Nasdaq söker SEC-godkännande för att lansera indexoptioner i prediktionsstil

Nasdaq planerar binära utfallskontrakt med fast utbetalning över flaggskeppsindex

En ny regulatorisk inlaga kan bredda utbudet av binärliknande derivat som finns tillgängliga på USA:s optionsmarknader. Nasdaq MRX LLC lämnade den 2 mars in en föreslagen regeländring till den amerikanska finansinspektionen Securities and Exchange Commission (SEC) för att införa Outcome-Related Options kopplade till stora Nasdaq-index.

Nasdaq MRX är en amerikansk optionsbörs som drivs av Nasdaq och som listar och handlar standardiserade aktie- och indexoptioner. I sin inlaga enligt avsnitt 19(b)(1) i Securities Exchange Act från 1934 beskrev börsen skapandet av ett nytt avsnitt i sitt regelverk med titeln ”Options 3B – Outcome-Related Options”. I inlagan står det:

”Börsens förslag antar regler i nya Options 3B för att reglera notering och handel av kontantavräknade, europeiska binära optioner som kallas Outcome-Related Options eller ’OROs.’”

”Börsen föreslår att lista och handla ORO:er på Nasdaq-100 Index (NDX) som ’Nasdaq-100® OROs.’ Börsen föreslår också att lista och handla ORO:er på Nasdaq100 Micro Index (XND) som ’XND OROs,’” framgår vidare av inlagan.

Kontrakten skulle ge en fast utbetalning vid förfall beroende på om avräkningsvärdet för det underliggande indexet ligger vid, över eller under ett angivet lösenpris, vilket skiljer dem från traditionella indexoptioner vars avkastning varierar med storleken på prisrörelsen.

Förslaget klargör att produkterna skulle falla under SEC:s tillsyn snarare än Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Dokumentet beskriver också binära optioner som värdepapper enligt 15 U.S.C. § 78c(a)(10), vilket förstärker att regelverket ligger inom SEC:s jurisdiktion. Det finns ingen diskussion om CFTC-tillsyn i inlagan.

Enligt den föreslagna strukturen skulle varje ORO-kontrakt ha en kontraktsmultiplikator på 100 dollar och ett fast lösenavräkningsbelopp på 100 dollar, med premier som sträcker sig från 0,01 till 1,00 dollar och minsta handelssteg om 0,01 dollar. Produkterna skulle vara P.M.-avräknade, med avräkningsvärden härledda från Nasdaq Closing Cross enligt Nasdaq Equity 4, regel 4757. MRX föreslår också en positionsgräns på 25 000 kontrakt på samma sida av marknaden, separat från andra breda indexoptioner, och anger att ORO:er inte skulle kvalificera för standardundantag för positionsgränser. Börsen uppger att dess befintliga övervakningsprogram, deltagande i Intermarket Surveillance Group och avtal om regulatoriska tjänster med FINRA skulle omfatta ORO-handel, och intygar att både den och Options Price Reporting Authority har tillräcklig systemkapacitet för att stödja de extra serierna.

FAQ 🧭

• Vad föreslår Nasdaq med sina nya binära optioner?
  Nasdaq planerar att lansera SEC-reglerade ja-eller-nej-kontrakt kopplade till Nasdaq 100 och Nasdaq 100 Micro Index.
• Hur signalerar Outcome Related Options marknadens förväntningar?
  Priser mellan 0,01 och 1,00 dollar speglar den implicita sannolikheten för att en specifik indexhändelse inträffar.
• Varför drar sektorn för prediktionsmarknader till sig stora börser?
  Vissa branschbedömningar antyder att den årliga volymen på prediktionsmarknader kan närma sig 325 miljarder dollar.
• Vad betyder detta för traditionella derivatmarknader?
  Det speglar potentiell överlappning mellan reglerade börser och händelsedriven derivathandel.