Investerares känsla för Bitcoin-gruvaktier: Institutioner satsar stort på CORZ, WULF, IREN och HUT

Förändringar inom Institutionella Investeringar i Bitcoin-gruvdrift: Stora Aktörer och Främjande Trender år 2024

Följande gästinlägg kommer från Bitcoinminingstock.io, en samlingsplats för allt som rör bitcoin-gruvaktier, utbildningsverktyg och branschinsikter. Ursprungligen publicerad den 9 jan 2025, skrevs det av Bitcoinminingstock.io författaren Cindy Feng.

(Följande är ett avsnitt från kapitlet ‘Offentliga Gruvföretag’ i 2024 Bitcoin Mining Review. Denna rapport är ett samarbete med Digital Mining Solutions och är stolt sponsrad av NiceHash ❤ )

För att bedöma marknadens känsla gentemot Bitcoin-gruvaktier analyserar vi institutionellt innehav. Stora organisationer, såsom hedgefonder, investeringsfonder, pensionsfonder och börshandlade fonder (ETF:er), måste lämna in kvartalsvisa upplysningar om sina aktieinnehav via SEC-filer om de förvaltar över $100 miljoner i tillgångar. På sätt och vis tjänar institutionella innehav som en proxy för marknadens förtroende.

Genom att extrahera den senaste kvartalets 13F-filer från Fintel-databasen sammanställde vi följande tabell:

År 2024 växte det institutionella intresset för Bitcoin-gruvaktier avsevärt, vilket signalerade att industrin ökar sin acceptans inom mainstream-portföljer. Denna trend är tydlig i både det ökande antalet institutioner som innehar aktier och den totala tillväxten i värdet av deras innehav.

Bland Bitcoin-gruvarbetare leder MARA Holdings (MARA) sektorn med 678 institutionella ägare och $5,21 miljarder i institutionellt värde, vilket förstärker dess position som marknadsledare. Riot Platforms (RIOT) och CleanSpark (CLSK) följer med 511 respektive 480 institutionella ägare.

Förändringar i ägandemönster avslöjar ytterligare dynamik. Core Scientific (CORZ) noterade den största ökningen i institutionellt ägande, med 188 nya ägare och $115 miljoner. TeraWulf (WULF) visar en liknande uppåtgående trend. Irish Energy(IREN) och Hut 8 (HUT) visar också tillväxt, men på olika sätt: HUT såg en större ökning i institutionellt deltagande, medan IREN ökade mer i termer av totalt investerat kapital.

Dessa gruvarbetare har något gemensamt: en strategisk övergång mot AI/HPC-initiativ och stora partnerskapsavtal. Denna trend understryker en tydlig institutionell preferens för AI-berättelser år 2024: stabila och förutsägbara intäktsströmmar, högre bruttomarginal, särskilt när de stöds av trovärdiga partnerskap.

Dock avviker Bit Digital (BTBT) från detta mönster. Trots att de leder AI/HPC-trenden i termer av intäkter och bidrag (från och med Q3 2024), har de inte sett samma nivå av institutionellt intresse. Detta kan bero på dess relativt mindre hash rate och marknadsvärde jämfört med större aktörer. Det ska dock sägas att BTBT fortsätter att prestera bra jämfört med likvärdiga konkurrenter i samma operativa skala. Slutligen, lutar institutionella investerare fortfarande tungt mot industrins ‘stora pojkar’, vilket favoriserar deras skala och upplevda stabilitet.

Överlag förblir större gruvarbetare (i marknadsvärde) den föredragna valet för institutioner på grund av deras etablerade rykte, bredare analytikertäckning och högre handelslikviditet. Företag med tredubbla institutionella ägare inkluderar MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR och HIVE. Däremot har gruvarbetare med marknadsvärde < $100m generellt färre än 50 institutionella ägare. Dessa aktier förblir nischinvesteringar och attraherar institutioner som är villiga att ta högre risker för potentiellt högre avkastningar.

Det växande institutionella intresset för Bitcoin-gruvaktier speglar en mognande marknad som fortsätter att locka betydande kapital. Medan större gruvarbetare dominerar på grund av deras skala och trovärdighet, signalerar den ökande dragkraften hos mindre aktörer ett brett intresse som kan omforma det konkurrensutsatta landskapet. När Bitcoin-gruvdriften befäster sin roll inom kryptovalutaekosystemet, är det sannolikt att institutionella investerare kommer att fördjupa sitt deltagande, vilket ytterligare validerar industrins långsiktiga potential.