Jump Trading satsar på riskkapitalstypiska avtal för att stötta ledare inom prediktionsmarknaden

Strategisk Marknadsgörande i Händelsekontrakt

Proprietära tradingföretaget Jump Trading kommer att förvärva minoritetsandelar i förutsägelsetjänstplattformarna Kalshi och Polymarket, enligt en rapport från Bloomberg som citerar anonyma källor. Investeringarna är strukturerade i utbyte mot Jumps tillhandahållande av likviditet på plattformarna.

Jumps avtal med Kalshi involverar en fast andel knuten till dess likviditetsåtaganden, medan dess andel i Polymarket kommer att öka över tid beroende på omfattningen av handelskapaciteten Jump bidrar med. Enligt Bloomberg är Kalshi värderat till 11 miljarder dollar, medan Polymarket har en värdering på 9 miljarder dollar.

Arrangemangen liknar riskkapitalavtal, där Jump tillhandahåller handelsresurser i utbyte mot ägande. Marknadsgörare, såsom Jump, anses vara kritiska för förutsägelsetjänster för att säkerställa kontinuerlig likviditet och genomförande även under volatilitet.

Rapporter om Jumps avtal med de två plattformarna kommer nästan två år efter att det globala tradingföretaget Susquehanna International Group, eller SIG, avslöjade att de hade blivit marknadsgörare för Kalshi. Den flytten gjorde det till ett av de första stora tradingföretagen att offentligt omfamna förutsägelsetjänster. Förra året förvärvade SIG och retailmäklaren Robinhood Markets Inc. en majoritetsandel i Ledgerx och säkrade kontroll över derivat-infrastrukturen för händelsekontrakt.

Läs mer: Miami International Holdings Säljer Majoritetsandel i LedgerX till Robinhood och Susquehanna

Jump har diversifierat sig bortom aktier och kryptovaluta, bygger teknik och anställer fler än 20 traders för att stödja händelsebaserade kontrakt reglerade av Commodity Futures Trading Commission. Företaget, grundat 1999 av tidigare Chicago Mercantile Exchange pit traders, är en betydande aktör över tillgångsklasser, inklusive U.S. Treasury-sevärdigheter, terminer och digitala tillgångar.

Samtidigt väcker Jumps roll som både likviditetsleverantör och aktieägare potentiella intressekonflikter. Kritiker hävdar att marknadspåverkan kan luta mot beslut som gynnar Jumps aktieposition snarare än övergripande marknadsrättvisa. Dessutom kan dess användning av avancerade artificiella intelligensbaserade tradingmodeller skapa en ojämn spelplan för privatkunder.

Vidare kan tillsynsmyndigheter granska huruvida sådana arrangemang komprometterar marknadsintegriteten, särskilt i politiskt känsliga kontrakt. Andra tror att mindre marknadsgörare också kan missgynnas om likviditetsavtal kopplade till eget kapital konsoliderar inflytande bland några få stora företag.

Jumps inträde på förutsägelsetjänstmarknader positionerar det tillsammans med Susquehanna som ett av få stora tradingföretag med direkta insatser i sektorn. Med stigande värderingar och händelsebaserade kontrakt som vinner mark, kan dessa partnerskap påskynda mainstream-adoption. Dock förväntas tillsynsmyndigheter och marknadsdeltagare noggrant övervaka balansen mellan likviditetsförsörjning och ägarinflytande för att skydda transparens och rättvisa.

FAQ ❓

• Vad gör Jump Trading på förutsägelsetjänstmarknader? Jump Trading förvärvar minoritetsandelar i Kalshi och Polymarket i utbyte mot att tillhandahålla likviditet.
• Hur stora är Kalshi och Polymarket just nu? Kalshi är värderat till 11 miljarder dollar, medan Polymarket har en värdering på 9 miljarder dollar.
• Varför väcker Jumps roll oro? Som både aktieägare och likviditetsleverantör kan Jump möta intressekonfliktsgranskning från tillsynsmyndigheter.
• Vilka andra är aktiva inom denna sektor? Susquehanna International Group och Robinhood har redan tagit stora positioner i händelsekontraktsplattformar som LedgerX.