkortsmodellerna som Visa och Mastercard. Dessa initiativ är inte bara skalningslösningar; de utgör en vertikal integrationsstrategi inriktad på att äga hela transaktionsstacken, en tydlig anpassning av en centraliserad modell men med effektivitet på kedjan.
Medan DeFi-företag försöker se mer ut som TradFi, går äldre institutioner i motsatt riktning. JPMorgan, den största banken i USA, har till exempel gått bortom sin privata blockkedja för interna uppgörelser med JPM Coin och testar nu en inlåningstoken, JPMD, på det offentliga Base-nätverket. Detta drag, som nu stöds av den nya rättsliga ramen GENIUS Act, signalerar en djupgående förändring. Banken söker utnyttja en offentlig kedja för institutionella transaktioner samtidigt som den behåller sin reglerade, privatnätverkskontroll över sitt interna, reglerade system Liink, som redan hanterar över 1,5 biljoner dollar i transaktionsvolym. För traditionella företag innebär den direkta effekten en ny intäktsmöjlighet via tjänster på kedjan. Men att endast gå halvvägs sätter institutioner i underläge när det gäller att dra nytta av snabbare, mer kapitaleffektiva produkter som erbjuds av DeFi-fokuserade smidiga fintechs, såsom flash-lån.
Den hybrida strategin materialiserar sig i produkter som utnyttjar båda systemen, och går bortom en enkel nätverks- och tokenlansering. Ett utmärkt exempel är den senaste lanseringen av Aave Labs’ Horizon-plattform, som möjliggör för institutioner att använda tokeniserade verkliga tillgångar, såsom amerikanska statsobligationer, som säkerhet för stablecoin-lån. Det låser upp likviditet för tidigare illikvida tillgångar och demonstrerar en tydlig väg för traditionell finans att engagera sig med kryptos öppen källkod-infrastruktur.
Ett annat framstående exempel på denna hybridstrategi är BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL). Som världens största kapitalförvaltare har BlackRock skapat en fond som investerar i traditionella finansiella instrument som amerikanska statsskuldväxlar och kontanter, men är tokeniserad på den offentliga Ethereum-blockkedjan. Detta strategiska drag ger kvalificerade, institutionella investerare en reglerad, avkastningsbärande säkerhet som kan överföras peer-to-peer på kedjan, vilket låser upp likviditeten och den 24/7-operativa effektiviteten i decentraliserade huvudböcker för en tidigare illikvid tillgångsklass. Denna produkt bygger en direkt bro mellan de etablerade, mångbiljarddollar TradFi-marknaderna och kryptos öppna, programmerbara infrastruktur, vilket representerar en djupgående skifte i hur äldre företag inte bara observerar utan aktivt deltar i den nya finansiella ordningen.
Vägen framåt kommer inte att vara en oblandad triumf för antingen sidan, utan en strategisk blandning av deras styrkor. Traditionell finans kommer att anta hastigheten och transparensen hos decentraliserade huvudböcker medan den utnyttjar sina länge innehavda fördelar i förtroende och reglering. Under tiden måste DeFi-protokoll mogna, bygga robusta regelefterlevnadslager och designa användarvänliga lösningar som tilltalar massorna. Frågan är inte om en hybridmodell kommer att uppstå, utan vem som kommer att föra den till marknaden först. Kommer det att vara en global finansiell gigant, långsam men beväpnad med en järnhård balansräkning och regleringsåtkomst? Eller kommer det att vara en snabb, smidig startup, redo att bygga och distribuera helt nya modeller som lovar hög avkastning med hanterbar risk? Loppet är igång, och segraren kommer inte bara att fånga marknadsandelar — de kommer att definiera reglerna för nästa finansiella era.
======
Om författaren:
Artem Gordadze, MBA, är en erfaren professionell med över ett decennium av erfarenhet inom produkt-, affärsutveckling och kapitalmarknader, med specialisering i fintech, blockkedja och spel. Han har ett bevisat meritlista av att utveckla innovativa produkter, genomföra go-to-market-strategier och driva betydande tillväxt. Hans arbete har bidragit till framgången för flera enhörningsföretag, inklusive Axelar Network, NEAR, Flowdesk och Unstoppable Domains. Han spelade också en nyckelroll i framgången för Immutable, vilket uppnådde en värdering på över 3 miljarder dollar. Artem har omfattande erfarenhet av att samarbeta med stora kryptobörser och handelsföretag vid tokenlanseringar och marknadsföring och erbjuder institutionella tjänster.
X: https://x.com/ArtemGordadze
LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/artem-gordadze-blockchain/
_________________________________________________________________________
Bitcoin.com accepterar inget ansvar eller skadeståndsansvar och är inte ansvarig, direkt eller indirekt, för någon skada eller förlust som orsakats eller påstås ha orsakats av eller i samband med användningen av eller förtroendet för något innehåll, varor eller tjänster som nämns i artikeln.
