Rapport: Ripple Finansieringsrunda Erbjöd Investerare Skydd mot XRP Volatilitet

Garanterade avkastningar och put-optioner

Enligt en rapport från Bloomberg, innehöll Ripples framgångsrika strategiska finansieringsrunda på 500 miljoner dollar, som värderade företaget till 40 miljarder dollar, ovanliga skydd för investerare. Dessa eftergifter gav enligt uppgift investerarna rätten att sälja sina aktier tillbaka till företaget med vinst, tillsammans med förmånsbehandling vid en eventuell konkurs.

Rapporten beskrev dessa skyddsklausuler som en avgörande form av finansiell försäkring, som enligt uppgift krävdes efter att två namnlösa investerare kritiskt bedömde att en överväldigande 90% av Ripples imponerande värdering var knuten till XRP, den inhemska, mycket volatila token av XRP Ledger. Denna skepsis bekräftas av den senaste marknadsprestationen av XRP: sedan sin topp nära $3,66 i juli hade XRP:s marknadskapital redan sjunkit från över $210 miljarder till nedsättande $126 miljarder den 8 december.

Läs mer: Fortress, Citadel och Galaxy går med i Ripples finansieringsrunda på 500 miljoner dollar

För traditionella investeringsföretag gör volatiliteten hos XRP och kryptovalutor i allmänhet investeringar i digitala tillgångsföretag som Ripple intrinsikt riskabla. För att motverka detta inkluderas en mekanism av investerarna som deltog i Ripples finansieringsrunda som effektivt garanterade en vinst: möjligheten att sälja sina aktier tillbaka till Ripple efter tre eller fyra år till en garanterad 10% årlig avkastning.

Denna garanti skulle endast triggas om Ripple misslyckades med att gå börsen inom samma period, tillade Bloomberg-rapporten. Om Ripple väljer att köpa tillbaka aktierna inom samma tidslinje, säger rapporten, med hänvisning till namnlösa källor, att företaget skulle behöva erbjuda investerare en ännu högre 25% årlig avkastning.

Genom att gå med på dessa strikta investerarskydd gjorde Ripple en strategisk avvägning: det betalade effektivt ett “premie” för att bekräfta den höga värderingen på 40 miljarder dollar. Dessa eftergifter mildrade investerarnas oro över den betydande risken kopplad till XRP-volatilitet, vilket säkerställde att affären stängdes vid Ripples målvärdering. Den resulterande framgångsrika rundan gav Ripple ett avgörande “godkännandestämpel” från förstklassiga institutionella stödjare.

Samtidigt kallade Kyle Stanford, forskningsdirektör för amerikansk riskkapital på Pitchbook, villkoren—som i princip fungerar som en put-option med garanterad avkastning—”inte väldigt vanliga och tenderar att dyka upp mer med investerare som inte är typiska riskkapitalister.”

Stanford tillade att dessa situationer potentiellt kan skada företaget: ”Sådana situationer kan tvinga företaget att använda sina kontanter eller söka ytterligare finansieringsrundor för att likvidera dessa investerares rättigheter, vilket kan minska de medel som finns tillgängliga för drift och tillväxt.”

Steve McLaughlin, VD för FT Partners, kommenterade de ovanliga villkoren och sa att även om affärer med minimiretur för aktieägare inte är ovanliga, är de inte typiska för ett “hett, högväxtigt företag.”

FAQ 💡

• Hur mycket samlade Ripple in i sin senaste runda? Ripple säkrade 500M dollar och värderade företaget till 40B dollar.
• Vilka ovanliga skydd fick investerare? De kan sälja aktier tillbaka med garanterad vinst och få prioritering vid konkurs.
• Varför inkluderades dessa klausuler? Investerare såg hög risk eftersom 90% av Ripples värdering är knuten till XRP-volatilitet.
• Vilka avkastningar garanteras om Ripple inte går börsen? En årlig avkastning på 10%, stigande till 25% om Ripple köper tillbaka aktier.