Federal Reserve står inför industriell konflikt över förslaget om 'Mager' Masterkonto

Banker varnar för risk då krypto stödjer Fed:s betalningskontoprototyp

I december 2025 släppte Federal Reserve Board en förfrågan om information som beskriver dess betalningskontoprototyp, en nedbantad version av ett traditionellt masteraccount som skulle möjliggöra för vissa berättigade depositionsinstitut att direkt klara och avveckla betalningar genom Fed-tjänster utan att erhålla ränta, kredit eller nödlånsprivilegier.

Förslaget bygger på anmärkningar levererade av Fed Guv. Christopher Waller i oktober, när han inramade konceptet som ett sätt att uppmuntra betalningsinnovation utan att utöka lagstadgad behörighet.

Enligt planen skulle kvalificerade institutioner kunna få tillgång till FedNow, Fedwire Funds, National Settlement Service, och begränsade tjänster för värdepappersavveckling. Kontot skulle förbjuda övertrasseringar, intradagskrediter och rabattfönsterlån och skulle begränsa dygnsbalanser till det lägre av $500 miljoner eller 10% av de totala tillgångarna, en design som är avsedd att begränsa systemrisk.

Kryptoföretag och fintech-grupper välkomnade i stort sett idén, och såg den som en efterlängtad tillgång till centralbankens betalningsinfrastruktur. Anchorage Digital Bank, den enda federalt charterade kryptobanken i USA, stödde förslaget men varnade för att saldo begränsningen kan tvinga företag att överföra medel till mellanbanker varje natt, och återskapa operativa risker som prototypen syftar till att eliminera.

Industrikoalitioner knutna till blockchain-nätverk prisade också planen och kallade den nödvändig för att integrera stablecoins i USA:s betalningssystem efter GENIUS Act:s regulatoriska ramverk. Fintech-branschgrupper argumenterade för att prototypen kunde sänka avvecklingskostnader, minska beroendet av korrespondentbanker och förbättra motståndskraften under stressperioder.

Alla är dock inte övertygade. Lokala banker och traditionella bankföreningar har starkt motsatt sig i kommentarer, och varnar att Fed beviljar betalningsrättigheter till institutioner som de hävdar saknar motsvarande tillsyn. Community Bankers Association of Illinois sa att förslaget riskerar att snedvrida spelplanen mot “nya finansiella institutioner” medan det utsätter konsumenter och skattebetalare för otestade affärsmodeller.

Andra bankgrupper delade dessa farhågor och betonade att betalningssystemets tillgång historiskt har förbehållits försäkrade, välövervakade institutioner. Kritiker menar att begränsning av tjänsterna inte helt mildrar operativa, efterlevnadsmässiga och penningtvättsrisker, särskilt om betalningsfokuserade företag växer snabbt.

Större branschorganisationer, inklusive Bank Policy Institute och The Clearing House, varnade för att prototypen avslappnar långvariga standarder utan tillräckliga skyddsåtgärder. De varnade för att misslyckanden hos betalnings-enbart-institutioner ändå kan påverka det finansiella systemet.

Konsumentförespråkargrupper var mer rättframma. Better Markets beskrev förslaget som en “medvetslös gåva” till krypto-intressen, och hävdade att omfattande stablecoin-antagande skulle kunna suga ut insättningar från traditionella banker och minska tillgången till kredit i hela ekonomin.

American Bankers Association intog en mer avsiktlig ton, och stödde en riskbaserad strategi samtidigt som de krävde stramare skyddsåtgärder, direkt federal tillsyn och starkare övervakningskrav innan något införande.

Debatten uppstår medan Fed kalibrerar om sin inställning till digitala tillgångar efter att ha upphävt en 2023-politik som ansågs vara fientlig mot kryptorelaterad bankverksamhet. Interna bekymmer kvarstår dock, med några Fed-tjänstemän som flaggar oupplösta frågor om efterlevnad och verkställighet.

Läs också: Krypto rasar då Kevin Warsh Fed-bekräftelse utlöser en likvidationsvåg på $2,5 miljarder

Offentliga kommentarer avslutades den 6 februari 2026, och Fed har signalerat ett möjligt införandefönster till fjärde kvartalet 2026. Om prototypen går vidare oförändrad eller formas om av branschtryck kommer att signalera hur långt centralbanken är villig att gå i att öppna sitt system för nya finansiella modeller.

FAQ ⏱️

• Vad är Federal Reserves “skinny master account”?
  Det är ett begränsat Fed-konto som tillåter berättigade institutioner att avveckla betalningar utan kredit-, ränte- eller akutlånetillgång.
• Vem stödjer förslaget?
  Kryptoföretag och fintech-grupper stödjer det mestadels och säger att det förbättrar effektiviteten och minskar beroendet av mellanliggande banker.
• Varför motsätter sig lokala banker det?
  De hävdar att det ger mindre reglerade institutioner orättvis tillgång till kritisk betalningsinfrastruktur och ökar systemrisk.
• När kan det träda i kraft?
  Federal Reserve har indikerat en möjlig lansering så tidigt som fjärde kvartalet 2026.