Kryptobaserade RWA-perpetuals utmanar den traditionella finansmarknadens marknadsandelar

Huvudpunkter:

• Binance Research såg RWA-perpetuals öka från 0,2 % till 4,9 % på 90 dagar, vilket utmanar terminsmarknaderna.
• Guld nådde 3,6 % av COMEX och silver 13,6 % i april, vilket signalerar en stigande prisbildning för kryptovalutor.
• Circle (CRCL) perps nådde 12,1 % av NYSE-volymen, vilket pekar på en bredare tillgångsexpansion framöver.

Kryptoderivat ökar kraftigt när RWA-perpetuals utökar sin marknadsandel

Kryptovalutabaserade eviga marknader kopplade till tillgångar i den verkliga världen expanderar i en takt som börjar utmana traditionella finansiella riktmärken.

Enligt Binance Research visar data från de senaste 90 dagarna en kraftig ökning av aktiviteten. Förhållandet mellan Binances handelsvolym för RWA-perpetuals och de primära traditionella terminsmarknaderna har stigit från bara 0,2 % till 4,9 %. Även om det fortfarande är litet i absoluta tal, väcker tillväxttakten uppmärksamhet.

Metaller leder förändringen. Guldkopplade eviga kontrakt steg från 0,4 % av COMEX-terminsvolymen i januari till i genomsnitt 3,6 % i april, med toppdagar på upp till 8,3 %. Silver har rört sig ännu snabbare. Dess andel hoppade från 1,0 % till 13,6 % i genomsnitt, med toppar över 20 %.

Aktier visar tidiga men märkbara tecken på tillväxt. Handeln kopplad till Circle (CRCL) nådde 12,1 % av dess dagliga volym på NYSE, med stöd av en stark överlappning med kryptovalutaanvändare. Strategy (MSTR) följde med 2,7 %, medan Tesla (TSLA) fortfarande befinner sig i ett tidigt skede med 0,5 %.

Energimarknaderna är det senaste expansionsområdet. WTI-råoljekontrakt har nått 2,3 % av den traditionella terminsvolymen, medan Brent ligger på 1,0 %. Dessa nivåer speglar var guld stod tidigare i år före sin snabba tillväxt.

Flera strukturella fördelar driver på införandet. Kryptoplattformar är i drift dygnet runt, vilket gör att handeln kan fortsätta när traditionella börser är stängda. Handlare kan också använda korssäkerheter, vilket möjliggör exponering mot flera tillgångar från en enda marginpool.

Dessutom kombinerar vissa plattformar nu traditionella och on-chain-tillgångar i ett gränssnitt. Detta eliminerar behovet av att välja mellan centraliserad effektivitet och decentraliserad flexibilitet.

Resultatet är en snabbare återkopplingsloop för prisbildning. Aktivitet som tidigare var koncentrerad till traditionella marknader börjar nu spridas till kryptoplattformar.

För närvarande dominerar fortfarande traditionella börser. Men trenden är tydlig. Om tillväxten fortsätter i denna takt kan kryptobaserade derivat börja spela en större roll i prisbildningen på globala marknader.