Strategi möter påtryckningar från MSCI Index medan Saylor driver på en djupare satsning på Bitcoin-finansiering

JPMorgan varnar för indexrisk medan Strategy driver en större Bitcoin-finansieringsmotor

Oro kring Strategys (Nasdaq: MSTR) potentiella borttagning från MSCI-index intensifierades efter att JPMorgan utfärdade en analys som pekar på förhöjd risk kopplad till företagets senaste aktieunderprestation. Banken förklarade att benchmarkleverantörer granskar företagets klassificering medan investerare väntar på den kommande MSCI-beslutsperioden.

JPMorgan förklarade:

Med MSCI som nu överväger att ta bort Microstrategy och andra digitala tillgångsskattkammarbolag från sina aktieindex … utflöden kan uppgå till 2,8 miljarder dollar om Microstrategy utesluts från MSCI-index och 8,8 miljarder dollar från alla andra aktieindex om andra indexleverantörer väljer att följa MSCI.

Analytikerna på JPMorgan noterade att Strategys nedgång har överstigit bitcoins rörelse, delvis på grund av ökande frågor om indexbehörighet. De bedömde att företaget fortfarande ingår i Nasdaq100, MSCI USA och MSCI World, vilket kanaliserar bitcoinexponering indirekt till både institutionella och privata portföljer genom passiva ETF:er och fonder. Ungefär 9 miljarder dollar av benchmark-kopplat kapital spårar index som för närvarande inkluderar aktien.

Matthew Sigel, chef för forskning om digitala tillgångar på tillgångsförvaltningsföretaget Vaneck, kommenterade på sociala medieplattformen X: “$MSTR – JPM säger att Microstrategy ‘är i riskzonen för uteslutning’ från större aktieindex när beslutet om MSCI närmar sig i januari.”

Läs mer: Saylor säger att Bitcoin har hittat sin botten och att “det mesta av likvidationsförsäljningen är ute ur systemet”

Michael Saylor, Strategys verkställande ordförande, tog upp MSCI-utvecklingen på sociala medieplattformen X: “Strategy är inte en fond, inte ett förvaltningsbolag och inte ett holdingbolag. Vi är ett börsnoterat verksamhetsföretag med en programvaruverksamhet på 500 miljoner dollar och en unik kassastrategi som använder Bitcoin som produktivt kapital.” Han redogjorde för att företaget genomfört flera publika erbjudanden av digitala kreditinstrument i år med flera miljarder dollar i nominellt värde, inklusive produkter utformade för att utöka bitcoin-baserade finansieringsalternativ för både institutionella och privata köpare.

Saylor tillade operativa detaljer om hur hans team strukturerar och hanterar dessa instrument, med betoning på att företaget fungerar mer som en bitcoin-baserad strukturerad finansplattform än en passiv innehavare av tillgångar. Han betonade att “Inget passivt fordon eller holdingbolag kunde göra vad vi gör,” och underströk långsiktig riktning:

Indexklassificering definierar oss inte. Vår strategi är långsiktig, vår övertygelse om bitcoin är orubblig, och vårt uppdrag förblir oförändrat: att bygga världens första digitala monetära institution på en grund av sund valuta och finansiell innovation.

Supporters hävdade att en sådan strategi breddar marknadsinnovation och förstärker bitcoins roll inom moderna kapitalmarknader trots trycken kopplade till indexreklassificering.

FAQ ⏰

• Varför anses Microstrategy vara i riskzonen för MSCI-indexborttagning?
  J.P. Morgan varnade för förhöjd risk kopplad till aktieunderprestation och pågående klassificeringsgranskningar.
• Hur mycket kapital spårar index som för närvarande håller Microstrategy?
  Ungefär 9 miljarder dollar i benchmark-kopplade fonder spårar index som inkluderar aktien.
• Hur stora kan potentiella utflöden bli om MSCI tar bort Microstrategy?
  J.P. Morgan uppskattade potentiella utflöden på 2,8 miljarder dollar från MSCI och 8,8 miljarder dollar om andra följer efter.
• Vilken hållning tog Michael Saylor angående indexklassificering?
  Han betonade att Microstrategy är ett långsiktigt verksamhetsföretag med en bitcoin-driven strategi opåverkad av indexbeslut.