Kinas leveranser av 5 500 robotar sätter press på amerikanska konkurrenter inom AI-hårdvara

Unitrees leveranser stärker Kinas position inom fysisk AI

Kinas växande robotproduktion kan ge investerare exponering mot den fysiska efterfrågan på artificiell intelligens utanför den amerikanska teknologisektorn, sade Devere Groups vd Nigel Green den 17 augusti. Green sade att tillverkarna riktar in sig på utländska kunder i Europa och Sydostasien, samtidigt som han jämförde den fysiska exporten med den kraftigt finansierade amerikanska infrastrukturen för artificiell intelligens.

Unitree Robotics uppgav att de faktiska leveranserna av humanoida robotar under 2025 översteg 5 500 enheter, vilket endast avser maskiner som sålts och levererats till slutkunder. Företaget från Hangzhou rapporterade en produktion på över 6 500 enheter, exklusive hjulförsedda och andra robottyper, och varnade för att kombinera olika robotkategorier i direkta jämförelser.

Green jämförde Kinas utländska hårdvaruförsäljning med leverantörsstödda intäktsmodeller i USA och sa:

”Kinas exportvåg ser inte alls ut så. Det handlar om hårdvara som levereras till riktiga hamnar och installeras på riktiga fabriksgolv utomlands – en efterfrågan som syns i tullstatistiken snarare än i fotnoter om leverantörsfinansiering.”

Enligt tillgängliga branschuppskattningar kommer Tesla och Figure AI vardera att leverera några hundra humanoida robotar eller färre under 2025. Dessa siffror tydliggör Unitrees produktionsfördel bättre än någon ogrundad jämförelse mellan enskilda företag som bygger på en exakt uppskattning på 150 enheter.

Konferensen i Peking kommer att testa den kommersiella efterfrågan

Världsrobotkonferensen i Peking kommer att utgöra nästa stora test av huruvida Kinas tillverkningsskala kan omsättas i beställningar och praktiska installationer. Konferensprogrammet, som pågår 19–23 augusti, omfattar mer än 300 utställare, över 2 000 utställningsföremål och mer än 150 produkter som planeras att visas offentligt för första gången.

Green kopplade samman Kinas totala leveransvolymer för 2025 med branschens bredare tillverkningsdynamik inför evenemanget i Peking och sade:

”Sådana volymer är beviset. En hel leveranskedja rör sig uppåt på värdekurvan i en takt som västerländska konkurrenter fortfarande underskattar, och den här veckan i Peking kommer det att visas i realtid.”

Den kommersiella verksamheten sträcker sig bortom ren utrustningsförsäljning, eftersom kinesiska företag söker kortsiktiga användningsområden för maskiner som fortfarande kräver betydande mänskligt stöd. AGIBOT:s plattform SHAREBOT registrerade mer än 5 500 hyresbeställningar under sina första tre månader för utställningar, föreställningar och marknadsföringsevenemang, vilket visar på efterfrågan samtidigt som det avslöjar de nuvarande begränsningarna för autonom drift.

Samtidigt har Washington begränsat en potentiell exportmarknad för kinesiska tillverkare genom nya restriktioner för godkännande av utrustning. Federal Communications Commissions åtgärd den 28 juli förhindrar i allmänhet att nya utländsktillverkade humanoida och fyrbenta robotmodeller beviljas tillstånd för import, marknadsföring eller försäljning i USA, medan tidigare godkända enheter och federala inköp inte påverkas.

Exportorder i kontrast till finansiering från Wall Street

Greens argument kretsar kring hur efterfrågan finansieras snarare än om amerikanska företag bygger användbar infrastruktur. Nvidia och sex finansinstitut undertecknade avsiktsförklaringar för föreslagna finansieringsplattformar som på sikt syftar till att mobilisera mer än 500 miljarder dollar i kapital från tredje part. De föreslagna partnerskapen är fortfarande föremål för slutgiltiga avtal, och institutionerna skulle självständigt bedöma kunder, utnyttjande, kassaflöde och utrustningens värde innan de godkänner enskilda transaktioner.

Den planerade strukturen hos Nvidia inkluderar möjligt stöd för restvärde som täcker upp till 25 % av en enskild finansieringsmöjlighet. Denna mekanism skiljer sig från direkt cirkulär finansiering, men illustrerar ändå hur chipleverantörer, kunder och kapitalförsörjare i allt högre grad korsar varandra i takt med att utbyggnaden av AI kräver hundratals miljarder dollar för datacenter och datorutrustning.

Devere-chefen varnade för att koncentrerade positioner i amerikanska företag inom artificiell intelligens medför finansieringsrisker som sträcker sig bortom det operativa resultatet, och sade:

”Investerare som uteslutande har satsat på den amerikanska AI-sektorn är utsatta för finansieringsstrukturer som jag redan har flaggat som bräckliga.”

Han beskrev utländska orderböcker som ett diversifieringsverktyg för investerare som är koncentrerade på amerikanska AI-företag och sa: ”Att lägga till exponering kopplad till verkliga utländska orderböcker, inom robotik, automatisering och industriell hårdvara, ger en portfölj ett verkligt avstånd från den cirkulära strukturen. Varje AI-tung portfölj behöver det avståndet innan nästa omvärdering inträffar.”

Investerare står fortfarande inför risker kopplade till politik, genomförande och efterfrågan på båda sidor av jämförelsen, inklusive restriktioner som skulle kunna omforma leveranskedjorna utan att eliminera Kinas tillverkningsfördel. USA:s restriktioner för utländska robotar kan styra kinesiska tillverkare mot andra marknader, medan Pekings upphandlingsmöten den 20 augusti kan visa om det utländska intresset omsätts i kontrakt.