IREN lanserar massivt konvertibelt obligationserbjudande för att pensionera äldre skulder

IRENs senaste finansieringsdriv: Två konvertibla obligationer, en stor aktieförsäljning

IREN prissatte 1 miljard dollar i 0,25% konvertibla senior obligationer som förfaller 2032 och ytterligare 1 miljard dollar i 1,00% konvertibla senior obligationer som förfaller 2033, var och en med en 25% konverteringspremie. Företaget uppgav att uppgörelse är schemalagd till den 8 december, under förutsättning av typiska stängningsvillkor. IREN är den största publikt handlade bitcoin-gruvarbetaren efter marknadsvärde med en värdering på 11,65 miljarder dollar på onsdagen.

Det Nasdaq-listade företaget ingick också avtal om takbegränsade transaktioner kopplade till båda obligationsserierna, vilket erbjöd en hedge upp till ett maxtak på 82,24 dollar – dubbelt så mycket som den senaste rapporterade aktiepriset på 41,12 dollar den 2 december. De valfria hedgesarna eliminerar inte utspädningen helt, men de mildrar effekten om aktien inte skjuter långt över taket.

Tillsammans med obligationerna prissatte IREN en direkt placering av 39,7 miljoner stamaktier till 41,12 dollar styck, och samlade in medel avsedda att täcka sitt återköp av utestående konvertibla obligationer 2029 och 2030. Företaget nådde privat förhandlade avtal om att köpa tillbaka ungefär 544,3 miljoner dollar i huvudlån från dessa tidigare obligationer till en kombinerad återköpskostnad på cirka 1,63 miljarder dollar.

Läs mer: Kalshi blir CNNs officiella prognosmarknadspartner för realtidsprognoser av händelser

Om det genomförs kommer draget att pensionera en betydande del av IRENs äldre, högre ränta konvertibla skuld—och företaget signalerade att det kan köpa tillbaka mer efter den nya emissionen stängs. Handelsaktivitet kopplad till dessa återköpssäkringar kan fortsätta att påverka IRENs aktiekurs när involverade institutioner justerar positioner.

IREN uppskattar nettoutbytet till cirka 1,97 miljarder dollar från de nya obligationerna, eller upp till 2,27 miljarder dollar om ytterligare köpalternativ utnyttjas. Medlen, parat med kapitalhöjningen, kommer att täcka kostnaderna för takbegränsade återköp, återköp av äldre obligationer och allmänna företagsbehov.

Men inget är låst till något annat: obligationsförsäljningen, kapitalhöjningen och återköpsavtalen är alla oberoende transaktioner och kan var och en stängas – eller inte – på egen hand.

FAQ ❓

• Vad samlar IREN in pengar för?
  För att finansiera nya takbegränsade transaktioner, återbetala äldre konvertibla obligationer och stödja allmänna företagsbehov.
• Hur mycket planerar IREN att samla in?
  Mer än 2 miljarder dollar från nya konvertibla obligationer och en direkt aktieförsäljning.
• Varför återköper IREN befintliga konvertibla obligationer?
  För att minska delar av sin utestående konvertibla skuld från 2029 och 2030.
• När förfaller de nya obligationerna?
  Obligationerna från 2032 förfaller den 1 juni 2032 och obligationerna från 2033 förfaller den 1 juni 2033.