Marknader går in i okänd kaos när Iran-attacken tvingar brutala portföljändringar

Mörkare marknadsutsikter med stigande olja och ökade spänningar i Mellanöstern

En destabiliserande stöt har skakat de globala marknaderna, vilket har drivit upp inflationsfarhågor och sektorkaos då den militära eskaleringen intensifieras i Mellanöstern. VD för det finansiella rådgivningsföretaget Devere Group, Nigel Green, uttalade den 22 juni att president Donald Trumps angrepp på iranska kärnanläggningar dramatiskt omvandlar investerarnas förväntningar.

“USA:s angrepp på Irans kärnanläggningar är ett marknadsdefinierande ögonblick”, sade Green och betonade:

Det är ett direkt slag mot de antaganden som har drivit investerares positionering: lägre inflation, fallande räntor och stabila energipriser. Detta ramverk har just brutits.

När marknaderna öppnar på nytt förbereder sig investerare för extrem volatilitet, med stigande oljepriser som drar ny uppmärksamhet på inflationsprognoser. Brentolja står inför ytterligare uppgång mitt i farhågor om iransk vedergällning och avbrott i Hormuzsundet. Analytiker varnar nu för att råolja kan stiga mot 130 dollar per fat beroende på Irans svar. Green varnade: “En sådan prischock skulle tränga igenom till global inflation, som förblir förhöjd och/eller klibbig i många regioner.” Han tillade att väntade räntesänkningar av centralbanker som Federal Reserve kanske inte längre är genomförbara: “En ihållande ökning i oljepriser gör det mycket svårt att motivera räntesänkningar. Om inflationen stiger igen kommer penningpolitiska beslutsfattare tvingas hålla, och kanske till och med ompröva lättnadscykeln helt och hållet.”

Den pågående krisen kan flytta kapital från räntekänsliga sektorer till energi, råvaror, försvar och företag knutna till nationell säkerhet. “Med militära budgetar som redan ökar i flera utvecklade ekonomier är företag kopplade till säkerhet, övervakning, flyg och vapentillverkning väl positionerade för att gynnas av ökande efterfrågan,” förklarade Green. Han noterade att tillflyktsflöden skulle kunna stödja guld och inflationslänkade obligationer, medan den amerikanska dollarn kan stiga kortsiktigt innan långsiktiga sårbarheter uppenbarar sig: “Det här är inte 2019. Vi är i ett stramare, mer ömtåligt system nu, med mindre utrymme för fel,” tyckte han.

“Investerare har inte råd att vänta och se. De behöver agera nu, ompositionera sina portföljer och fokusera på sektorer och strategier som kan stå emot långvarig osäkerhet,” betonar Green. Han avslutade:

Tiden för passiv optimism är över. Detta angrepp markerar en vändpunkt. De smarta investerarna ompositionerar sig redan, de som tvekar riskerar att lämnas exponerade.