FDIC släpper redigerade Operation Choke Point 2.0-brev

Hur FDIC i hemlighet kvävde bankernas krypto-relaterade aktiviteter

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), en enhet som ursprungligen bildades för att återställa förtroendet för det amerikanska banksystemet, släppte på fredag tyst brev som tidigare hade skickats till banker som förbjöd dem att delta i någon “krypto-relaterad aktivitet,” som en del av en påstådd hemlig ansträngning att underminera hela kryptovalutaindustrin, ett projekt informellt kallat Operation Choke Point 2.0.

Korporationen erbjuder insättningsförsäkring till banker och “övervakar och granskar direkt mer än 5 000 banker och sparföreningar för operationell säkerhet och sundhet,” enligt dess webbplats.

Mellan mars 2022 och maj 2023 skickade FDIC, i sin tillsynskapacitet, minst tjugofem brev till banker och bad dem att “pausa” alla tjänster relaterade till digitala tillgångar, att “inte implementera” krypto-relaterade produkter, och att “avstå från att expandera” tjänster som involverar krypto.

“FDIC har ännu inte bestämt vilka, om några, regulatoriska anmälningar som kommer att krävas för en bank att delta i denna typ av aktivitet,” skrev regulatorn i ett av sina första brev som skickades till en bank i mars 2022.

FDIC publicerade inte breven frivilligt. Snarare tvingades de av ett domstolsbeslut i juni 2024 inlämnat av kryptovalutabörsen Coinbase (genom dess entreprenör History Associates), att släppa breven efter att initialt ha avvisat börsens Freedom of Information Act (FOIA) begäran.

“Vi fick äntligen de oredigerade OCP [Operation Choke Point] 2.0-breven från FDIC,” postade Coinbase Chief Legal Officer Paul Grewal på X “Det krävdes ett domstolsbeslut, men du kan nu läsa dem själv nedan. De visar en samordnad ansträngning att stoppa en mängd olika kryptoaktiviteter.”

Namn på de olika finansiella institutionerna var redigerade i de offentliga kopiorna som finns tillgängliga på FDIC:s webbplats. Det är oklart om Coinbase fick oredigerade kopior enligt Grewals inlägg.

Flera teman stack ut i breven, det första och mest uppenbara var en drivkraft från regulatorn för att tvinga banker att upphöra med alla krypto-relaterade aktiviteter utan något datum angivet för att återuppta sådana aktiviteter.

Det andra temat var att begära en ovanligt betungande mängd pappersarbete från banker som försökte erbjuda ganska enkla kryptotjänster till sina kunder.

En institution som helt enkelt ville tillåta sina kunder att köpa bitcoin via internetbank i samarbete med en tredje part, blev slagen med nästan tre sidor av trettiosex frågor, allt från en begäran om en fullständig strategisk och marknadsföringsplan hela vägen till “bankens analys av SEC SAB 121 och dess tillämplighet,” efter att ha mottagit ett brev i augusti 2022 (dokument 18).

Den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) Staff Accounting Bulleting 121 (SAB 121) är en redovisningsriktlinje som gör det betungande för banker att betjäna kryptoklienter.

Ett annat brev från april 2022 (dokument 8) skickat till en bank som ville upprätta en blockkedjebaserad tjänst, innehöll nästan fyra och en halv sidor med frågor om styrningsstruktur, redovisningsmetoder för digitala tillgångar, exponering mot andra banker, riskhantering och kontroller, och mer.

Ett sista tema som började i september 2022 (dokument 20) är FDIC:s begäran att mottagarna av dess brev håller dokumenten konfidentiella.

“Detta brev är konfidentiellt och får inte offentliggöras eller göras offentligt på något sätt enligt avdelning 309 i FDIC:s regler och föreskrifter,” skrev FDIC.

Den refererade konfidentialitetspolicyn spelade sannolikt en nyckelroll i att hålla allmänheten oinformerad om regulatorns tvivelaktiga tillvägagångssätt.

“Det är svårt att tro på deras goda tro när deras tröja fortsätter att lossna varje gång vi drar i tråden,” sa Grewal. “Den nya kongressen bör starta utfrågningar om allt detta utan dröjsmål.”