Figure Technology Solutions-aktien har sjunkit med 60 % från toppnoteringarna – Bernstein ser det som ett köptillfälle

">Viktiga slutsatser:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• Bernstein behöll sin Outperform-rekommendation för FIGR med ett kursmål på 67 dollar, vilket innebär en uppgångspotential på mer än 100 % från intervallet på cirka 31–32 dollar.
• Figure Technology Solutions rapporterade en nyutlåning på 2,9 miljarder dollar under första kvartalet 2026, mer än en fördubbling jämfört med samma period föregående år, med månatliga volymer som översteg 1 miljard dollar i mars 2026.
• Figure Connect förväntas hantera 56 % av den totala lånevolymen 2026, eftersom FIGR har en marknadsandel på cirka 75 % på den tokeniserade marknaden för privata krediter, som uppgår till 17 miljarder dollar.

FIGR-aktieanalys: Bernsteins kursmål på 67 dollar och vad det betyder för Figure Technology-investerare

Analytikerna på Bernstein publicerade rapporten förra månaden och sänkte målet från 72 dollar samtidigt som de behöll den optimistiska rekommendationen. Företaget beskrev nedgången på cirka 60 % för kryptovalutarelaterade aktier, inklusive FIGR, som en sällsynt köptillfälle som drivs av tillfälliga geopolitiska och sentimentmässiga påfrestningar snarare än försämrade fundamenta.

På måndagen var Bernsteins utsikter mer positiva då analytikerna redogjorde för att Figure möjligen har en uppsida på mer än 100 %. Figure Technology Solutions, tidigare Figure Technologies, grundades 2018 av Mike Cagney, medgrundare av SoFi, och June Ou. Företaget, baserat i Reno, Nevada, använder sin egenutvecklade Provenance-blockkedja för att bevilja lån, tokenisera kredittillgångar och driva Figure Connect, en marknadsplats som kopplar samman lånebeviljare med institutionellt kapital.

Företaget börsnoterades på Nasdaq i september 2025. Sedan dess har Bernstein och många andra analytiker publicerat en serie allt mer detaljerade rapporter om aktien. I oktober 2025 inledde man bevakningen med ett kursmål på 54 dollar. I januari 2026 höjde man målet till 72 dollar och utnämnde FIGR till årets toppval.

Utsläppsmängderna har stigit stadigt. Bernstein noterade att de månatliga lånevolymerna överskred 1 miljard dollar för första gången i mars 2026 och nådde 1,2 miljarder dollar, en ökning med 33 % jämfört med föregående månad. Utsläppen under första kvartalet 2026 uppgick till totalt 2,9 miljarder dollar, mer än dubbelt så mycket som under samma period året innan, vilket ger företaget en årlig omsättning på cirka 12 miljarder dollar.

Bernstein prognostiserar en lånevolym för helåret 2026 på 12,8 miljarder dollar, en ökning med 53 % jämfört med föregående år. Kreditlinjer med bostaden som säkerhet förväntas stå för cirka 11,1 miljarder dollar av den totala volymen, medan nyare kategorier som billån, lån till småföretag och övergångslån för bostäder bidrar med cirka 1,7 miljarder dollar.

Figure Connect, företagets tokeniserade marknadsplats, är central för den tillväxtprognosen. Bernstein förväntar sig att plattformen ska hantera 56 % av den totala volymen 2026, en ökning från 46 % 2025. Plattformen hanterade ungefär 54 % av volymen under fjärde kvartalet 2025. Figure har en marknadsandel på cirka 75 % på den tokeniserade marknaden för privata krediter, som uppgår till 17 miljarder dollar.

Intäkterna ökade med 48 % under de senaste 12 månaderna fram till rapporten i mars. Bernstein prognostiserar en samlad årlig tillväxttakt för EBITDA på 48 % från 2025 till 2027, och tillämpar en värderingsmultipel på 25x EV/2027 EBITDA för att nå målet på 67 dollar.

Resultatet för fjärde kvartalet 2025, som rapporterades i februari, visade en vinsttillväxt på 156 % och en omsättning på nära 160 miljoner dollar. På måndagen bekräftade Bernstein sin Outperform-rating och gav Figure ett riktpris på 67 dollar. FIGR-aktien har stigit med 6,9 % under den senaste månaden och aktien har tappat 5 % under de senaste fem handelsdagarna.

Andra analytiker är mer försiktiga. Mizuho sänkte sitt kursmål från 55 till 45 dollar den 26 mars, samtidigt som man behöll betyget ”Outperform”. Bank of America nedgraderade aktien till ”Underperform” i februari med ett mål på 42 dollar. Needham sänkte sitt mål från 71 till 55 dollar men behöll köprekommendationen. Piper Sandler höjde sitt mål till 75 dollar med betyget ”Overweight” i januari.

Bland de 11 analytiker som Marketbeat följer ger två aktien betyget ”strong buy”, fem ger betyget ”buy”, en ger betyget ”hold” och tre har utfärdat säljrekommendationer. Det genomsnittliga kursmålet ligger på 53,75 dollar. Det är för närvarande lägre än Bernstein-analytikerns nuvarande mål på 67 dollar.

Statistik från Marketbeat visar att institutionella investerare har tagit små nya positioner. Wells Fargo ökade sin andel med 3,5 % under fjärde kvartalet 2025 till 18 429 aktier. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management och Flagship Harbor Advisors etablerade var och en nya positioner under samma kvartal.

FIGR-aktien har handlats i intervallet 31–34 dollar i början av april 2026, vilket är en nedgång på cirka 24 % sedan årsskiftet och cirka 60 % från sin 52-veckors högsta nivå.