Schiff funderar på ett guldpris på 11 400 dollar när priserna sjunker och utsikterna till en uppgång på 178 % ifrågasätts

11 400 dollar för guld? Schiff föreslår ett scenario med en uppgång på 178 % när priserna faller

Marknadstrycket på guld är i allt högre grad kopplat till förväntningar om långvarig inflation och finanspolitisk expansion, vilket ekonomen och guldförespråkaren Peter Schiff beskrev den 23 mars i inlägg på X. Hans analys pekade på krigsdrivna underskott och penningpolitiska åtgärder som de viktigaste krafterna som formar den långsiktiga prisutvecklingen.

Guldets fall under den senaste handeln speglade en kraftig vändning från rekordnivåer då investerare minskade sin exponering mot metallen trots pågående geopolitiska spänningar, med förluster som accelererade under måndagen. Nedgången från de högsta nivåerna någonsin innebar att guldpriset sjönk från cirka 5 608 dollar per uns i slutet av januari till cirka 4 429 dollar, vilket motsvarar en nedgång på cirka 1 179 dollar eller en korrigering på 21 %, medan priserna sjönk med 1,3 % under måndagens handel och kortvarigt störtade mot 4 100 dollar under dagen.

Utförsäljningen intensifierades efter ett inlägg på sociala medier från president Donald Trump där han tillkännagav ett femdagars moratorium för planerade militära attacker mot iransk energiinfrastruktur, med hänvisning till framsteg i förhandlingarna, vilket tog bort den krigsdrivna premien som stödde guldet. Schiff menade:

”Under de första månaderna av den globala finanskrisen 2008 [global financial crisis]rasade guldpriset med 32 %, vilket motsvarade cirka 40 % av dess tidigare uppgång under den starka marknaden. Efter att guldpriset nått botten steg det med 178 % under de följande tre åren. Guldpriset nådde idag nästan 4 100 dollar, en nedgång på 27 %, vilket motsvarar cirka 40 % av dess uppgång sedan 2 000 dollar. En uppgång på 178 % från den bottennivån placerar guldpriset på 11 400 dollar.”

Den senaste tidens marknadsutveckling har skapat kortsiktigt tryck på guldpriserna, även om de långsiktiga optimistiska argumenten kvarstår. Investerarna har vänt sig bort från metallen då dess roll som säker tillflyktsort ifrågasattes under kriget i Iran, samtidigt som nedgången också fick konsekvenser för gruvaktier som vanligtvis förstärker prisrörelserna. Lägre guldpriser minskade intäktsförväntningarna för producenterna samtidigt som stigande energikostnader ökade driftskostnaderna, vilket pressade marginalerna i hela sektorn.

Inflationsrisker och finanspolitisk expansion förankrar den långsiktiga utsikten

Historiska jämförelser förankrade hans bredare tes, där han använde tidigare marknadscykler som en lins för att tolka den aktuella volatiliteten. Ekonomen beskrev kraftiga nedgångar som tillfälliga faser inom längre uppgångar, särskilt under perioder präglade av finansiell stress och politiska ingripanden. Genom att dra paralleller till krisen 2008 betonade Schiff att nedgångar av liknande omfattning tidigare har föregått långvariga uppgångar kopplade till makroekonomisk instabilitet.

Försämrad finanspolitik och ökande ekonomisk press utgjorde en annan pelare i hans utsikter, som sträckte sig bortom de omedelbara krigskostnaderna. ”Om kriget slutar snart är det negativt för guldet. Men inte tillräckligt för att uppväga allt det positiva. Dessutom kommer regeringen fortfarande att betala för att fylla på de vapen som använts och återuppbygga det som förstörts. Så det kommer att bli större underskott och mer inflation än om kriget aldrig hade utkämpats”, konstaterade Schiff och tillade:

”Om du var optimistisk om guld före kriget, borde du vara ännu mer optimistisk nu. Kriget innebär skyhöga amerikanska budgetunderskott, skyhöga livsmedels- och energipriser, recession, stigande arbetslöshet, kollapsande aktie-, obligations- och fastighetspriser, ökad terrorism och en finanskris.”

Förväntningar på penningpolitiken och konsumentbeteende ingick också i hans bedömning av inflationsdynamiken. Schiff kopplade högre oljepriser till minskade diskretionära utgifter och beskrev den förändringen som en katalysator för ekonomisk nedgång snarare än omedelbar inflation. Han hävdade att recessionsförhållanden skulle leda till räntesänkningar och förnyad penningpolitisk expansion, vilket med tiden skulle förstärka inflationen och stärka argumenten för guld när realräntorna sjunker.

FAQ 🧭

• Varför sjönk guldpriserna kraftigt trots geopolitiska spänningar?
  Investerarnas riskaptit förbättrades efter minskade krigsfarhågor, vilket tog bort guldets geopolitiska premie.
• Hur ser Peter Schiffs långsiktiga utsikter för guld ut?
  Han förväntar sig att guldpriset kommer att stiga kraftigt på grund av inflation, underskott och penningpolitisk expansion.
• Hur påverkar fallande guldpriser gruvaktierna?
  Lägre priser pressar marginalerna eftersom intäkterna minskar samtidigt som energikostnaderna förblir höga.
• Vilka makroekonomiska faktorer kan driva upp guldpriset i framtiden?
  Stigande underskott, inflationstryck och potentiella räntesänkningar kan öka efterfrågan på guld.