Kampen om Bitcoin-tillgångarna: Metaplanet presenterar en kapitalstrategi på 531 miljoner dollar

Tokyo-noterade Metaplanet anskaffar kapital för att öka sina bitcoin-innehav

Det Tokyo-noterade företaget Metaplanet Inc. (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY) meddelade den 16 mars att man kommer att anskaffa cirka 40,8 miljarder yen, eller cirka 255 miljoner dollar, genom en tilldelning till tredje part av nyemitterade aktier till ett pris som ligger något över marknadsnivån. Erbjudandet inkluderar även teckningsoptioner med fast lösenpris som kan frigöra ytterligare 44,5 miljarder yen, vilket innebär att det totala potentiella kapitalet som kan anskaffas uppgår till cirka 531 miljoner dollar.

Bolaget avser att använda intäkterna nästan uteslutande till att förvärva mer bitcoin som en del av sin aggressiva finansstrategi. Metaplanets ledning har beskrivit bitcoin som en långsiktig reservtillgång som kan skydda bolagets balansräkning mot valutaförsvagning och traditionella finansiella risker.

Enligt planen kommer Metaplanet att emittera 107 368 000 stamaktier till 380 yen per styck, vilket motsvarar en premie på cirka 2 % jämfört med det rådande aktiepriset. Enbart aktieemissionen står för den basfinansiering på 40,8 miljarder yen som tillkännagavs på måndagen.

Affären omfattar även emission av mer än 1,07 miljarder teckningsoptioner, som var och en kan konverteras till 100 aktier till ett lösenpris på 410 yen. Det lösenpriset ligger ungefär 10 % över den aktuella marknadsnivån, vilket innebär att investerare endast gynnas om företagets aktie fortsätter att stiga i värde.

Om alla teckningsoptioner utnyttjas mellan den 1 april 2026 och den 31 mars 2028 kan Metaplanet ta in ytterligare 44,46 miljarder yen, eller cirka 276 miljoner dollar. Tillsammans med den initiala aktieplaceringen ger strukturen upp till 531 miljoner dollar i köpkraft som till stor del är öronmärkt för bitcoin-ackumulering.

Ledningen kombinerade kapitalanskaffningen med strukturella skyddsåtgärder avsedda att begränsa utspädningen av aktieägarna. Företaget upphävde den äldre teckningsoptionsserien som tidigare möjliggjorde en potentiell emission av upp till 210 miljoner ytterligare aktier.

Metaplanet införde också en ny klausul om ”modifierat substansvärde” kopplad till bitcoininnehaven. Enligt mekanismen kan vissa teckningsoptioner endast utnyttjas när företagets aktiekurs överstiger en tröskel som är kopplad till värdet på dess bitcoinbeholdning, vilket säkerställer att framtida emissioner förblir värdehöjande för aktieägarna.

Finansieringen passar perfekt in i Metaplanets långvariga satsning på att omvandla sig till ett storskaligt bitcoinförvaltningsföretag. Företaget, som tidigare var verksamt inom traditionella sektorer såsom hotell- och leasingbranschen, bytte inriktning mot bitcoin år 2024.

Sedan dess har dess innehav vuxit snabbt – från cirka 1 762 BTC i slutet av 2024 till 35 102 BTC vid utgången av 2025. Företagets långsiktiga plan, kallad ”555 Million Plan”, siktar på 100 000 BTC vid slutet av 2026 och 210 000 BTC vid slutet av 2027.

Ledningen säger att kapitalstrukturen är utformad för att öka bitcoin per aktie samtidigt som onödig utspädning undviks. Genom att prissätta både aktier och teckningsoptioner över marknadsnivåerna och koppla utnyttjandet av teckningsoptionerna till NAV-mått, hävdar företaget att strukturen stärker samstämmigheten mellan aktieägarna.

Investerarna verkade mottagliga för strategin. Metaplanets aktier steg med cirka 5 % under dagen efter tillkännagivandet, vilket tyder på att handlare ser finansieringen som ett positivt steg mot att utöka företagets bitcoin-innehav.

Vanliga frågor 🔎

• Vad är Metaplanets senaste finansieringsplan?
  Metaplanet tillkännagav en kapitalanskaffning på 255 miljoner dollar med teckningsoptioner som kan öka den totala finansieringen till cirka 531 miljoner dollar.
• Vad kommer Metaplanet att göra med medlen?
  Företaget planerar att använda större delen av kapitalet till att köpa ytterligare bitcoin till sin företagsreserv.
• Hur mycket bitcoin innehar Metaplanet för närvarande?
  Företaget rapporterade innehav på cirka 35 102 BTC vid slutet av 2025.
• Vad är Metaplanets långsiktiga mål för bitcoin?
  Dess ”555 Million Plan” siktar på 100 000 BTC år 2026 och 210 000 BTC år 2027.