Nansens senaste analys avslöjar Coinbases (COIN) potential för långsiktig tillväxt trots kortsiktiga intäktsmotgångar, med hänvisning till regulatoriska framsteg, produktdiversifiering och undervärderade mått som katalysatorer.
Nansen-rapporten visar Coinbase som ett fynd efter utförsäljningen mitt i regleringsvindar
Denna artikel publicerades för mer än ett år sedan. Viss information kanske inte längre är aktuell.
SKRIVEN AV
DELA
Nansen-forskare stöder Coinbase-aktier mitt under kryptokorrigering, hänvisar till expansionsstrategi
Blockchain-analysföretaget Nansen har släppt en forskningsrapport som målar upp Coinbase (Nasdaq: COIN) som en övertygande långsiktig investering trots förväntade kortsiktiga intäktsnedgångar, drivna av regulatoriska framsteg och ett expanderande produktekosystem. Aktiens värde har sjunkit avsevärt från topparna i slutet av 2024 och handlas nu till värderingar som senast sågs i slutet av 2023, enligt analysen.
Nansen belyser att SEC:s utredning av Coinbase lagts ned som en avgörande regulatorisk seger, vilket banar väg för tydligare regler för tokenklassificering. Myndighetens samarbete med CFTC och Crypto Czar David Sacks förväntas skapa en mer gynnsam miljö för centraliserade börser, vilket potentiellt kan påskynda institutionell adoption. “Coinbases ledning verkar vara särskilt väl positionerad för att hjälpa till att forma kryptos regulatoriska agenda, med tanke på deras närhet till den amerikanska administrationen,” noterar rapporten.
Rapporten betonar Coinbases diversifiering bortom volatila spottransaktioner, som står för 60% av intäkterna. Viktiga tillväxtområden inkluderar stablecoin-partnerskap med företag som Circle, bitcoin-baserade lån via Morpho-plattformen och planer på att utvidga derivaterbjudanden. Intäkterna från stablecoin ökade med 30% år över år 2024, medan ränteprodukter syftar till att öka kundlojaliteten genom passiva inkomstströmmar.
Nansen uppskattar att Q1 2025-intäkterna kan minska med 14% kvartalsvis, med halverad rörelseintäkt, vilket speglar bredare kryptomarknadsnedgångar. Dock antyder aktiens 46% rabatt från topparna i december 2024 att marknaderna kan ha prissatt in dessa utmaningar. COIN:s pris-till-försäljningskvot på 8,0 är nära historiska bottennivåer, trots marginaler som konkurrerar med toppteknologiföretag.
Risker kvarstår, inklusive COIN:s höga korrelation till kryptopriser och recessionsoro. En amerikansk lågkonjunktur kan utlösa en 86% nedgång, som speglar bottennivåerna 2023. Dock noterar Nansen stabila arbetstagaruppgifter och konsumentutgifter som motvikter och prognostiserar en BNP-tillväxt på 1,7% år 2025.
Företaget rekommenderar en försiktig inträde, med början på blygsamma allokeringar inför Q2-rapporterna. “COIN:s prisnivåer attraktiva i förhållande till dess fundamentala drivkrafter: bygga upp en fullständig kryptoproduktsvit och forma den amerikanska regulatoriska agendan,” avslutar Nansen‘s rapport.
