Global likviditetsexplosion skapar grund för Bitcoin-prisexplosion

M2-penningboom: Varför Bitcoinpriser kan skjuta i höjden mitt i likviditetsfloden

Många kryptofans räknar med idén att en svällande M2 kommer att ge det digitala valutautrymmet en betydande skjuts. Denna uppfattning har regelbundet diskuterats på plattformar som Reddit och X, där användare spinner upp trådar och delar inlägg som dissekerar exakt hur detta kan utvecklas.

I huvudsak representerar M2 ett brett mått på penningmängden i en ekonomi, inklusive fysisk valuta i omlopp, efterfrågeinsättningar på checkkonton, sparkonton, penningmarknadsfonder och andra mycket likvida nästan-pengar tillgångar.

Till skillnad från smalare mått som M1, som fokuserar på kontanter och checkinsättningar, fångar M2 medel som är lättillgängliga för utgifter eller investeringar, vilket ger insikt i ekonomisk likviditet och potentiella inflationstryck. Med andra ord erbjuder M2 ett klart fönster mot global likviditet.

Globalt, M2 aggregerar dessa siffror från stora ekonomier, konverterade till amerikanska dollar, med nyligen data som visar att världens fyra största centralbanker—den amerikanska centralbanken, Europeiska centralbanken, Japans centralbank och Kinas folkbank—driver totalen till nya höjder.

Detta mått fungerar som en barometer för penningpolitikens effektivitet; centralbanker påverkar M2 genom verktyg som räntejusteringar, öppna marknadsoperationer och reservkrav, som expanderar eller kontraherar tillgängliga pengar i banksystemet.

När M2 växer, signalerar det ökad likviditet, vilket möjliggör mer utlåning, spendering och investeringar, även om överdriven expansion kan leda till inflation när mer pengar jagar samma varor och tjänster.

Den nuvarande ökningen i global M2 kommer från en återuppgång i statlig stimulans och likviditetsoperationer, inklusive kvantitativa lättnadsprogram där centralbanker köper tillgångar för att injicera kapital i ekonomier och direkta ekonomiska stöd som infrastrukturinvesteringar eller subventioner.

Dessa policyer, som syftar till att stabilisera tillväxten efter recessioner eller under nedgångar, har accelererat sedan 2020, med centralbanker världen över som lagt till biljoner till balansräkningar för att motverka ekonomiska störningar.

Kinas monetära expansion spelar en stor roll, med dess M2 som överstiger 44 biljoner dollar—mer än dubbelt USA:s siffra på cirka 22 biljoner dollar—drivet av ansträngningar att stärka inhemsk tillväxt, stödja export och upprätthålla finansiell stabilitet mitt i globala handelsspänningar.

Denna aggressiva tillväxt, som i genomsnitt överstiger 8% årligen de senaste åren, bidrar avsevärt till den globala ökningen, när Kinas policyer sprider sig genom internationella marknader via handels- och investeringar kanaler.

Historiska data avslöjar en stark korrelation mellan M2-expansioner och ökande tillgångspriser, inklusive aktier, fastigheter och kryptovalutor som bitcoin, då överskottslikviditet söker högre avkastning i mer riskfyllda investeringar.

För bitcoin specifikt visar analyser korrelationer som i genomsnitt varierar från 0,65 till 0,89 med global M2-tillväxt, ofta med M2 som leder prisrörelser med 12 till 90 dagar, eftersom ökad penningmängd eroderar den fiatköpkraften och driver efterfrågan på sällsynta tillgångar som bitcoin, betraktad som en säkring mot inflation.

Inlägg på sociala medier som länkar M2-tillväxt till bitcoins ökning har dykt upp över hela X. “Global likviditet skjuter i höjden,” anmärkte en X-användare på lördagen. “M2-utsättning exploderar. Bitcoins diagram kopierar det steg för steg. Ignorera bruset. Följ likviditeten. För när likviditeten flödar in, väntar inte BTC. Likviditet leder. Pris följer,” lade X-kontot till.

År 2020-2021, till exempel, steg global M2 över 25% mitt i pandemins stimulans, sammanfallande med bitcoins uppgång från under $10,000 till nästan $69,000, och illustrerar hur likviditet driver spekulativa flöden in i fast utbuds tillgångar. Med M2 på rekordnivåer, drar vissa kryptotroende för BTC att nå $150,000 vid nästa likviditetsflöde.

Med global M2 nu på en rekordhög nivå och förväntas växa 8% till 10% årligen till och med 2025 mitt i pågående lättnader, kan bitcoin mycket väl se förstärkt uppsida, eftersom likviditet historiskt multiplicerar dess priskänslighet—potentiellt tillföra tusentals per biljon i ny M2. Under tiden pushar Trumpadministrationen hårt för Fed-räntesänkningar, i hopp om att en dos lättnader kommer att ge ekonomin en injektion.

För många bitcoinförespråkare kvarstår denna dynamik trots kortsiktig volatilitet, eftersom bitcoins begränsade utbud av 21 miljoner mynt kontrasterar med expanderande fiat, och positionerar det för att fånga en växande andel av global likviditet år 2025.