Likvidation på 19 miljarder dollar får DIA att lansera ny DeFi-prissättningsorakel

Nya DIA Oracle siktar på 100 miljarder dollar i prisskillnad för tokeniserade tillgångar i DeFi

I ett meddelande till Bitcoin.com News säger orakelleverantören DIA att produkten, som kallas DIA Value, försöker lösa ett praktiskt problem som uppstår inom decentraliserad finans (DeFi): många nya blockkedjebaserade tillgångar – från tokeniserade statsobligationer till avkastningsbärande stablecoins – handlas inte tillräckligt ofta på öppna marknader för att generera tillförlitliga prisflöden.

Inom traditionell finans (TradFi) är marknadsbaserade orakler beroende av handelsaktivitet för att fastställa värdet. Men när tillgångar knappt handlas kan dessa flöden bli inaktuella, tunna eller lätt manipulerade, vilket ökar risken för felaktig prissättning inom lånemarknader, valv och derivatssystem.

Denna svaghet är inte teoretisk. Den 10 oktober 2025 likviderades cirka 19 miljarder dollar i levererade DeFi-positioner inom 24 timmar efter att orakelsystemen vidarebefordrade stressade marknadsdata som utlöste automatiska likvidationer över protokoll.

För illikvida tokens är problemet strukturellt. Glesa orderböcker gör priserna sårbara för manipulation, medan protokoll antingen måste acceptera risken eller vägra att lista tillgången helt.

DIA:s nya orakel tar en annan väg: istället för att förlita sig på marknadstransaktioner härleder det priset från den underliggande mekaniken för varje tillgång. I praktiken innebär det att man läser smarta kontraktsdata, reservsaldon, inlösenkurser eller andra verifierbara uppgifter som definierar vad token faktiskt är värt.

Till exempel kan en avkastningsbärande token som stETH prissättas enligt dess inlösenvärde inom protokollet snarare än det senaste priset som registrerats på en decentraliserad börs (DEX) med minimal likviditet.

Samma tillvägagångssätt kan tillämpas på stablecoins som backas upp av reserver, tokeniserade värdepapper eller säkerställda tillgångar där fundamentala data – snarare än handelsvolym – avgör det verkliga värdet.

Flera DeFi-protokoll har redan integrerat systemet, däribland Euler, Morpho, Silo och Hydration, enligt tillkännagivandet. Oraklet används också för verifiering av reservvalutor och prissättning av tokeniserade finansiella instrument.

Tekniken kan bli mer relevant när institutionellt kapital kommer in på blockkedjemarknaderna. Många tokeniserade verkliga tillgångar (RWA) handlas inte kontinuerligt, vilket gör traditionella prisflöden mindre tillförlitliga.

Finansiella institutioner har länge hanterat denna fråga med hjälp av verktyg som beräkningar av substansvärde och mark-to-model-värderingsmetoder. Skillnaden, menar DIA, är att blockkedjesystem kan automatisera dessa processer med hjälp av transparenta onchain-data.

Företaget säger att dess nya produkt kompletterar dess befintliga marknadsbaserade orakelnätverk, som redan tillhandahåller prisflöden för mer än 3 000 likvida digitala tillgångar över dussintals blockkedjor.

Kort sagt, om marknadspriserna är oklara – eller obefintliga – försöker systemet fastställa vad en tillgång bör vara värd baserat på verifierbara fundamenta. För ett DeFi-ekosystem som i allt högre grad befolkas av tokeniserade statsobligationer, stakingderivat och avkastningsbärande tokens, kan övergången från ”senaste handel” till ”faktiskt värde” utgöra skillnaden mellan stabil säkerhet och ytterligare en likvidationskaskad.

FAQ 🧭

• Vad är DIA Value?
  DIA Value är ett blockkedjeorakel som är utformat för att beräkna det inneboende värdet av illikvida digitala tillgångar med hjälp av onchain-data snarare än marknadstransaktioner.
• Varför är illikvida kryptotillgångar svåra att prissätta?
  Många tokeniserade tillgångar saknar aktiva sekundära marknader, vilket gör handelsbaserade prisflöden opålitliga eller lätta att manipulera.
• Vilka typer av tillgångar kan oraklet prissätta?
  Systemet stöder avkastningsbärande stablecoins, tokeniserade statsobligationer, likvida staking-tokens och andra verkliga tillgångstokens.
• Varför är intrinsisk värdering viktig i DeFi?
  Noggrann prissättning hjälper till att förhindra felaktiga likvidationer och gör det möjligt för utlåningsprotokoll att säkert acceptera illikvida tillgångar som säkerhet.