Kraken drabbad med böter på $5,1 miljoner för regelbrott i Australien

Olaglig kreditfacilitet

En australisk domstol har bötfällt den digitala tillgångsväxlingsplattformen Kraken med 5,1 miljoner australiska dollar (AUD) för “olagligt utfärdande av en kreditfacilitet till mer än 1 100 australiensiska kunder.” Straffet avslutar rättsprocesser som startats mot plattformen av Australian Securities and Investments Commission (ASIC).

Enligt regulatorns uttalande från 12 december uttalande, handlar straffet mot Kraken om dess “marginalförlängning” produkt, som hade erbjudits användare utan en målmarknadsbestämning (TMD). Produkten, som Kraken har erbjudit sedan oktober 2021, gjorde det möjligt för marginalförlängningar att göras och betalas tillbaka antingen i digitala tillgångar som bitcoin eller nationella valutor som amerikanska dollar.

I augusti i år beslutade emellertid en australisk federal domstol att Bit Trade — operatören av Kraken i landet — hade brutit mot sina design- och distributionsskyldigheter (DDO) varje gång den erbjöd produkten utan TMD. Kommentarande om domstolens beslut att bötfälla Bit Trade, sade ASIC: s ordförande Joe Longo:

Målmarknadsbestämningar är grundläggande för att säkerställa att investerare inte marknadsförs produkter som kan skada dem på ett olämpligt sätt. Bit Trade utfärdade sin marginalförlängningsprodukt till över 1100 australier som debiterades avgifter och räntor på mer än 7 miljoner USD utan att överväga om produkten var lämplig för dem.

Longo avslöjade att användare som riktades av Bit Trade ådrog sig förluster överstigande 5 miljoner USD, inklusive en investerare som förlorade nästan 4 miljoner USD.

ASIC:s ordförande avslöjade också att straffet mot Bit Trade är regulatorns första mot en digital tillgångsväxling utan en TMD. Longo tillade att böterna också kommer att fungera som en varning mot andra digitala tillgångsplattformar som ännu inte har uppfyllt alla sina regulatoriska skyldigheter.

Under tiden, i sitt beslut utfärdat den 12 december, sade den australiska federala domstolens domare Nicholas att Bit Trades misslyckande med att följa kraven i DDO-regimen även efter att de blivit medvetna om dem “pekar på ett allvarligt bristfälligt efterlevnadssystem.” Han tillade att Bit Trades överträdelser var “seriösa och motiverade av en önskan att maximera intäkterna.”

Förutom att ålägga den rejäla böterna, beordrade domaren också Bit Trade att betala ASIC:s kostnader för förfarandet.