Terawulf sade på tisdagen att den privata emissionen av seniora säkerställda skuldebrev som förfaller 2030 kommer att marknadsföras till kvalificerade institutionella köpare enligt Regel 144A i Securities Act. Intäkterna kommer att finansiera nästa utvecklingsfas vid Lake Mariner, som omställs till ett hybrid Bitcoin-gruv- och AI-kolokationscampus.
Enligt företaget kommer skuldebreven att garanteras av WULF Computes dotterbolag och säkras med förstavärdespanter på i stort sett alla deras tillgångar, inklusive aktieintressen och ett utsedd låda konto av Fluidstack USA I Inc. Innan färdigställandet av expansionen kommer Google LLC att pantsätta optioner för att köpa Terawulf-aktier som en del av säkerhetspaketet.
Finansieringen understryker Terawulfs omvandling till en bredare digital infrastrukturleverantör efter sitt AI-partnerskap med Fluidstack, som driver högpresterande datorkluster delvis stödda av Google. Under det avtalet kommer Terawulf att vara värd för Fluidstacks AI-arbetsbelastningar vid sin anläggning i New York, vilket markerar en av de första storskaliga integrationerna av moln-GPU-infrastruktur inom en traditionell Bitcoin-gruvplats.
Terawulf sade att de kommer att tillhandahålla färdigställandegarantier för projektet, vilket säkerställer tidsmässig leverans av Lake Mariner-expansionen. Skalan av den föreslagna emissionen på 3,2 miljarder dollar — flera gånger större än tidigare emissioner av andra offentliga gruvarbetare som IREN eller MARA — återspeglar både växande institutionellt intresse för AI-kopplad infrastruktur och det kapitalintensiva skiftet som pågår bland Bitcoin-gruvarbetare som diversifierar sig till högpresterande datoranvändning.
