Latinamerika ses som en guldgruva av investerare som navigerar genom kriget

Viktiga slutsatser:

• Med kriget i Mellanöstern i full gång steg fiatvalutorna i Brasilien och Argentina, vilket lockade till sig framtida kapitalinflöden.
• Efter ett ingripande från Trump-administrationen i januari kan Venezuela erbjuda en ny framtida marknadsmöjlighet.
• Jack McIntyre från Brandywine, som förvaltar 44 miljarder dollar, förutspår att de asiatiska marknaderna kommer att flytta sina medel till latinamerikansk olja.

Latinamerika, isolerat från energiproblem, blir en investeringsmöjlighet i krigstid

I krigstid anpassar investerare sina portföljer för att navigera genom krigets komplexitet och upprätthålla sin avkastning.

I denna situation stiger de latinamerikanska marknaderna, som har blivit en sorts fristad för investerare, som alternativ som på vissa sätt är isolerade från den energikris som orsakas av den pågående konflikten i Mellanöstern tack vare sin inhemska oljeproduktion.

Argentinas och Brasiliens fiatvalutor är bland de få som har stigit i värde mot dollarn sedan kriget började, och dollarobligationer från Ecuador och Colombia, som har en betydande oljeproduktion, har också presterat väl i sin klass. Analytiker pekar också ut Venezuela som en framtida möjlighet, då Trump-administrationen fortsätter att driva på för förändringar efter att ha ingripit i landet i januari.

Att man inte lyckats få ett slut på konflikten mellan USA, Israel och Iran efter en kort vapenvila gör bara att dessa satsningar håller, eftersom den osäkerhet som drabbar de stora marknaderna är mindre utbredd i regionen.

Anthony Kettle, senior portföljförvaltare för tillväxtmarknader hos RBC Bluebay i London, sa till Bloomberg att deras mest övertygande val nu är koncentrerade till Latinamerika. ”Att rikta in sig på stater och företag som antingen gynnas av, eller åtminstone är mer motståndskraftiga mot, högre energipriser förblir ett av våra föredragna teman”, betonade han.

Dessutom satsar vissa på att dessa marknader kommer att växa i takt med att asiatiska ekonomier och till och med USA börjar söka diversifiering från sina vanliga oljekällor, vilket tillför mer kapital till regionens ekonomier. Jack McIntyre, som hjälper till att förvalta 44 miljarder dollar i globala räntebärande tillgångar hos Brandywine Global Investment Management, delar denna åsikt.

Dessutom fortsätter de höga räntorna i regionen att göra den attraktiv för carry trade-investerare, som tar upp lån i andra länder för att investera i Latinamerika. Jonathan Fortun, seniorekonom vid Institute of International Finance, sade att de senaste siffrorna tyder på att ”råvarustödet och den relativa carry-attraktionen” fortsätter att skydda regionen från marknadsförluster.